Olá! Esta é a repórter de mercados Isabel Wang entrando para cobrir o ETF Wrap para Christine Idzelis da MarketWatch, que estará de volta na próxima semana. Na edição desta semana, conversei com Todd Rosenbluth, chefe de pesquisa da VettaFi, sobre uma possível mudança na tabela de líderes para ETFs de títulos e outras dinâmicas que geram interesse em ETFs de renda fixa.
Envie dicas ou comentários e me encontre no Twitter em @isabelxwang e encontrar Christine em @cidzelisou [email protegido].
Os fundos negociados em bolsa que investem em títulos estão no centro das atenções. Com amplos benefícios de liquidez e eficiência tributária, os ETFs de títulos estão atraindo capital.
E um ETF de renda fixa parece prestes a se tornar o novo rei dos ETFs de títulos, de acordo com Todd Rosenbluth, chefe de pesquisa da VettaFi. O ETF Vanguard Total Bond Market
BND,
acumulou cerca de US$ 80.97 bilhões em ativos em 21 de julho, de acordo com dados da FactSet. Isso está um pouco abaixo dos US $ 81.4 bilhões do atual líder do ETF de títulos, iShares Core Aggregate Bond ETF
AG,
se gabou.
O BND vem diminuindo a distância com o AGG. Rosenbluth atribuiu o “sucesso relativo” do ETF Vanguard Total Bond Market a uma mudança nas estratégias de investimento. A iShares, no entanto, continua sendo a líder do setor em todos os ETFs, bem como ETFs de renda fixa, em meados de julho.
"Uma é que vimos investidores que mantêm ativos ou fundos mútuos há muito tempo se afastando dessas estratégias", disse Rosenbluth em entrevista por telefone na quinta-feira. “E, ao mesmo tempo, estamos vendo a demanda por ETFs de renda fixa. O que provavelmente está acontecendo é que, dado que os investidores estão vendo os piores retornos para seus fundos de títulos em décadas, eles estão aproveitando a oportunidade de colher os prejuízos fiscais… E o BND é um beneficiário disso.”
De acordo com Rosenbluth, o ETF Vanguard Total Bond Market também é um provável beneficiário da linha de busca mútua da Vanguard. Os acionistas da Vanguard podem mudar facilmente de uma classe de ações de fundos mútuos para uma classe de ações de ETF, o que provavelmente contribuiu para as entradas de ETF do BND, disse ele.
“A Vanguard permite uma troca de swap para que os investidores que estão no VBTLX
VBTLX,
que é o fundo mútuo, podem entrar no ETF”, disse Rosenbluth. “Se você está confortável com os ETFs como investidor e como eles negociam, então é uma economia fácil. Também estamos vendo os consultores usarem cada vez mais ETFs de títulos em sua estratégia de alocação de ativos. Alguns deles estão ficando mais defensivos, e se você está ficando mais defensivo, você aumenta sua exposição ao vínculo.”
Ambos os ETFs de títulos cobram taxas idênticas com taxas de despesas de três pontos base e sofreram pesadas perdas no primeiro semestre do ano, mas a perda de 9.8% da iShares foi "fracionadamente menor do que o declínio de 10% da Vanguard", de acordo com Rosenbluth.
Rosenbluth observou que, embora pareça que o BND se tornará em breve o líder de títulos individuais, “o iShares ainda tem uma participação de mercado líder”.
Além disso, Rosenbluth disse que espera que o mercado veja a adoção contínua de ETFs de renda fixa, já que o Federal Reserve continua a apertar a política monetária devido à liquidez e facilidade de uso que os ETFs de títulos oferecem em relação aos fundos mútuos. “É provável que a participação de mercado que se desloque dos fundos mútuos para os ETFs de títulos fixos persista à medida que o Fed aumentar as taxas de juros”, disse Rosenbluth.
Leituras semanais de ETF
ARK de Cathie Wood fecha ETF de transparência (WSJ)
ETFs de dividendos continuam crescendo. É Sobrevivência do Maior. (Barron's)
ETFs alavancados de ações únicas são mutantes financeiros (Bloomberg)
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo