Isso pode surpreendê-lo: os analistas de Wall Street esperam que os lucros do S&P 500 aumentar 8% durante 2023, apesar de todo o burburinho sobre uma possível recessão, já que o Federal Reserve aperta a política monetária para conter a inflação.
Ken Laudan, gerente de portfólio da Kornitzer Capital Management em Mission, Kansas, não está comprando. Ele espera uma "recessão de lucros" para o S&P 500
SPX,
+ 2.65%
— ou seja, um declínio nos lucros de cerca de 10%. Mas ele também espera que esse declínio estabeleça um fundo para o mercado de ações.
As previsões de Laudan para o S&P 500 'recessão de lucros' e o fundo
Laudan, que administra o Buffalo Large Cap Fund de US$ 83 milhões
BUFEX,
+ 3.01%
e co-gerencia o Buffalo Discovery Fund de US$ 905 milhões
BUFTX,
+ 3.58%,
disse durante uma entrevista: “Não é incomum ver um impacto de 20% [nos lucros] em uma recessão modesta. As margens atingiram o pico.”
O consenso entre os analistas consultados pela FactSet é de que os ganhos agregados ponderados do S&P 500 totalizam US$ 238.23 por ação em 2023, o que representaria um aumento de 8% em relação à atual estimativa de EPS de 2022 de US$ 220.63.
Laudan disse que seu cenário base para 2023 é para ganhos de cerca de US$ 195 a US$ 200 por ação e para que esse declínio nos lucros (cerca de 9% a 12% da estimativa atual de consenso para 2022) seja “juntado com uma recessão econômica de algum tipo. ”
Ele espera que as estimativas de Wall Street caiam e disse que “quando as estimativas de Street chegarem a US$ 205 ou US$ 210, acho que as ações vão decolar”.
Ele foi mais longe, dizendo que “as coisas ficam realmente interessantes em 3200 ou 3300 no S&P”. O S&P 500 fechou em 3583.07 em 14 de outubro, uma queda de 24.8% em 2022, excluindo dividendos.
Laudan disse que o Buffalo Large Cap Fund estava em cerca de 7% em dinheiro, já que estava mantendo um pouco de pó seco para compras de ações a preços mais baixos, acrescentando que está “bastante defensivo” desde outubro de 2021 e continua a se concentrar em “dividendos estáveis”. empresas pagadoras com balanços sólidos.”
Líderes para a recuperação do mercado de ações
Depois que o mercado atingir o fundo do poço, Laudan espera que uma recuperação das ações comece no próximo ano, já que “as avaliações serão descontadas e responderão mais rapidamente do que os lucros”.
Ele espera que “ações de crescimento de tecnologia de longa duração” liderem o rali, porque “foram atingidas primeiro”. Quando perguntado se a Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.89%
e Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.61%
foram bons exemplos, à luz do amplo declínio das ações de semicondutores e porque ambos são detidos pelo Buffalo Large Cap Fund, Laudan disse: “Eles nos levaram para baixo e vão saltar primeiro”.
Laudan disse que sua “maior holding de tecnologia” é a ASML Holding NV
ASML,
+ 3.45%,
que fornece equipamentos e sistemas usados para fabricar chips de computador.
Entre as maiores empresas de tecnologia, o fundo Buffalo Large Cap também detém ações da Apple Inc.
AAPL,
+ 2.91%,
Microsoft Corp
MSFT,
+ 3.92%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 6.45%
e Alphabet Inc.
GOOG,
+ 3.70%
GOOGL,
+ 3.53%.
Laudan também disse que estava "acima do peso" no UnitedHealth Group Inc.
UNH,
+ 1.71%,
Danaher Corp.
DHR,
+ 2.45%
e Linde PLC
LIN,
+ 2.03%
recentemente e se aproveitou do declínio nos lucros da Adobe Inc.
ADBE,
+ 1.93%
preço após o anúncio de sua Aquisição de US$ 20 bilhões da Figma, conquistando mais ações.
