A indústria de chips semicondutores apresenta aos investidores um cenário difícil de navegar. Uma combinação de fortes ventos contrários e suportes econômico-estruturais está afetando o setor em direções contraditórias e, pelo menos no curto prazo, as melhores opções de investimento não são necessariamente claras.
Pegue os ventos contrários primeiro. Algumas das mais fortes giram em torno da China, a segunda maior economia do mundo e um grande consumidor de chips semicondutores. O país estava sob rígidas políticas de bloqueio anti-COVID até recentemente, o que prejudicou as cadeias de suprimentos e distribuição, além de restringir a produção industrial e técnica. Embora as questões logísticas estejam diminuindo à medida que o governo chinês recua do 'zero-COVID', o governo Biden adotou uma linha dura no comércio de tecnologia com a China, impondo restrições às compras chinesas de chips e tecnologia de empresas americanas.
A indústria poderia ter superado esses problemas – mas também está enfrentando uma escassez geral de demanda no momento. À medida que as restrições à pandemia diminuem em todo o mundo, a demanda por sistemas de acesso remoto caiu – e esse foi um grande impulsionador do consumo de chips em 2020 e 2021.
Do lado positivo, a economia mundial ainda está se digitalizando e chips semicondutores ainda são um produto essencial. Tecnologias novas e estabelecidas – como veículos elétricos e/ou autônomos, banda larga 5G e melhorias regulares em smartphones, tablets e dispositivos de computador – ainda consomem chips em um ritmo voraz. E isso significa que os investidores podem encontrar oportunidades para comprar.
Então, vamos ver alguns estoques de fichas. Usando a plataforma TipRanks, extraímos as informações mais recentes sobre três que mostram um trio de atributos que devem atrair o interesse do investidor: uma classificação de compra, potencial de alta de dois dígitos para o próximo ano e amor recente de alguns 5- analistas estelares. Tudo isso resulta em algumas compras quentes em uma indústria quente. Aqui estão os detalhes.
Sistemas de energia monolíticos, Inc. (MPWR)
Sediada em Kirkland, Washington, a Monolithic Power Systems se autodenomina a 'empresa de semicondutores de energia de crescimento mais rápido'. Suas linhas de produtos incluem módulos de energia, conversores de energia, gerenciamento de bateria, drivers de motor, sensores e indutores para sistemas eletrônicos encontrados em uma variedade de aplicações, incluindo os setores automotivo, IoT, optoeletrônicos, biomédico, computação em nuvem e telecomunicações. Os produtos da Monolithic são encontrados como componentes-chave nas ofertas de vários OEMs em toda a economia, e a abordagem diversificada da empresa levou a ganhos constantes nos resultados e receitas ao longo dos últimos anos.
No trimestre mais recente relatado, terceiro trimestre de 3, a Monolithic mostrou um impressionante aumento de 2022% na receita ano a ano, de US$ 53 milhões para US$ 323.5 milhões. Sequencialmente, esse foi um ganho de 495.4%. No final das contas, o lucro líquido GAAP chegou a US$ 7.5 milhões, ou US$ 124.3 por ação. O GAAP EPS subiu 2.57% a/a. Por medidas não-GAAP, o LPA de US$ 78 mostrou um aumento de 3.53% a/a.
Esta empresa não apenas deu retorno aos investidores por meio de receitas e lucros; Monolithic também mantém um confiável dividendo Forma de pagamento. O pagamento é atualmente fixado em 75 centavos por ação ordinária, e a empresa tem aumentado constantemente nos últimos 9 anos. Em sua taxa atual, o dividendo anualiza para US$ 3 por ação, embora o rendimento seja de modestos 0.75%.
Em sua cobertura desta ação para o Credit Suisse, o analista Chris Caso observa razões estruturais e históricas para o otimismo sobre as ações. Ele escreve: “Sentimos que a vantagem sustentável do MPWR é impulsionada por dois fatores. Um deles é seu processo BCD proprietário, que demonstrou historicamente que o MPWR pode fornecer produtos de gerenciamento de energia mais eficientes em espaços menores. A outra vantagem é o tamanho menor do MPWR, tornando-o um pouco mais ágil – e o design vence em áreas consideráveis, como a potência do servidor e EV, com a capacidade de mover significativamente a agulha no tamanho do MPWR.”
“Nossas estimativas estão abaixo do consenso até o 1S23, pois estamos simplesmente adotando uma visão mais conservadora em relação às condições de mercado. Isso não nos assusta. As ações subiram no 1S19 mesmo quando as estimativas de consenso caíram, já que o lado da compra estava (novamente) à frente do lado da venda, e os investidores aproveitaram a oportunidade para comprar um dos nomes de maior qualidade no espaço quando estava à venda ”, o analista de 5 estrelas acrescentou.
Levando em consideração essa visão, a Caso classifica o MRWR como Outperform (uma compra), com um preço-alvo de US$ 475 para sugerir um ganho de 24% no preço das ações em um ano. (Para ver o histórico de Caso, clique aqui.)
Esta empresa de chips recebeu 11 análises recentes de analistas e todas são positivas - apoiando uma classificação de consenso de Compra Forte. A ação está sendo vendida por $ 383.29 e seu preço-alvo médio de $ 454.27 implica uma alta potencial de 18% no horizonte de um ano. (Veja a previsão de ações da Monolithic Power em TipRanks.)
