A Micron Technology Inc. apresentou uma perspectiva que ficou muito aquém da visão consensual, levantando questões sobre como o mercado de memórias se sairá em uma recessão.
ações
UM,
-3.31%
caíram quase 6% nas negociações da manhã de sexta-feira.
O analista do Barclays, Tim O'Malley, sinalizou que, embora a Micron tenha apontado pontos fracos de PCs e smartphones, ainda não está vendo problemas de demanda em seus negócios de datacenter.
O déficit de perspectiva da Micron foi “mais material do que o esperado, mas não capitular no Data Center ainda não deixa a costa livre”, escreveu ele.
“Do lado da oferta, a empresa está fazendo tudo certo, reduzindo [despesas de capital], diminuindo o crescimento de bits e entregando o estoque”, acrescentou. “Achamos que os mercados consumidores enfraquecem ainda mais e já existem indicações de desaceleração no mercado de servidores que levarão a cortes adicionais”.
Embora a indústria de memória tenha historicamente sido capaz de enfatizar a lucratividade em crises passadas, O'Malley escreveu que “este ciclo é provavelmente muito mais severo do que os ciclos anteriores, deixando um teste importante e as ações provavelmente serão negociadas de lado até então”.
O'Malley manteve sua classificação de excesso de peso e o preço-alvo de US$ 75 intactos na ação. Dos 36 analistas rastreados pelo FactSet que cobrem as ações da Micron, 31 têm o equivalente a uma classificação de compra, enquanto três avaliam a ação em espera e dois a avaliam em venda.
Vivek Arya, do Bank of America, não era mais um dos analistas otimistas, pois preocupações além dos mercados finais voltados para o consumidor o levaram a rebaixar as ações da Micron de compra para neutra.
“Mesmo após uma perda de receita de 20%, a fraqueza na demanda de PC/smartphone (55% + das vendas) está resultando em níveis elevados de estoque, o que deve causar uma desaceleração em vários trimestres”, escreveu ele. “Mesmo fora dos mercados de consumo, estão surgindo bandeiras amarelas em clientes de nuvem/empresariais, o que poderia expandir a duração da correção de estoque.”
Arya parecia mais otimista com as tendências do datacenter, no entanto, escrevendo que “[in]dependentemente do ciclo, os gastos com o datacenter na nuvem permanecem fortes, e espera-se que o DDR5 aumente na segunda metade de 2022 e no próximo ano”.
CJ Muse, da Evercore ISI, achou que a Micron estava “roubando o band-aid” com suas perspectivas e viu aspectos positivos na abordagem dos lucros da empresa.
“A Micron planeja manter a disciplina de preços e se afastar dos negócios com preços muito baixos”, escreveu ele. “A Micron também está reduzindo seus gastos planejados com WFE [wafer-fab-equipment] no EF23 para reduzir a produção de bits com planos de reduzir o estoque para atender à demanda no CY23”, uma medida que ele espera que “pese” nos nomes de equipamentos semicondutores.
(Ações das empresas de equipamentos de chip Lam Research Corp.
LRCX,
-7.63%,
KLA Corp.
KLAC,
-7.24%,
Materiais Aplicados Inc.
AMAT,
-5.85%,
ASML Holding NV
ASML,
-5.77%
ASML,
-5.40%,
e Ultra Clean Holdings Inc.
UCT,
-9.84%
estavam cada um com mais de 5% na sexta-feira após o relatório da Micron.)
“Por fim, vale a pena notar que a Micron tem um CFO [diretor financeiro] muito novo – temos que acreditar que há algum excesso de conservadorismo na perspectiva atualizada”, acrescentou Muse, reiterando sua classificação de desempenho superior e US $ 90 “preço de longo prazo”. alvo."
A analista da Raymond James, Melissa Fairbanks, viu os desafios da demanda como “geralmente esperados, dadas as preocupações macro cada vez mais baixistas” e concordou que a Micron parece estar tomando as medidas certas.
“[Nós] somos encorajados pelo compromisso da empresa de proteger a lucratividade e, embora possa levar algum tempo para que o mercado geral responda aos sinais de menor demanda, a decisão da MU de reduzir a produção de bits e cortar o capex para o FY23 prepara a empresa para um clima melhor turbulência de curto prazo – executando em direção às metas de lucratividade de ciclo cruzado”, escreveu ela.
Fairbanks manteve sua forte classificação de compra, mas reduziu seu preço-alvo de US$ 72 para US$ 115.
As ações da Micron caíram cerca de 44% no acumulado do ano, enquanto o PHLX Semiconductor Index
SOX,
-3.95%
caiu 37.8% e o índice S&P 500
SPX,
+ 0.58%
caiu 20.9%.
Pode haver outro sapato a cair após a grande perda de perspectiva da Micron
A Micron Technology Inc. apresentou uma perspectiva que ficou muito aquém da visão consensual, levantando questões sobre como o mercado de memórias se sairá em uma recessão.
a empresa espera receita do trimestre de agosto de US$ 6.8 bilhões a US$ 7.6 bilhões, enquanto os analistas rastreados pelo FactSet estavam modelando US$ 9.15 bilhões. O presidente-executivo da Micron reconheceu que “o ambiente de demanda da indústria enfraqueceu”, apontando para as pressões nos mercados de PCs e smartphones.
