Há um novo superciclo surgindo para a economia, e essas são as ações que se beneficiariam, diz estrategista

“Uma recessão branda não eliminará a atual escassez de trabalhadores ou inclinará o equilíbrio de poder de volta ao capital. Os bancos centrais não podem impedir mudanças estruturais, como desglobalização, mudança climática e 'economia de guerra'”, diz Perkins, que trabalhou anteriormente no Tesouro do Reino Unido e foi economista do ABN Amro.

O que isso significa? No curto prazo, haverá frustração para touros e ursos, com mais oscilações em títulos e ações à medida que o pêndulo de inflação/deflação oscila. Em última análise, porém, as taxas de juros de longo prazo serão mais altas e os bancos centrais lutarão para manter a inflação abaixo de 3%, não abaixo de suas metas de 2%, diz Perkins.

“Com taxas de juros secularmente mais altas, os investidores não poderão mais confiar na reavaliação contínua de todas as outras classes de ativos, especialmente ações de longa duração, como ações de tecnologia dos EUA. A década de 2020 exigirá uma abordagem mais criteriosa à alocação de ativos”, diz ele.

Os beneficiários serão empresas com ativos tangíveis – a economia real, por assim dizer. Em uma economia de alta pressão, há um prêmio de escassez em ativos físicos, incerteza sobre retornos futuros e menos benefícios para a engenharia financeira, diz ele. Em uma era de desglobalização, os ativos intangíveis perderão seu fascínio.

“Os investidores devem buscar exposição a 'tangíveis', como commodities, imóveis e muitas partes tradicionais de 'valor' do mercado de ações, que provavelmente ganharão com essa transição”, diz Perkins.

Tema	Vencedores
Taxas de juros mais altas	Bancos, finanças, saúde
Gastos com infraestrutura	Industriais, materiais, commodities
Escassez de energia estrutural	Energia, commodities
Gastos com defesa	Defesa, aeroespacial, materiais
Reavivamento global da habitação	Bancos, materiais, commodities
Desglobalização e relocalização	Industriais, bens de capital
Das Alterações Climáticas	Commodities, metais, energia
Fonte: TS Lombard

Os mercados

Futuros de ações nos EUA
ES00,
+ 0.09%

NQ00,
+ 0.18%
serpenteava à frente do aberto. Futuros de petróleo bruto
CL.1,
+ 0.78%
adiantado, e o rendimento do Tesouro de 10 anos
TMUMUSD10Y,
3.117%
ficou acima de 3%.

O zumbido

O calendário econômico inclui pedidos de bens duráveis, que ficaram estáveis ​​em relação às expectativas de um avanço saudável. Às 10h da manhã no leste, o relatório de vendas pendentes de casas será divulgado. A revisão de referência preliminar mais técnica para a pesquisa de estabelecimentos também será divulgada, o que mostrará como o Departamento do Trabalho tem se saído bem na medição do crescimento do emprego.

Nordstrom
JWN,
-18.85%
ações são definidas para derrapar após o varejista reduziu sua perspectiva para o ano. Urban Outfitters
URBN,
+ 2.01%
também relatou um trimestre difícil, e a construtora Toll Brothers
PARA MIM,
+ 1.38%
baixou sua orientação de entregas.

Há grandes divulgações de lucros após o fechamento, quando empresas de tecnologia, incluindo Salesforce.com
crms,
+ 2.38%
e Nvidia
NVDA,
-0.11%
relatar resultados. Fundos ARK de Cathie Wood vendeu ações da Nvidia à frente dos resultados.

Meme stock Bed Bath & Beyond
BBB,
+ 12.19%
encontrou uma fonte de financiamento em um contrato de empréstimo, O Wall Street Journal relatou, citando pessoas familiarizadas com o assunto.

Espera-se que a Casa Branca apresente um plano cortando US$ 10,000 em dívidas estudantis para aqueles que ganham menos de US$ 125,000.

O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse o Fed precisa continuar apertando a taxa de juross.

O melhor da web

Em uma mudança pós-Fukushima, O Japão está planejando novas usinas nucleares.

A mercado imobiliário armazém está voltando para a Terra.

Esta organização sem fins lucrativos é com o objetivo de comprar casas antes dos investidores.

Principais cotações

Aqui estavam os símbolos de cotações do mercado de ações mais ativos no MarketWatch a partir das 6 da manhã, no leste.

O gráfico

No momento, a grande questão nos mercados é se neste verão houve uma alta do mercado em baixa ou um novo mercado em alta. Jurrien Timmer, diretor de estratégia global da Fidelity Investments, diz que se este é um novo mercado em alta, parece meio-termo em termos de duração e magnitude até agora.

Leituras aleatórias

A NASA forneceu o “som” de um buraco negro.

Austrália, que popularizou a torrada de abacate, agora tem muitos abacates.

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