O setor imobiliário foi um dos setores de pior desempenho em 2022, já que o aumento das taxas de juros e a baixa demanda atingiram os fundos de investimento imobiliário residencial e comercial (REITs). O ETF Real Estate Select Sector SPDR caiu 27.8% no acumulado do ano. Em comparação, o índice de referência S&P 500 caiu apenas 19.7% em 2022.
As crescentes preocupações em relação a uma recessão iminente, juntamente com a postura agressiva reiterada do Federal Reserve, provavelmente manterão o setor imobiliário sob pressão no curto prazo, aumentando ainda mais as preocupações com o desempenho dos REITs.
Embora muitos REITs tenham se recuperado ligeiramente nos últimos meses, a maioria deles ainda está no vermelho.
“Apesar da proteção contra a inflação normalmente associada ao setor imobiliário, os REITs tiveram desempenho inferior ao mercado de ações mais amplo e supercorrigiram em comparação com o setor imobiliário privado”, disse Laurel Durkay, chefe de Ativos Reais Listados Globais do Morgan Stanley.
Embora o baixo desempenho do setor possa assustar muitos investidores, ele criou excelentes oportunidades de investimento, já que vários REITs promissores estão sendo negociados com grandes descontos. Mas é importante observar o potencial de crescimento dos ganhos de um REIT e as oportunidades de mercado para evitar uma armadilha de valor.
Alguns dos REITs com pior desempenho este ano são os seguintes:
Broadmark Realty Capital
Ações da empresa especializada em financiamento imobiliário com sede em Seattle Broadmark Realty Capital Inc. (NYSE: BRMK) perderam 61.4% no acumulado do ano. As finanças fracas do REIT, juntamente com o mercado imobiliário volátil, resultaram em uma liquidação massiva este ano. Agora negociando abaixo de US$ 5, o penny stock é um dos REITs de pior desempenho em 2022.
As perspectivas de crescimento da Broadmark Realty Capital não parecem muito promissoras no curto prazo. No quarto trimestre fiscal que termina em 31 de dezembro, os analistas esperam que a receita do REIT chegue a US$ 26.96 milhões. Isso está 13.9% abaixo da receita gerada no quarto trimestre de 2021. A estimativa consensual de lucro por ação (EPS) de US$ 0.13 para o trimestre em andamento indica uma queda de 25.6% ano a ano.
A Broadmark Realty Capital paga US$ 0.77 anualmente em dividendos, resultando em um rendimento de 22.68%. A Broadmark Realty Capital começou a distribuir dividendos em 2019 e aumentou seus pagamentos de dividendos em 85.8% desde então. Mas reduziu seu dividendo por ação em 8.33%, de US$ 0.84 no ano passado para US$ 0.77 em 2022.
Confiança de propriedades médicas
Propriedades médicas Trust Inc. (NYSE: MPW) é um importante REIT de assistência médica que possui e opera 434 propriedades em 10 países na América do Norte, Austrália e Europa. É o segundo maior proprietário de leitos hospitalares nos EUA. Devido ao impacto esmagador da pandemia no sistema de saúde global, que abala a confiança dos investidores, as ações da Medical Properties Trust perderam 52.4% até agora este ano.
Mas o desempenho de longo prazo do REIT de assistência médica mostra uma imagem diferente. Desde sua oferta pública inicial (IPO) em 2005, a Medical Properties Trust retornou 10.8% aos acionistas (em 29 de julho). Em comparação, o retorno total do índice Dow Jones US Real Estate Health Care é de 8.5%, enquanto o Dow Jones Equity All REIT subiu 7.8%.
O REIT também tem um histórico impressionante de pagamento de dividendos. Ela paga $ 1.16 por ação em dividendos anualmente, rendendo 10.5%. O rendimento médio de dividendos de quatro anos da Medical Properties Trust é de 5.89%. Além disso, o REIT de assistência médica aumentou seus pagamentos anuais de dividendos consecutivamente desde 2013. Nos últimos três anos, os dividendos do REIT aumentaram a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 4.4%.
Os analistas mantêm um preço-alvo de consenso de US$ 16.44 para a ação, indicando uma alta potencial de 46.9%.
Logística Industrial Propriedades
Confiança de Propriedades de Logística Industrial (NASDAQ: ILPT) possui e opera 413 propriedades industriais e logísticas nos EUA. As ações do REIT caíram mais de 86% no acumulado do ano. Mas as ações ganharam 2.9% nos últimos cinco dias por causa do último rali de alívio no setor imobiliário.
Embora vários analistas que cobrem a Industrial Logistics Properties tenham uma classificação Hold sobre as ações, eles esperam que o preço das ações suba no curto prazo. O analista da RBC Capital, Michael Carroll, tem um preço-alvo de US$ 6, indicando uma alta potencial de 78%.
A Industrial Logistics Properties paga $ 0.04 anualmente em dividendos, rendendo 1.31% sobre o preço atual das ações. O REIT quase reduziu pela metade seu pagamento de dividendos em julho. Após este anúncio, as ações da Industrial Logistics Properties caíram mais de 30%.
Isso foi feito para melhorar sua liquidez ao concluir o plano de financiamento de longo prazo para a aquisição da Monmouth Real Estate Investment Corp., conforme declarado pela administração do REIT em um comunicado à imprensa. A administração da Industrial Logistics Properties espera que o pagamento de dividendos da empresa seja restaurado aos níveis anteriores no próximo ano.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-down-over-50-192740759.html