Este analista ainda ama o estoque da Amazon — mas com ressalvas de curto prazo

Um relatório do analista Jefferies Brent Thill, que foi lançado no fim de semana, deixou alguns investidores nervosos Amazônia (AMZN) estoque.

Agora, antes de entrar nos detalhes, vale a pena enfatizar: Thill realmente gosta de ações da Amazon. De fato, ele recomenda comprar as ações e acha que as ações, que custam menos de US$ 103 cada uma hoje, na verdade valem mais como US$ 163 – e atingirão esse preço dentro de um ano.

No entanto, de acordo com Thill, tráfego online para o site Amazon.com caiu 6% ano a ano em abril e maio, o que representou “uma desaceleração substancial” em relação ao crescimento de 15% do tráfego na web que a Amazon teve em 2020, por exemplo. E como Thill observa – sem surpresa – há “uma forte correlação histórica” entre quanto tráfego na web a Amazon recebe e quanto dinheiro é gasto na Amazon.com.

Felizmente, não é uma correlação de um para um, mas, na opinião de Thill, esses contínuos declínios de 6% no tráfego da web provavelmente não serão melhores do que as vendas estáveis ​​da Amazon em seu próximo relatório de ganhos trimestrais. Isso pode decepcionar os investidores porque, atualmente, as estimativas de consenso de Wall Street mostram que a Amazon está aumentando suas vendas em 4% ano a ano no segundo trimestre do ano.

Concedido, é verdade que a Amazon não está sozinha na experiência de tráfego enfraquecido. Como observa Thill, “um retorno às compras pessoais, composições difíceis e uma mudança no consumo para outros intervalos de gastos discricionários (viagens/jantares) contribuíram para a diminuição do tráfego nos maiores sites de comércio eletrônico, incluindo Walmart.com e Target.com. ” Na opinião de Thill, isso é uma evidência de que a Amazon não está perdendo participação de mercado para seus rivais (ou seja, Walmart e Target), mas apenas sofrendo ao lado deles por “mudança de comportamento do consumidor”.

Isso será um pequeno conforto para os acionistas da Amazon, no entanto, se suas ações forem atingidas depois de relatar uma perda de vendas no próximo mês.

As vendas também não são o único problema da Amazon. Thill observa que a inflação salarial está na máxima de 15 anos, o que provavelmente afetará os lucros da Amazon neste trimestre. De fato, de acordo com o analista, a receita operacional da Amazon pode permanecer “silenciosa” ao longo deste ano, pois os lucros da Amazon serão duplamente atingidos – primeiro, por salários mais altos para seus funcionários e, segundo, pelo fato de que o número de funcionários da Amazon que coletam esses salários mais altos dobrou desde a pandemia.

História continua

Para encurtar a história, Thill ainda gosta da Amazon a longo prazo e, de fato, acredita que as condições podem começar a melhorar para a empresa já no segundo semestre de 2. O restante do segundo trimestre, no entanto, ainda pode ser um caminho difícil para a Amazon. (Para ver o histórico de Thill, clique aqui)

No geral, o AMZN tem uma rara perspectiva de alta de acordo com o Street. TipRanks revela que nos últimos três meses, a ação recebeu 36 classificações de compra contra apenas 1 Hold e Sell cada - dando-lhe um consenso de analista de compra forte. Enquanto isso, a meta de preço médio do analista de US$ 178.66 se traduz em ~75% de potencial de alta em relação ao preço atual das ações. (Veja a previsão de ações da AMZN no TipRanks)

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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.