Estes 4 fundos de ouro são as piores compras que você poderia fazer agora

Para algumas pessoas, é quase um reflexo comprar ouro quando a inflação atinge ou a volatilidade aumenta. Em tempos como esses, eles simplesmente migram para o metal amarelo – sem perguntas.

Mas comprar ouro como um porto seguro é uma péssima ideia, por uma razão simples: não funciona.

O ano do incêndio no lixo que estamos vivendo agora é um excelente exemplo da ineficácia do ouro como proteção contra a inflação: enquanto a inflação disparou (estava em 8.3% em agosto), o ouro desapareceu o outro jeito, caindo 6.4% desde 1º de janeiro.

Esse péssimo desempenho não é apenas um caso isolado. O ouro realmente caiu 7% na última década. Em outras palavras, se você tivesse segurado durante esse tempo, isso teria arrastado seus retornos.

Em outras palavras, é praticamente o oposto de um porto seguro!

E se você está procurando dividendos, o ouro é uma escolha especialmente ruim. Barras de ouro e moedas, claro, pagam zero dividendos e vêm com custos para armazená-los e protegê-los. ETFs que rastreiam os preços do ouro, como o ETF de ações SPDR Gold (GLD
GLD
) livrá-lo desses custos, mas você ainda não terá um fluxo de renda.

A única opção para os investidores em dividendos, então, é comprar ações de mineradoras de ouro diretamente ou por meio de ETFs que as detêm, como o ETF VanEck Gold Miners (GDX
GDX
), que detém as maiores empresas de ouro, e os mais focados na exploração ETF VanEck Junior Gold Miners (GDXJ
DXJ
GDXJ
).

O problema é que seus pagamentos não são suficientes para acelerar nossos pulsos, com GDX rendendo 2.4% e GDXJ pagando 2.8%. O outro problema é que manter mineradores de ouro é arriscado, pois eles estão sujeitos à incerteza política nos países onde operam minas, resultados ruins de seus esforços de exploração e outras armadilhas potenciais exclusivas do setor.

Esses fatores certamente pesaram sobre GDX e GDXJ este ano, pois ficaram muito atrás do desempenho já decepcionante do próprio ouro.

Alto rendimento fundos fechados (CEFs), que focamos exclusivamente em meu CEF Insider serviço, pode ser outra opção para investir em ouro e coletando um alto rendimento, também. Mas eu não mantenho CEFs de ouro no portfólio do serviço – e provavelmente nunca terei – pelo mesmo motivo que vimos com preços de ouro e ETFs de mineração de ouro: desempenho ruim.

Considere o GAMCO Global Gold Recursos Naturais e Fundo de Renda (GGN). Ela ostenta um rendimento extraordinário de 11.7% e investe cerca de metade de seu portfólio em empresas de metal e mineração. Embora seja muito melhor do que GDX e GDXJ, também tem desempenho inferior ao ouro e parece estar testando novos mínimos todos os dias.

A graça salvadora da CEF foi um pouco de sorte; a maior parte da outra metade de seu portfólio está em empresas de energia, e esses investimentos ajudaram a sustentar os perdedores. Por causa disso, é muito melhor pular completamente o ouro e investir em um CEF de energia “pura” como o Kayne Anderson Nextgen Energy & Infrastructure Fund (KMF), que sobe ligeiramente em um ano em que quase tudo está em baixa.

A conclusão aqui é bem clara: o ouro não funciona como investimento, principalmente para aqueles que buscam renda. Mesmo se você achar que a inflação vai ficar quente por um tempo, tanto no último ano quanto no último década provaram que o ouro não é um hedge de inflação confiável.

Minha opinião sobre o ouro: Esqueça! E fique com os CEFs que detêm ações em nome da família

Em vez de brincar com ouro, é melhor ficar com ações blue chip dos EUA – especialmente se você as comprar através de CEFs, que lhe dão a maior parte de seu retorno anual em dinheiro, graças aos altos dividendos. A média da CEF rende hoje cerca de 7%.

Considere, por exemplo, um CEF como o Fundo de Crescimento Liberty All-Star (ASG). Apesar do “Crescimento” em seu nome, este se concentra fortemente na receita, com um rendimento atual de 8.9%. ASG detém uma mistura de ações de médio porte, como empresa de gestão de propriedades Primeiro Serviço (FSV), e versaletes famosos como Amazon.com (AMZN), Grupo UnitedHealth
UNH
(UNH) e Visa
V
(V).

Ao contrário de nossas jogadas de ouro, a ASG apresentou um retorno saudável na última década, quase triplicando o dinheiro dos investidores nesse período!

A ASG tem uma política de pagar 8% de seu valor patrimonial líquido (NAV) como dividendos por ano, então seu dividendo flutua um pouco, mas essa política também garante que o fundo tenha dinheiro para conseguir pechinchas durante vendas como esta, que alimenta o seu crescimento futuro. Desconto da ASG para NAV de 2%, em comparação com uma média de 52 semanas premium de 5%, acrescenta mais vantagem.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda indestrutível: 5 fundos de negócio com dividendos seguros de 8.4%."

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