Este dividendo de 7.5% é uma compra perfeita para setembro

Até agora você provavelmente já ouviu falar que setembro é o pior mês para as ações. Está em todos os meios de comunicação! Mas setembro também é um ótimo momento para comprar um tipo único de fundo de dividendos que ganha dinheiro quando a volatilidade aumenta (esses fundos pagarão a você rendimentos de sucesso ao norte de 7% também!).

Estou falando de um tipo especial de fundo fechado (CEF) chamado de fundo de chamadas cobertas, que ganha mais dinheiro toda vez que o mercado entra em pânico. Eles então entregam esse dinheiro para nós na forma de um dividendo que esmaga qualquer coisa que você conseguiria em uma ação de primeira linha ou do Tesouro.

Não deixe o nome do jargão te derrubar. Tudo o que você precisa saber sobre os fundos de chamadas cobertas é que eles vendem o direito para os investidores comprarem as ações que detêm em alguma data futura, a um preço fixo. Se a ação atingir esse preço, o comprador da opção a compra. Se não, eles não. De qualquer forma, os fundos de chamadas cobertas mantêm o dinheiro que cobram dos compradores de opções por esse direito (chamado de “prêmio” em termos de opções).

Essa estratégia funciona bem em tempos de volatilidade, e sabemos que tivemos muito disso este ano. O VIX, o chamado “medidor de medo” do mercado, foi, er, excessivamente cafeinado, para dizer o mínimo.

Ironicamente, esses prêmios também ajudam a proteger o fundo contra a volatilidade, pois o caixa adicional em seu portfólio naturalmente amortece os movimentos das ações que possui.

Este fundo de chamadas cobertas parece um ETF, mas com um pagamento descomunal de 7.5%

Tudo isso torna os fundos de chamadas cobertas preferíveis a ações ou fundos de índices, especialmente em mercados difíceis. E com o Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX), você obtém outra vantagem: detém todas as ações do S&P 500 - gigantes como Apple
AAPL
(AAPL),Microsoft
MSFT
(MSFT) e Visa
V
(V)—muitos dos quais você provavelmente já possui. Então, quando você compra SPXX, você não terá que alterar suas participações para obter a menor volatilidade do fundo e pagamentos (muito) maiores!

É por isso que a SPXX é a CEF de chamadas cobertas. E graças às suas vendas de chamadas cobertas, a SPXX apresenta menor volatilidade e, é claro, esse pagamento de 7.5%.

A menor volatilidade e os altos dividendos da SPXX são o motivo pelo qual ela é negociada com um prêmio em relação ao valor patrimonial líquido (NAV, ou o valor das ações em seu portfólio) hoje. Mas isso não significa que é caro! Com apenas 1.3%, o prêmio da SPXX é pequeno em comparação com o prêmio de 10% que ostentava no início de 2018, outro momento em que os investidores estavam preocupados com o aumento das taxas. O prêmio da SPXX provavelmente atingirá esse nível novamente se a volatilidade continuar subindo, levando seu preço para o passeio.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda indestrutível: 5 fundos de negócio com dividendos seguros de 8.4%."

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