Resumindo os declínios
Para ilustrar o ano brutal que foi para as ações de semicondutores, o ETF iShares Semiconductor
SOXX,
+ 2.12%,
que rastreia o PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 2.28%
de 30 fabricantes de chips listados nos EUA e fabricantes de equipamentos relacionados, caiu 44% este ano. Por outro lado, o SOXX subiu 38% nos últimos três anos e 81% nos últimos cinco anos, destacando a importância do pensamento de longo prazo para os investidores em ações, mesmo durante esse terrível mercado de baixa para esse espaço tecnológico específico.
Aqui está um resumo das mudanças nos preços das ações (novamente, excluindo dividendos) e avaliações de preço para lucro futuro durante 2022 até 14 de outubro para cada ação mencionada neste artigo. As ações são classificadas em ordem alfabética:
| Empresa | Relógio | mudança de preço de 2022 | Encaminhar P / E | Encaminhar P/E em 31 de dezembro de 2021 |
| Apple Inc. | AAPL,
+ 2.91% | -22% | 22.2 | 30.2 |
| Adobe Inc. | ADBE,
+ 1.93% | -49% | 19.4 | 40.5 |
| Amazon.com Inc. | AMZN,
+ 6.45% | -36% | 62.1 | 64.9 |
| Avançado Micro Dispositivos Inc. | AMD,
+ 3.61% | -61% | 14.7 | 43.1 |
| ASML Holding NV ADR | ASML,
+ 3.45% | -52% | 22.7 | 41.2 |
| Danaher Corp. | DHR,
+ 2.45% | -23% | 24.3 | 32.1 |
| Alphabet Inc. Classe C | GOOG,
+ 3.70% | -33% | 17.5 | 25.3 |
| Linde CLP | LIN,
+ 2.03% | -21% | 22.2 | 29.6 |
| Microsoft Corp | MSFT,
+ 3.92% | -32% | 22.5 | 34.0 |
| Nvidia Corp. | NVDA,
+ 5.89% | -62% | 28.9 | 58.0 |
| United Health Group Inc. | UNH,
+ 1.71% | 2% | 21.5 | 23.2 |
| Fonte: FactSet |
Você pode clicar nos tickers para saber mais sobre cada empresa. Clique SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA para o guia detalhado de Tomi Kilgore para a riqueza de informações disponíveis gratuitamente na página de cotação do MarketWatch.
O índice P/E futuro do S&P 500 caiu para 16.9 no fechamento de 14 de outubro de 24.5 no final de 2021, enquanto o P/E futuro do SOXX caiu para 13.2 de 27.1.
Não perca: É assim que as altas taxas de juros podem subir e o que pode assustar o Federal Reserve em um pivô de política
Essas 11 ações podem liderar a recuperação do seu portfólio após a 'recessão de lucros' do S&P 500 e um fundo de mercado no próximo ano
Isso pode surpreendê-lo: os analistas de Wall Street esperam que os lucros do S&P 500 aumentar 8% durante 2023, apesar de todo o burburinho sobre uma possível recessão, já que o Federal Reserve aperta a política monetária para conter a inflação.
Ken Laudan, gerente de portfólio da Kornitzer Capital Management em Mission, Kansas, não está comprando. Ele espera uma "recessão de lucros" para o S&P 500
+ 2.65%
SPX,
— ou seja, um declínio nos lucros de cerca de 10%. Mas ele também espera que esse declínio estabeleça um fundo para o mercado de ações.
As previsões de Laudan para o S&P 500 'recessão de lucros' e o fundo
Laudan, que administra o Buffalo Large Cap Fund de US$ 83 milhões
+ 3.01%
+ 3.58% ,
BUFEX,
e co-gerencia o Buffalo Discovery Fund de US$ 905 milhões
BUFTX,
disse durante uma entrevista: “Não é incomum ver um impacto de 20% [nos lucros] em uma recessão modesta. As margens atingiram o pico.”
O consenso entre os analistas consultados pela FactSet é de que os ganhos agregados ponderados do S&P 500 totalizam US$ 238.23 por ação em 2023, o que representaria um aumento de 8% em relação à atual estimativa de EPS de 2022 de US$ 220.63.
