Com a inflação em 6.4%, muitos investidores buscam investimentos que possam vencer a taxa de inflação. O Global X Super Dividend ETF (NYSEARCA:SDIV) não apenas ajuda os investidores a vencer a inflação, mas mais do que a dobra com um enorme rendimento de dividendos de 14.5%.
SDIV também atrai investidores em busca de renda porque, ao contrário de muitas outras ações de dividendos e ETFs, que pagam dividendos trimestralmente, este ETF paga um dividendo a cada mês.
No entanto, também existem algumas desvantagens potenciais das quais os investidores devem estar cientes. Vamos mergulhar nos meandros deste ETF com um rendimento impressionante.
Estratégia do SDIV ETF
O SDIV procura corresponder geralmente aos resultados e rendimento do Solactive Global SuperDividend Index antes de taxas e despesas. Sua estratégia é investir em algumas das ações de dividendos de maior rendimento em todo o mundo.
Investir nessas ações de alto rendimento dá ao SDIV um rendimento de 14.5%, que é o dobro da taxa de inflação, quase nove vezes o rendimento médio do S&P 500 e mais de três vezes o retorno sem risco que os investidores podem obter em 10 anos tesouros.
Há algo a ser dito sobre o histórico da SDIV no que diz respeito à consistência de seus dividendos - desde a sua criação em 2011, a SDIV fez um pagamento mensal de dividendos todos os meses por 11 anos consecutivos.
As principais participações da SDIV: Abrangendo o mundo
O SDIV é extremamente diversificado. Possui 130 ações e suas 10 principais participações representam apenas 13.9% dos ativos. Além disso, nenhuma participação representa mais de 1.7% do fundo. Além disso, as participações da SDIV são ainda mais diversificadas — tanto geograficamente quanto em termos de setores de onde provêm.
Apenas 29.7% das participações do fundo estão sediadas nos Estados Unidos, portanto, se você é um investidor americano em busca de exposição internacional, o SDIV oferece isso de sobra. A segunda maior exposição geográfica do fundo é o Brasil (14%), seguido por Hong Kong (11.2%), China (9.7%) e Grã-Bretanha (6.0%). O alto nível de investimento do ETF em ações internacionais oferece muita diversificação, mas também tem sido um vento contrário nos últimos tempos, já que o dólar forte tem sido um desafio para as ações internacionais.
Uma observação adicional sobre a geografia é que, embora ter uma exposição de mais de 20% à China e Hong Kong combinadas tenha sido um vento contrário no ano passado devido à política de COVID zero da China, essa exposição pode ser um vento favorável este ano, à medida que a China emerge desses bloqueios.
A China também é uma das poucas grandes economias globais atualmente flexibilizando a política monetária. O banco central da China está injetando liquidez nos mercados domésticos para estimular a atividade econômica, o que pode dar um impulso ao SDIV daqui para frente.
Muitas das principais participações da SDIV são nomes que podem não ser imediatamente familiares para a maioria dos investidores. A principal holding, BW LPG, e a outra top 10, Golden Ocean, estão ambas envolvidas na indústria naval. O BW LPG rende incríveis 14.7% e o Golden Ocean rende 17.1% nos últimos 12 meses. A BW LPG está sediada em Cingapura e a Golden Ocean está sediada nas Bermudas, destacando a natureza díspar das participações da SDIV.
Top 10 holding Omega Healthcare Investors é um REIT de saúde baseado nos EUA que rende 9.8%. Outra posição no top 10, Arbor Realty (NYSE: ABR), é uma empresa norte-americana que investe em produtos financeiros estruturados no mercado imobiliário. As ações da ABR rendem atualmente 12.2%.
A energia é uma indústria associada a altos rendimentos de dividendos, por isso não é surpreendente que esteja bem representada no Global X SuperDividend ETF por meio de participações como a gigante petrolífera brasileira Petrobras - embora observe que essas são ações preferenciais da Petrobras, não ações ordinárias - Antero Midstream e Diversified Gas & Oil.
