Com o mercado de ações no vermelho pela terceira semana consecutiva e os alertas de recessão aumentando, os mercados estão mais voláteis do que nunca.
Apesar dos sete aumentos consecutivos de juros do Federal Reserve este ano, os dados de inflação de novembro foram ligeiramente mais quentes do que o esperado, rejuvenescendo os temores dos investidores.
“Os números econômicos anunciados hoje destacam a dificuldade para os investidores hoje, onde números fracos trazem temores de recessão e números fortes trazem medo do Fed”, disse Louis Navellier, fundador e CEO da empresa de investimentos em crescimento Navellier & Associates.
Os investidores estão migrando para investimentos com altos pagamentos de dividendos para proteger suas carteiras das flutuações do mercado. Embora os fundos de investimento imobiliário (REITs) de capital aberto com altos rendimentos de dividendos se destaquem, é crucial distinguir os REITs fundamentalmente sólidos das armadilhas de rendimento.
Alguns dos REITs com maior rendimento de dividendos são discutidos abaixo.
Analy Gestão de Capital
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Nly) é um dos maiores REITs de hipotecas residenciais nos EUA, com mais de US$ 86 bilhões em ativos totais. É também um dos REITs de melhor desempenho - suas ações subiram 5.1% nos últimos cinco dias.
Embora o REIT tenha tido um ano difícil em meio aos ventos contrários macroeconômicos e do setor, parece promissor nos níveis atuais de preços. O bilionário investidor de renda fixa Bill Gross, muitas vezes aclamado como o Rei dos Títulos, tem comprado ações da Annaly Capital Management. Ele espera que as margens de lucro do REIT melhorem à medida que o Fed desacelere seu ritmo de alta de juros nos próximos meses.
Annaly Capital paga $ 3.52 em dividendos anualmente, traduzindo-se em um rendimento de 15.65%. No terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro, o lucro por ação (EPS) do REIT chegou a US$ 1.05, superando as estimativas dos analistas em 6.5%.
ARMOR Residential REIT
Baseado em Maryland ARMOR Residencial REIT Inc. (NYSE: ARR) tem um dividend yield de 20.37%, um dos mais altos do setor. Atualmente negociada a US$ 5.89, a ARMOR Residential paga US$ 1.20 em dividendos anualmente, divididos em 12 parcelas iguais. Embora isso possa ser tentador, as finanças do REIT mostram uma história diferente. Na verdade, os pagamentos de dividendos da ARMOR Residential caíram a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 18% nos últimos três anos.
O valor contábil do REIT caiu 19.59% sequencialmente para US$ 5.83 no terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro devido ao rápido arrefecimento do mercado imobiliário. A receita líquida de juros da ARMOR Residential chegou a US$ 25.1 milhões no último trimestre, 21.8% abaixo da estimativa de consenso de US$ 34.8 milhões. A perda líquida abrangente aumentou mais de 63% trimestre a trimestre, para US$ 152.7 milhões, enquanto a receita líquida de juros caiu mais de US$ 10 milhões nesse período.
Como as vendas de casas registram o crescimento mais lento desde novembro de 2010 (exceto o declínio mensal em maio de 2020 devido à pandemia de COVID-19), os analistas esperam que os ganhos do REIT caiam a uma taxa de 11.4% ao ano nos próximos cinco anos.
Capital Hipotecário Invesco
Com um rendimento de dividendos anualizado de 19.77%, Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) é o terceiro desta lista. A hipoteca REIT (mREIT) concentra-se no financiamento de hipotecas residenciais e comerciais nos EUA. O rendimento médio de dividendos de quatro anos da Invesco Mortgage Capital é de 24.43%.
Mas o REIT tem um histórico de pagamento de dividendos bastante sombrio. Nos últimos três anos, os pagamentos de dividendos da Invesco Mortgage Capital caíram para um CAGR de 42.6%. Ela reduziu significativamente o pagamento de dividendos anuais de US$ 10.70 em 2020 para US$ 3.50 no ano passado, apesar das fortes tendências do mercado imobiliário.
A Invesco Mortgage Capital também reduziu sua distribuição trimestral de dividendos em 27.7% trimestre a trimestre, para 65 centavos no último trimestre, em comparação com um pagamento de 90 centavos por ação no segundo trimestre fiscal. O REIT atualmente paga $ 2.60 anualmente divididos em quatro parcelas trimestrais.
O mREIT foi prejudicado pelos aumentos agressivos das taxas este ano, com sua linha de fundo permanecendo no vermelho.
“O valor contábil caiu à medida que as avaliações de nossas participações em RMBS (títulos lastreados em hipotecas residenciais) foram pressionadas para baixo por taxas de juros acentuadamente mais altas, volatilidade elevada, liquidez reduzida e um tom geral de risco nos mercados financeiros”, disse o CEO da Invesco Mortgage Capital, John Anzalone disse. “Dado um cenário de política monetária em rápida evolução, nossa perspectiva sobre o setor permanece cautelosa no curto prazo.”
Capital da Ilha das Orquídeas
Ilha das Orquídeas Capital Inc. (NYSE: ORC) é uma empresa financeira especializada que investe em títulos lastreados em hipotecas residenciais de agências. O mREIT paga $ 1.92 em dividendos anualmente, rendendo 17.3% sobre o preço atual.
Mas a história problemática da Orchid Island Capital a torna um excelente exemplo de uma armadilha de rendimento. As ações da Orchid caíram mais de 75% nos últimos cinco anos e mais de 50% apenas no ano passado.
Além disso, os pagamentos de dividendos do REIT caíram em um CAGR de 11.9% nos últimos três anos e em um CAGR de 17.1% nos últimos cinco anos. A Orchid Island Capital reduziu seu dividendo por ação em mais de 50%, de US$ 3.9 em 2021 para menos de US$ 2 este ano.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-huge-dividend-yields-194749024.html