Laudan disse que seu cenário base para 2023 é para ganhos de cerca de US$ 195 a US$ 200 por ação e para que esse declínio nos lucros (cerca de 9% a 12% da estimativa atual de consenso para 2022) seja “juntado com uma recessão econômica de algum tipo. ”
Ele espera que as estimativas de Wall Street caiam e disse que “quando as estimativas de Street chegarem a US$ 205 ou US$ 210, acho que as ações vão decolar”.
Ele foi mais longe, dizendo que “as coisas ficam realmente interessantes em 3200 ou 3300 no S&P”. O S&P 500 fechou em 3583.07 em 14 de outubro, uma queda de 24.8% em 2022, excluindo dividendos.
Laudan disse que o Buffalo Large Cap Fund estava em cerca de 7% em dinheiro, já que estava mantendo um pouco de pó seco para compras de ações a preços mais baixos, acrescentando que está “bastante defensivo” desde outubro de 2021 e continua a se concentrar em “dividendos estáveis”. empresas pagadoras com balanços sólidos.”
Líderes para a recuperação do mercado de ações
Depois que o mercado atingir o fundo do poço, Laudan espera que uma recuperação das ações comece no próximo ano, já que “as avaliações serão descontadas e responderão mais rapidamente do que os lucros”.
Ele espera que “ações de crescimento de tecnologia de longa duração” liderem o rali, porque “foram atingidas primeiro”. Quando perguntado se a Nvidia Corp.
+ 5.89%
+ 3.61%
NVDA,
e Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
foram bons exemplos, à luz do amplo declínio das ações de semicondutores e porque ambos são detidos pelo Buffalo Large Cap Fund, Laudan disse: “Eles nos levaram para baixo e vão saltar primeiro”.
Laudan disse que sua “maior holding de tecnologia” é a ASML Holding NV
+ 3.45% ,
ASML,
que fornece equipamentos e sistemas usados para fabricar chips de computador.
Entre as maiores empresas de tecnologia, o fundo Buffalo Large Cap também detém ações da Apple Inc.
+ 2.91% ,
+ 3.92% ,
+ 6.45%
+ 3.70%
AAPL,
Microsoft Corp
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
e Alphabet Inc.
GOOG,
GOOGL,
+ 3.53% .
Laudan também disse que estava "acima do peso" no UnitedHealth Group Inc.
+ 1.71% ,
+ 2.45%
+ 2.03%
+ 1.93%
UNH,
Danaher Corp.
DHR,
e Linde PLC
LIN,
recentemente e se aproveitou do declínio nos lucros da Adobe Inc.
ADBE,
preço após o anúncio de sua Aquisição de US$ 20 bilhões da Figma, conquistando mais ações.
Resumindo os declínios
Para ilustrar o ano brutal que foi para as ações de semicondutores, o ETF iShares Semiconductor
+ 2.12% ,
+ 2.28%
SOXX,
que rastreia o PHLX Semiconductor Index
SOX,
de 30 fabricantes de chips listados nos EUA e fabricantes de equipamentos relacionados, caiu 44% este ano. Por outro lado, o SOXX subiu 38% nos últimos três anos e 81% nos últimos cinco anos, destacando a importância do pensamento de longo prazo para os investidores em ações, mesmo durante esse terrível mercado de baixa para esse espaço tecnológico específico.
Aqui está um resumo das mudanças nos preços das ações (novamente, excluindo dividendos) e avaliações de preço para lucro futuro durante 2022 até 14 de outubro para cada ação mencionada neste artigo. As ações são classificadas em ordem alfabética:
Você pode clicar nos tickers para saber mais sobre cada empresa. Clique SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA para o guia detalhado de Tomi Kilgore para a riqueza de informações disponíveis gratuitamente na página de cotação do MarketWatch.
O índice P/E futuro do S&P 500 caiu para 16.9 no fechamento de 14 de outubro de 24.5 no final de 2021, enquanto o P/E futuro do SOXX caiu para 13.2 de 27.1.
Não perca: É assim que as altas taxas de juros podem subir e o que pode assustar o Federal Reserve em um pivô de política
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/these-11-stocks-can-lead-your-portfolios-rebound-after-the-sp-500-earnings-recession-and-a-market-bottom- próximo ano-11666029117?siteid=yhoof2&yptr=yahoo