Existem poucas coisas que os investidores apreciam mais do que receber um pagamento de dividendos a cada trimestre. No entanto, um popular ETF do JPMorgan, o JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), adota essa abordagem e a faz melhor ao pagar aos investidores um dividendo mensalmente.
Não só isso, mas Rendimento de dividendos da JEPI é um enorme 11.8% em uma base de rastreamento, que é mais de sete vezes o rendimento médio para o S&P 500 de 1.65% e quase três vezes o rendimento que os investidores podem obter dos títulos do tesouro de 10 anos. Agora, vamos dar uma olhada na crescente popularidade do JEPI, sua estratégia, como ele atinge esse pagamento de dois dígitos e as participações que compõem esse atraente ETF.
popularidade crescente
O JPMorgan Equity Premium Income ETF acumulou rapidamente mais de $ 21 bilhões em ativos sob gestão (AUM) e se tornou um dos ETFs mais discutidos no mercado desde que entrou em cena em maio de 2020. JEPI foi um dos ETFs mais populares de 2022, trazendo entradas recordes para um ETF gerenciado ativamente de quase US$ 13 bilhões. Na semana passada, o JEPI foi o principal ETF do mercado em termos de atração de novos capitais, trazendo mais de US$ 500 milhões em entradas semanais.
A popularidade do ETF pode ser atribuída ao seu rendimento de dividendos de dois dígitos, seu dividendo mensal e ao fato de vir de um patrocinador de primeira linha, o JPMorgan. O rendimento de dividendos de 11.8% e o cronograma de pagamento têm um apelo significativo para muitos investidores - os detentores recebem essencialmente quase 1% de seu investimento total a cada mês na forma de um dividendo.
O que é JEPI ETF exatamente?
A estratégia da JEPI é gerar renda enquanto limita a volatilidade e a queda. De acordo com o JPMorgan, o JEPI “gera receita por meio de uma combinação de opções de venda e investimento em ações de grande capitalização dos EUA, buscando gerar um fluxo de receita mensal a partir de prêmios de opções associadas e dividendos de ações”. O JEPI também “procura entregar uma parte significativa dos retornos associados ao índice S&P 500 com menos volatilidade”.
A JEPI faz isso investindo até 20% de seus ativos em ELNs (notas vinculadas a ações) e vendendo opções de compra com exposição ao S&P 500. Essa estratégia funcionou bem no ano passado, já que a JEPI caiu apenas 3.5% em relação a uma taxa muito maior Queda de 19.6% para o S&P 500.
No entanto, deve-se notar que esta estratégia também pode limitar algumas das vantagens do JEPI quando as ações estão subindo. Caso em questão, o S&P 500 e o Nasdaq subiram 6.2% e 13.1% no acumulado do ano, respectivamente, enquanto o JEPI caiu 0.6% até agora em 2023. Dito isso, para investidores que estão mais interessados em renda do que na valorização do capital, é difícil vencer o JEPI. Ainda assim, há lugar para ambos nas carteiras dos investidores, e é por isso que possuo JEPI como parte de uma carteira equilibrada.
Participações do JEPI
A JEPI é bem diversificada, com participações espalhadas por 115 ações norte-americanas. Suas 10 principais participações representam apenas 17.1% dos ativos, e nenhuma ação individual representa mais de 1.97% do fundo.
Principais participações do JEPI ETF são compostos por uma mistura de ações de setores tradicionalmente estáveis e defensivos, conhecidos por seus dividendos. O segmento de produtos básicos de consumo está bem representado no top 10 por meio das gigantes dos refrigerantes Coca-Cola e Pepsi, bem como da empresa de doces Hershey. A Pepsi e a Coca-Cola são os reis dos dividendos que pagam e aumentam seus pagamentos de dividendos há 50 e 60 anos, respectivamente, portanto, esses são os tipos de ações que você deseja possuir em um ETF de dividendos.
As finanças também estão bem representadas - a Progressive, uma seguradora, é a maior holding e é acompanhada por outra seguradora, a Travelers, no top 10. Enquanto isso, redes de pagamento como Visa e Mastercard também aparecem.
Além disso, o setor de saúde tem uma forte presença nas principais participações por meio de ações como AbbVie e Bristol Myers. O setor de saúde é tradicionalmente considerado um negócio defensivo, e os gastos com saúde são menos correlacionados com a economia geral, portanto, esse é um setor vantajoso para um fundo de dividendos visar.
Observe que a JEPI também possui algumas ações sem dividendos, como Amazon e Alphabet. É provável que possua esses tipos de nomes para gerar receita usando seus derivativos (opções) e para obter mais exposição ao potencial de valorização das ações de crescimento e do S&P 500 como um todo.
Abaixo está uma olhada nas principais participações do JEPI ETF, retiradas da página de participações do ETF:
Qual é o preço-alvo para as ações da JEPI?
Além desse rendimento de dividendos de dois dígitos, o ETF JPMorgan Equity Premium Income também tem espaço para valorização, de acordo com analistas. O preço-alvo médio das ações JEPI de $ 60.90 é 12.5% superior ao preço atual da JEPI. Combine esse potencial de alta com o rendimento de 11.8% do JEPI e, teoricamente, você chegará a um retorno atraente de um ano para o ETF.
O TipRanks usa tecnologia proprietária para compilar previsões de analistas e preços-alvo para ETFs com base em uma combinação de desempenhos individuais dos ativos subjacentes. Ao usar a ferramenta Analyst Forecast, os investidores podem ver o preço-alvo de consenso e a classificação de um ETF, bem como os preços-alvo mais altos e mais baixos.
O TipRanks calcula uma média ponderada com base na combinação de todas as participações dos ETFs. A previsão de preço médio para um ETF é calculada multiplicando-se o preço-alvo de cada participação individual por sua ponderação dentro do ETF.
Os ETFs também obtêm classificações de pontuação inteligente e JEPI tem uma pontuação inteligente de ETF de 7 em 10. Além disso, JEPI parece atraente com base em vários outros indicadores TipRanks, incluindo sentimento otimista de blogueiros, crescente envolvimento de fundos de hedge e sabedoria positiva da multidão.
Além desses atrativos, o JEPI também possui um razoável índice de despesas de 0.35%.
Riscos do JEPI
O principal risco de um ETF como esse é que, conforme discutido acima, a abordagem do JEPI significa que ele pode ficar atrás do mercado mais amplo durante um mercado em alta, conforme evidenciado pelo desempenho inferior deste ano em relação ao S&P 500 e ao Nasdaq.
No entanto, nunca é demais adicionar algum lastro ao seu portfólio. O mercado tem estado volátil recentemente e, se o mercado piorar no decorrer de 2023, o JEPI deve se manter bem, como aconteceu no ano passado.
O outro risco aqui é que, como um ETF relativamente novo, o JEPI não tem um longo histórico de retornos, mas os gerentes de portfólio responsáveis pelo fundo, Hamilton Reiner e Raffaele Zingone, têm 36 e 32 anos de experiência, respectivamente, e o JPMorgan é um gestor de ativos de primeira linha, então essa não é uma preocupação que me tira o sono.
Para os investidores que buscam uma renda mensal confiável, é difícil superar o JEPI, e seu rendimento de dois dígitos se destaca no atual ambiente de mercado. Eu possuo o JEPI e o vejo como um pilar fundamental do meu portfólio que me dá alguma proteção contra perdas, exposição a uma grande parte da economia dos EUA e, o melhor de tudo, um fluxo constante de pagamentos mensais que somam um valor bem acima -rendimento médio de 11.8% ao longo do ano.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html