Veja abaixo uma visão geral das principais participações da SDIV usando a ferramenta TipRanks' Holdings.
Riscos a considerar
Embora o rendimento de 14.5% do SDIV seja difícil de superar, este ETF tem seus riscos, dos quais os investidores devem estar cientes. Esses riscos são corroborados pelo desempenho do fundo no passado recente, que destacarei na próxima seção. No entanto, como você pode ver na lista de participações acima, não há muitos nomes de primeira linha aqui.
Quando as ações apresentam rendimentos tão altos, em muitos casos, pode ser um sinal de que algo está errado e que o mercado não acredita que o pagamento de dividendos seja sustentável. A maioria das empresas não pretende ter um rendimento de dividendos de 14%; portanto, em muitos casos, um rendimento alto como esse pode ser o sinal de queda no preço das ações.
Nem é preciso dizer, mas os investidores querem encontrar ações com um rendimento de dividendos atraente porque o pagamento de dividendos está aumentando ano após ano, não porque o preço das ações está diminuindo com o tempo.
Uma rápida olhada em alguns dos ativos da SDIV ilustra esse ponto. As ações da Golden Ocean caíram quase 75% na última década, enquanto as ações da Omega Healthcare Investors se saíram melhor, mas ainda assim perderam 4.7% no mesmo período.
Os investidores que perseguiram os altos rendimentos nesses nomes não apenas tiveram um desempenho drasticamente inferior ao mercado mais amplo nos últimos 10 anos, mas, no caso da Golden Ocean, também perderam uma quantia significativa de seu principal.
Omega Healthcare Investors e Golden Ocean apresentam Smart Scores de 5 e 7 de 10, respectivamente, portanto, o mercado é neutro em suas perspectivas a partir daqui. O Smart Score é o sistema quantitativo de pontuação de ações proprietário do TipRank que avalia as ações em oito fatores de mercado diferentes, como classificações de analistas de Wall Street, transações corporativas internas, atividade de fundos de hedge e muito mais. Ações com Smart Score igual ou superior a 8 recebem classificações de “Outperform”.
Desempenho do SDIV
O SDIV está atrás do mercado mais amplo no acumulado do ano, com uma perda de 3.7% contra um ganho de 1.3% para o S&P 500. O SDIV também perdeu 26.4% em 2022, o que foi um pouco pior do que o S&P 500.
Nos últimos cinco anos, o SDIV caiu 63.5% e, na última década, caiu 67%. Enquanto isso, o S&P 500 subiu 38.8% e 147.5% nos últimos cinco e 10 anos, respectivamente.
Assim, embora os detentores de SDIV tenham recebido alguns pagamentos de dividendos atraentes ao longo dos anos, o valor de seu investimento caiu significativamente ao longo do tempo e teve um desempenho inferior ao do mercado mais amplo. Os investidores também tiveram que pagar um índice de despesas de 0.58% ao ano durante esse período.
Orientação do Investidor
O enorme pagamento de dividendos de 14.5% do SDIV é muito atraente para investidores orientados para a renda, e seu cronograma de pagamento mensal aprimora esse apelo. No entanto, não há muitas participações de blue chip aqui, e o desempenho do ETF na última década não foi bom.
Isso não quer dizer que o ETF não possa superar daqui, e o SDIV também merece crédito por sua seqüência de 11 anos de pagamentos mensais, mas os investidores devem estar cientes dos riscos potenciais.
É por isso que os investidores que estão interessados em SDIV e em gerar uma renda significativa de seu portfólio mensalmente seriam mais bem atendidos, tornando o SDIV um componente de um portfólio bem diversificado. Os investidores poderiam, por exemplo, aumentar o rendimento de sua carteira adicionando uma pequena parte dela ao SDIV, mas eu seria cauteloso ao fazer uma grande alocação com base nos fatores discutidos acima.
Divulgação
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/global-x-super-dividend-etf-031326842.html