Este ativo vai esmagar todos os outros em 2023, diz gerente de fundos de hedge que acertou uma grande aposta em 2022

Kupperman está apostando no último em nosso chamada do dia, como ele prevê que 2023 será “o ano em que o petróleo esmagará todos os outros” investimentos, com um barril de petróleo possivelmente atingindo US $ 200, colocando isso em seu blog AdventuresInCapitalism (H / t Quoth, o Corvo)

AZEITE E AZEITE EVO
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
deve terminar com um ganho de cerca de 6% em um ano em que os futuros de referência dos EUA subiram para mais de US$ 130 o barril após a invasão da Rússia na Europa, antes de uma queda constante devido às preocupações com a recessão, enquanto os bancos centrais lutavam para conter a inflação. O petróleo bruto West Texas Intermediate estava sendo negociado pouco abaixo de US$ 80 o barril na manhã de quarta-feira.

Desde o início de 2022, explicou o gerente financeiro, “houve um crescimento mínimo dos gastos com exploração, enquanto a demanda global continuou a se recuperar e crescer. O adiamento do meu tema foi causado principalmente pela limpeza inesperada do estoque da SPR, juntamente com o desligamento da China devido a germes. Essas duas tendências pareciam destinadas a se reverter em 2023”, disse ele, acrescentando que a produção de petróleo russa está “permanentemente prejudicada e provavelmente em queda livre”.

Observe que a política zero-COVID da China, que está desaparecendo rapidamente, deu outro passo ousado na terça-feira, quando o governo anunciou que começará a emitir passaportes. No entanto, isso também gerou preocupações sobre a disseminação do COVID e as consequências da inflação (mais abaixo).

Valendo a pena para Kupperman foram os investimentos em energia — Valaris
VAL,
-2.59%
e Tidewater
TDW,
+ 2.11%
- que ele disse que provavelmente continuaria liderando os mercados de energia em 2023 devido a suas avaliações. E embora suas posições de futuros de petróleo e opções de futuros não tenham funcionado tão bem, ele é paciente.

“Mais uma vez, acho importante repetir que, se você não testou seu portfólio para preços do petróleo acima de US$ 200, sofrerá muito quando isso acontecer”, disse o gerente.

Kupperman também previu a continuação da força do mercado imobiliário em 2022, mas agora está descartando os nomes que detinha no setor que está rolando devido ao aumento das taxas de juros. “Enquanto permanecer otimista, vou esperar que a atividade de construção chegue ao fundo do poço e comece sua recuperação”, disse ele.

O gerente também explicou a chamada técnica que ele acertou. Desde 2019, ele está batendo na mesa sobre o que chamou de empresas do “setor Ponzi” - Lyft
LIFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
e Peloton
PTON,
-3.19%
que não tinha “capacidade ou desejo de se tornar lucrativo”.

Ler: Ações da Lyft fecham abaixo de US$ 10 pela primeira vez; três quartos de sua avaliação foram eliminados este ano

Ele previu que essas empresas vacilariam em 2022 e arrastariam para baixo o chamado “Tiger-40″ – ações de tecnologia de alta qualidade, mas de propriedade ampla, como a Microsoft
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Meta Plataformas
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
e DoorDash
TRAÇO,
-3.26%,
com base nas 40 principais participações do fundo de hedge Tiger Global Management. Ele observa que o fundo “propriedade excessiva” foi imitado pela maioria dos grandes gestores de portfólio.

“Isso provavelmente é causado por uma desaceleração econômica antecipada, devido ao rápido aumento das taxas de juros. Pode-se dizer que o mercado está passando por um período de ganhos excessivos e penalizando os preços de suas ações – apesar de muitas dessas empresas negociarem com múltiplos de ganhos de um dígito baixos em ganhos de ciclo completo”, disse Kupperman.

Não muito preciso foi seu pedido de “mãe de todas as rotações do setor” para 2022, à medida que os investidores abandonam esses nomes importantes. Os nomes importantes não tiveram um desempenho tão bom quanto ele esperava.

“Embora minha exposição permaneça moderada, tenho uma incrível lista de compras de nomes de valor quase monopolista para comprar quando A Pausa vem, se ficar óbvio que o final longo não entre completamente em pânico. Passei grande parte do ano construindo esta lista, mas fiz pouco além de continuar a aprender melhor os nomes”, disse ele.

No geral, 2022 foi um ano para evitar minas terrestres e “lutar outro dia”, disse Kupperman. “Por enquanto, quero permanecer conservador, manter configurações de baixo risco e permanecer altamente líquido. Acho que 2023 será difícil para os longos, especialmente porque o petróleo esmaga todo o resto”, disse ele.

Leia o resto do blog dele para mais posições que funcionaram e não funcionaram.

Ler: Aqui estão cinco 'indicadores iniciais' do mercado de ações que podem decidir o destino do seu portfólio em 2023

Os mercados

Ações
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP,
-1.35%
são modestamente maiores, já que os rendimentos dos títulos
TMUMUSD10Y,
3.878%
puxar. O dólar
DXY,
+ 0.35%
é plano, mas subindo contra o rublo 
USDRUB,
+ 3.93%
como as sanções ocidentais estão aparentemente começando a morder, e o petróleo
CL.1,
-1.16%
 é inferior.

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O zumbido

O mais vendido que já existiu, e atingido por outro corte de preço-alvo - Baird para $ 252 de $ 316 por ação - ações da Tesla
TSL,
+ 3.31%
são mais elevados pela primeira vez em várias sessões.

E ações da AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
cujo CEO Adam Aron quer abrir mão de seu salário de 2023 e fazer com que outros executivos façam o mesmo, estão escalando uma perda de três sessões. Mas as ações preferenciais da AMC
MACACO,
-23.56%
caiu cerca de 10%.

As ações da Kala Pharmaceuticals estão subindo mais de 40% depois que a empresa biofarmacêutica disse ao FDA aceitou seu novo medicamento experimental para o tratamento de defeitos na córnea. 

Ações listadas nos EUA do grupo de viagens de Hong Kong Trip.com
TCOM,
-2.57%
estão em alta depois que a China suspendeu as restrições de viagem, embora o medo de uma nova onda de infecções tenha levado países como Japão e Itália a endurecer as regras para os viajantes chineses que chegam. Os EUA também estão considerando movimentos semelhantes.

Ler: Chineses estão comprando voos para o exterior enquanto Pequim diminui mais restrições de viagens

O secretário de Transportes dos EUA, Pete Buttigieg, prometeu manter a Southwest Airlines
amor,
-5.16%
 responsável sobre o “colapso” do voo de férias que viu milhares de voos cancelados.

O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, emprestou US$ 546 milhões da Alameda para comprar uma participação de quase 8% no aplicativo de negociação sem comissão Robinhood
DE CAPUZ,
,
de acordo com uma reportagem citando documentos judiciais.

As vendas pendentes de casas vencem às 10h do leste.

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Os tickers

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