Este dividendo de 12.7% sobe quando o Fed aumenta as taxas

Normalmente em um mercado em baixa como este, algo está funcionando em algum lugar. Mas acho que você concorda que desde o início de 2022, esse “algo” tem sido difícil de definir.

Os títulos do Tesouro caíram cerca de 23% no ano. E nós sabemos onde o mercado de ações esteve.

O dinheiro, é claro, sempre o libertará da volatilidade do mercado de ações ou títulos. Mas ficar em dinheiro por muito tempo deixa você exposto à alta inflação de hoje. E, claro, o dinheiro não paga dividendos — e isso não é uma opção para aqueles que desejam financiar nossas aposentadorias apenas com dividendos. Essa estratégia permite, em grande parte, ajustar a volatilidade do mercado, e é por isso que é uma meta que visamos no meu CEF Insider consultivo.

Neste momento, por exemplo, recomendamos que você continue a ter produtores de alta qualidade, como o fundos fechados (CEFs) na carteira de CEF Insider, que rendem acima de 8%, em média, com a grande maioria de nossas escolhas pagando dividendos mensalmente.

E, apesar de toda a incerteza, também existem novas ideias interessantes de dividendos, incluindo um fundo que rende ricos 12.7% agora – e seu valor aumenta com as taxas. E não se engane, taxas e guarante que os mesmos estão provável que continue subindo.

Vamos nos aprofundar mais nessa classe de ativos e em nosso ticker específico de 12.7% abaixo. Primeiro, vamos mergulhar na situação das taxas de hoje, que é fundamental para entender por que esse fundo pode ser uma boa adição ao seu portfólio agora.

Empréstimos de taxa flutuante adoram um Fed agressivo

Embora saibamos que o Federal Reserve vai aumentar ainda mais as taxas, enquanto escrevo isso, os traders no mercado de futuros do Fed agora preveem que as taxas subirão mais rápido do que o esperado anteriormente, com expectativas mais altas de um aumento de 75 pontos-base no Fed de setembro. encontro.

Isso nos leva a uma classe de ativos realmente subvalorizada: empréstimos com taxas flutuantes, que aumentam de valor quando as taxas sobem.

A razão é simples; esses empréstimos têm taxas de juros variáveis, então quando as taxas sobem, o mesmo acontece com sua renda e, portanto, seu valor no mercado secundário (sim, empréstimos com taxa flutuante são comprados e vendidos no mercado aberto, como ações, mas é um mercado muito menor , geralmente cheio de grandes bancos de Wall Street).

Não é fácil comprar empréstimos individuais com taxa flutuante, mas há um fundo que não apenas abriga um pacote deles, oferecendo diversificação e proteção contra o Fed, mas também possui aquele surpreendente rendimento de 11.6% que discutimos no início.

É o chamado Saba Capital Income & Opportunities Fund (BRW), e é uma CEF que sempre coloca pelo menos 80% de seu capital em empréstimos com taxas flutuantes. Em um ano difícil para todos os ativos, a BRW desafiou a gravidade e obteve um pequeno lucro em 2022, um aumento de cerca de 1% até o momento. Mas não é isso que é realmente emocionante sobre o fundo.

Normalmente, logo após o Fed começar a aumentar as taxas de juros, um fundo como o BRW dispara. Na verdade, fez exatamente isso em 2016. Alguns meses depois que o Fed começou a aumentar as taxas de juros em que ciclo de caminhada, registrou um retorno de 15% em apenas quatro meses.

Ouvindo o Fed sugerir fortemente aumentos de taxas mais agressivos, hoje parece muito com meados de 2016 - uma época em que a recuperação do BRW resultou em fortes lucros. Espero que a história se repita (ou pelo menos rima) desta vez.

Há um bônus adicional: o desconto ao valor patrimonial líquido (NAV, ou o valor dos títulos da carteira da BRW). Isso é extraordinariamente barato e torna possível obter exposição de empréstimos a taxas flutuantes a preços de venda. É claro que, quando outros investidores percebem o quão bem posicionados estão os empréstimos com taxas flutuantes, esse desconto provavelmente diminuirá para nada. Enquanto esperamos que isso aconteça, podemos coletar o bom rendimento de 12.7% da BRW.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda indestrutível: 5 fundos de negócio com dividendos seguros de 8.4%."

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