Analog Devices, Inc. (ADI)
Em seguida vem a Analog Devices, uma empresa conhecida por suas linhas de produtos em chips de processamento de sinal e conversão de dados. A Analog oferece um amplo portfólio de produtos, com chips e dispositivos aplicáveis a amplificadores, sistemas de RF e micro-ondas, processadores e microcontroladores, gerenciamento de energia, produtos de áudio, soluções de Ethernet industrial, interface e isolamento, monitores de energia e sistemas de relógio e temporização. A base de clientes da empresa, com mais de 100,000 clientes, é principalmente B2B. A Analog alavancou seus produtos diversificados e grande base de clientes para gerar cerca de US$ 12 bilhões em receitas anuais.
Uma olhada no último relatório trimestral da Analog conta a história. Em seu lançamento, para o quarto trimestre do ano fiscal de 4, a empresa teve uma receita líquida de US$ 2022 bilhões, um aumento de 3.25% a/a e bem acima da previsão de US$ 39 bilhões. No final das contas, Analog mostrou um ajuste EPS de US$ 2.73, para um ganho de 58% a/a – e, novamente, uma superação significativa da previsão, de quase 6%.
Os ganhos da empresa foram impulsionados pelo forte desempenho em todos os quatro principais segmentos de negócios – automotivo, comunicações, consumo e industrial. Automotivo liderou o caminho, com crescimento de 49% a/a.
Essa ação chamou a atenção do analista da Susquehanna, Christopher Rolland, que apontou vários fatores de suporte para uma classificação otimista. “A ADI, particularmente com as aquisições da Linear e da Maxim, tornou-se uma das grandes empresas de catálogos analógicos do setor”, disse o analista 5 estrelas. “Além disso, eles se tornaram os “instrumentos anti-Texas”, inclinando-se para a distribuição, incentivos de “criação de valor”, fabricação terceirizada de fonte dupla e inovação analógica (por exemplo, BMS sem fio). Oportunidades em torno de veículos elétricos (BMS), comunicações (5G RF) e especialidades analógicas (médica, instrumentação, aeroespacial) devem ajudar a manter as margens e o crescimento líderes do setor”.
Esses comentários destacam uma classificação positiva (compra) da ação, enquanto o preço-alvo de $ 205 da Rolland implica um potencial de alta de 26% em um ano. (Para ver o histórico de Rolland, clique aqui.)
A Analog Devices obtém uma classificação de consenso de compra moderada da Street, com base em 18 análises recentes de analistas que incluem 13 para comprar e 5 para manter. As ações têm um preço-alvo médio de $ 195.84, sugerindo uma alta de 20% em relação ao preço atual de negociação de $ 166. (Veja a previsão de estoque da Analog Devices em TipRanks.)
GlobalFoundries, Inc. (GFS)
Fecharemos nossa lista de estoques de chips com a GlobalFoundries, uma empresa com sede na Califórnia que oferece serviços de fabricação e design de chips para clientes contratados em uma série de setores, incluindo IoT, automotivo, computação e redes com fio. Como o próprio nome sugere, a GlobalFoundries opera em todo o mundo e suas operações incluem fundições de chips, centros de design e instalações de P&D.
2022 foi o primeiro ano civil completo da GlobalFoundries como uma empresa de capital aberto, e seu último lançamento financeiro, para o 3T22, foi o quinto desde que entrou nos mercados públicos. O GFS apresentou apenas ganhos em seus lançamentos públicos; a receita líquida no 3T22 foi de US$ 2.07 bilhões, alta de 4% sequencialmente, 12% a/a e 21% desde seu primeiro relatório trimestral público.
Na linha de fundo, O lucro líquido chegou a um recorde de $ 336 milhões, enquanto adj. O lucro por ação ficou em 67 centavos, em comparação com 7 centavos no 3T21 e 58 centavos no 2T22. Resumindo, há uma necessidade global de chips semicondutores de silício, e a GlobalFoundries está aproveitando essa necessidade para gerar ganhos sólidos em receitas e lucros.
Tristan Gerra, da Baird, também percebeu isso e tem uma visão otimista da Global Foundries. O analista 5 estrelas descreve várias razões pelas quais esta empresa ocupa uma posição sólida para ganhos futuros: “A GF está navegando habilmente nas águas atuais, notadamente com uma quase saída dos PCs (de 25% saindo de 2020 para 2% atualmente) e entrando em mercados de rápido crescimento, combinados com disciplina de preços. A capacidade da GF está sobrecarregada para 2022 e 2023. Os LTAs já respondem por 75% e 51% da capacidade de 2024 e 2025, respectivamente. Espera-se que LTAs adicionais fiquem online, incorporando aumentos modestos de preços para 2023 e destacando a capacidade da GF de oferecer soluções diferenciadas. A exposição da GF à China é pequena, inferior a 10%, sem impacto das restrições de exportação dos EUA.”
Levando essa postura ao extremo lógico, Gerra atribui uma classificação Outperform (Compra) às ações, e seu preço-alvo de US$ 100 implica uma alta de 80% nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Gerra, clique aqui.)
A classificação de consenso de compra forte nas ações da GFS é baseada em 10 análises recentes de analistas, com uma quebra de 9 para 1 favorecendo a compra em detrimento da espera. A ação está sendo vendida por US$ 55.55 e o preço-alvo médio de US$ 75.09 indica um ganho potencial de 35% no próximo ano. (Veja a previsão de estoque da GlobalFoundries em TipRanks.)
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente dos analistas em destaque. O conteúdo destina-se a ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html