O ano do boi foi um passeio difícil, CSRC sugere solução para HFCAA, semana em revisão

Semana em Revisão

• Temos dois vídeos esta semana. Em um deles, o Dr. Xiaolin Chen discute o caminho da China para a neutralidade de carbono até 2060. Em outro, Xiabing Su vai à China para investigar o fim da exclusividade da plataforma.
• As ações asiáticas caíram amplamente esta semana, já que os mercados do continente não foram poupados do despejo global de tecnologia/crescimento.
• A Fosun Pharma caiu mais de 7% na segunda-feira depois de subir na sexta-feira da semana passada depois de anunciar seu acordo com a Merck para produzir sua pílula covid-19 para distribuição no mercado chinês.
• A JD.com pode desmembrar sua unidade de fintech, a JD Technology (anteriormente conhecida como JD Digits) por meio de uma listagem em Hong Kong.
• A Jinko Solar (JKS US) foi re-listada no STAR Board na quarta-feira. As ações foram oferecidas a RMB 5, mas subiram ao longo do dia para chegar a mais de RMB 10.
• Kweichow Moutai anunciou a construção de uma nova fábrica. Os investidores aplaudiram o anúncio, e as ações de consumo básico foram um dos poucos pontos positivos no mercado de ações da China na quinta-feira, já que os investidores reagiram negativamente ao anúncio do presidente do Fed dos EUA de um aumento da taxa em março.
• Nossos amigos do Jing Daily recentemente apresentaram o artigo da analista do KraneShares, Megan Gummer, uma análise completa do Metaverso e as excitantes oportunidades potenciais para marcas de luxo.

Principais notícias de sexta-feira

As ações asiáticas foram mistas durante a noite, com o Japão e a Coréia do Sul se recuperando, enquanto a maioria dos mercados estava com pouco volume antes do Ano Novo Chinês. Os mercados do continente estarão fechados durante toda a próxima semana, enquanto terça-feira é o feriado mais importante regionalmente. Hong Kong tem meio período na segunda-feira e estará fechado de terça a sexta-feira. Mercados finos tendem a ser voláteis. Como tal, devemos levar os movimentos do mercado com um grão de sal.

Após o fechamento na Ásia, a Reuters informou que o vice-presidente da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC), a SEC da China, Fang Xinghai, se reuniu ontem com instituições financeiras globais na China. A possível deslistagem de ADRs listados nos EUA foi um tópico de discussão, pois o regulador sugeriu uma “surpresa positiva até junho ou antes”. Isso seria positivo!

O Hang Seng caiu -1.08%, já que o volume caiu -5.87%, o que é apenas 79% da média de 1 ano, enquanto os declínios superaram os avançados por 3 a 1. As ações mais negociadas de Hong Kong por valor foram a Tencent, que caiu - 0.65%, Alibaba HK, que ganhou +1.38%, e Meituan, que caiu -0.67%. A Southbound Stock Connect foi fechada hoje, portanto, as ações de Hong Kong não se beneficiaram da compra usual de investidores da China continental. Os problemas de produção da Tesla pesaram no ecossistema de veículos elétricos em Hong Kong e na China. Fiquei um pouco surpreso que os fortes resultados da Apple não deram impulso às jogadas tecnológicas, mas que assim seja.

Os mercados do continente ficaram quietos quando Xangai caiu -0.97%, Shenzhen ficou estável e o STAR Board caiu -0.91%, já que o volume caiu -0.06% em relação a ontem, o que representa apenas 78% da média de 1 ano. Os que avançam superam os que declinam por quase 3 para 1. Os gestores de ativos chineses que compram seus próprios fundos mútuos atraíram a atenção da mídia, mas todos estavam prontos para as férias para se importarem. As pessoas levam as férias muito a sério na China, pois literalmente desligam seus telefones de trabalho durante a semana inteira. Investidores estrangeiros venderam US$ 1.96 bilhão em ações da China continental hoje, pois colocaram esse dinheiro para trabalhar em outros lugares durante o feriado de uma semana. Esta não é uma aposta direcional, mas sim um retorno para o feriado. Na semana, os investidores estrangeiros retiraram -US$ 4.1 bilhões do mercado continental, o que pesou no mercado devido aos volumes de outra forma leves. Provavelmente veremos a maior parte ou talvez todo esse dinheiro voltar na próxima semana. Parte desse dinheiro pode ter chegado aos títulos do Tesouro chinês, que subiram da noite para o dia.

As ações mais negociadas do Continente em valor foram a CATL, que ganhou +3.06%, pois os resultados preliminares do ano fiscal mostram que o lucro líquido aumentará entre +151% e +196%. Os favoritos estrangeiros, exceto CATL, foram duramente atingidos nas vendas estrangeiras, já que Kweichow Moutai caiu -3.97%, BYD caiu -6% e Longi Green Energy caiu -5.8%. O CNY subiu em relação ao dólar americano, enquanto o cobre puxou um James Bond inverso, caindo -0.07%.

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY / USD 6.36 versus 6.37 ontem
• CNY / EUR 7.09 versus 7.10 ontem
• Rendimento do título do governo em 1 dia: 1.64% versus 1.66% ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.70%, contra 2.73% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 2.97% versus 2.99% ontem
• Preço do cobre -0.07% durante a noite