Opinião: O boom dos chips provavelmente acabou, pois a Micron diz que está em uma 'recessão'
ações
-3.31%
UM,
caíram quase 6% nas negociações da manhã de sexta-feira.
O analista do Barclays, Tim O'Malley, sinalizou que, embora a Micron tenha apontado pontos fracos de PCs e smartphones, ainda não está vendo problemas de demanda em seus negócios de datacenter.
O déficit de perspectiva da Micron foi “mais material do que o esperado, mas não capitular no Data Center ainda não deixa a costa livre”, escreveu ele.
“Do lado da oferta, a empresa está fazendo tudo certo, reduzindo [despesas de capital], diminuindo o crescimento de bits e entregando o estoque”, acrescentou. “Achamos que os mercados consumidores enfraquecem ainda mais e já existem indicações de desaceleração no mercado de servidores que levarão a cortes adicionais”.
Embora a indústria de memória tenha historicamente sido capaz de enfatizar a lucratividade em crises passadas, O'Malley escreveu que “este ciclo é provavelmente muito mais severo do que os ciclos anteriores, deixando um teste importante e as ações provavelmente serão negociadas de lado até então”.
O'Malley manteve sua classificação de excesso de peso e o preço-alvo de US$ 75 intactos na ação. Dos 36 analistas rastreados pelo FactSet que cobrem as ações da Micron, 31 têm o equivalente a uma classificação de compra, enquanto três avaliam a ação em espera e dois a avaliam em venda.
Vivek Arya, do Bank of America, não era mais um dos analistas otimistas, pois preocupações além dos mercados finais voltados para o consumidor o levaram a rebaixar as ações da Micron de compra para neutra.
“Mesmo após uma perda de receita de 20%, a fraqueza na demanda de PC/smartphone (55% + das vendas) está resultando em níveis elevados de estoque, o que deve causar uma desaceleração em vários trimestres”, escreveu ele. “Mesmo fora dos mercados de consumo, estão surgindo bandeiras amarelas em clientes de nuvem/empresariais, o que poderia expandir a duração da correção de estoque.”
Arya parecia mais otimista com as tendências do datacenter, no entanto, escrevendo que “[in]dependentemente do ciclo, os gastos com o datacenter na nuvem permanecem fortes, e espera-se que o DDR5 aumente na segunda metade de 2022 e no próximo ano”.
CJ Muse, da Evercore ISI, achou que a Micron estava “roubando o band-aid” com suas perspectivas e viu aspectos positivos na abordagem dos lucros da empresa.
“A Micron planeja manter a disciplina de preços e se afastar dos negócios com preços muito baixos”, escreveu ele. “A Micron também está reduzindo seus gastos planejados com WFE [wafer-fab-equipment] no EF23 para reduzir a produção de bits com planos de reduzir o estoque para atender à demanda no CY23”, uma medida que ele espera que “pese” nos nomes de equipamentos semicondutores.
(Ações das empresas de equipamentos de chip Lam Research Corp.
-7.63% ,
-7.24% ,
-5.85% ,
-5.77%
LRCX,
KLA Corp.
KLAC,
Materiais Aplicados Inc.
AMAT,
ASML Holding NV
ASML,
ASML,
-5.40% ,
-9.84%
e Ultra Clean Holdings Inc.
UCT,
estavam cada um com mais de 5% na sexta-feira após o relatório da Micron.)
“Por fim, vale a pena notar que a Micron tem um CFO [diretor financeiro] muito novo – temos que acreditar que há algum excesso de conservadorismo na perspectiva atualizada”, acrescentou Muse, reiterando sua classificação de desempenho superior e US $ 90 “preço de longo prazo”. alvo."
A analista da Raymond James, Melissa Fairbanks, viu os desafios da demanda como “geralmente esperados, dadas as preocupações macro cada vez mais baixistas” e concordou que a Micron parece estar tomando as medidas certas.
“[Nós] somos encorajados pelo compromisso da empresa de proteger a lucratividade e, embora possa levar algum tempo para que o mercado geral responda aos sinais de menor demanda, a decisão da MU de reduzir a produção de bits e cortar o capex para o FY23 prepara a empresa para um clima melhor turbulência de curto prazo – executando em direção às metas de lucratividade de ciclo cruzado”, escreveu ela.
Fairbanks manteve sua forte classificação de compra, mas reduziu seu preço-alvo de US$ 72 para US$ 115.
As ações da Micron caíram cerca de 44% no acumulado do ano, enquanto o PHLX Semiconductor Index
-3.95%
+ 0.58%
SOX,
caiu 37.8% e o índice S&P 500
SPX,
caiu 20.9%.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/there-may-be-another-shoe-to-drop-after-microns-big-outlook-miss-11656687577?siteid=yhoof2&yptr=yahoo