Este ETF que paga dividendos está batendo o mercado de ações este ano - e seu gerente espera que a 'euforia' vista recentemente nas ações não dure

Um pequeno fundo negociado em bolsa focado em ações de alta qualidade e que pagam dividendos está batendo o mercado de ações este ano, mesmo após seu recente salto, que é visto como um rali marcado por “euforia” que provavelmente diminuirá, de acordo com seu gerente de portfólio. , Austin Graff.

ETF TrueShares Low Volatility Equity Income
DIVZ,
+ 1.14%,
que tem US$ 62.5 milhões em ativos, tem um retorno total de 3.1% este ano até quinta-feira, segundo dados da FactSet. Isso supera o SPDR S&P 500 ETF Trust
ESPIÃO,
,
que perdeu quase 11% no mesmo período em uma base de retorno total, mostram os dados do FactSet. 

"No momento, estamos mais ponderados em relação ao valor", disse Graff, gerente de portfólio do TrueShares Low Volatility Equity Income ETF da TrueMark Investments, em entrevista por telefone. Graff, que é ex-gerente de portfólio da PIMCO, disse que o ETF gerenciado ativamente está concentrado e possui ações de valor e crescimento.

O mercado de ações dos EUA tem subiu nas últimas semanas, com o Nasdaq Composite
COMP,
-0.58%
saindo do território do mercado de urso na quarta-feira, de acordo com a Dow Jones Market Data. Estoque de crescimento foram atacados este ano, mas estão superando o valor até agora no terceiro trimestre, já que os investidores veem sinais de aliviar a inflação potencialmente levando a um Federal Reserve menos agressivo. 

Graff não está planejando grandes mudanças de portfólio no momento.

“Tem havido muita retórica em torno do pico de inflação”, com a suposição de que “vai cair tão rapidamente quanto subiu”, disse ele. A "reação instintiva" tem sido as ações subirem mais à medida que as taxas de juros caíram, disse Graff, apontando para o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos.

O rendimento de 10 anos caiu de seu pico este ano de 3.482% em 14 de junho, segundo a Dow Jones Market Data. Na quinta-feira, o rendimento de 10 anos
TMUMUSD10Y,
2.869%
subiu 10.6 pontos base para 2.886%. 

As ações de crescimento - que são sensíveis a taxas de juros mais altas e foram prejudicadas quando o rendimento de 10 anos subiu no início deste ano - podem continuar apresentando desempenho superior se a taxa do Tesouro de longo prazo continuar caindo, de acordo com Graff. 

Mas, em sua opinião, o recente rali do mercado de ações reflete "euforia de curto prazo que provavelmente diminuirá", já que o Fed continua lutando contra a inflação teimosamente alta. Ele espera que isso signifique ações no índice Nasdaq-100
NDX,
-0.65%
e algumas das empresas “alta-voo” no S&P 500 estão prestes a cair. 

Confiança Invesco QQQ
QQQ,
-0.57%,
que acompanha o índice Nasdaq-100 e fornece exposição a tecnologia, crescimento e ações de grande capitalização, caiu mais de 18% este ano, depois de subir mais de 15% até agora neste trimestre, mostram dados do FactSet.  

O Federal Reserve tem aumentado agressivamente sua taxa básica de juros para combater a alta inflação. “Acho que o Fed tem muito mais tempo pela frente”, disse Graff. Para ele, as taxas de juros não vão “simplesmente voltar a ser acomodatícias” nos próximos dois a seis meses.

Ler: As ações sobem como se fosse uma 'missão cumprida' - mas alguns investidores estão pedindo cautela à medida que a Nasdaq sai do mercado de baixa

Enquanto isso, Graff disse que é seu trabalho encontrar empresas nas quais ele possa investir “pagando muito pouco pelo maior crescimento possível”.

United Health Group Inc.
UNH,
-0.90%,
uma de suas apostas no setor de saúde tradicionalmente defensivo, é voltado para o crescimento, segundo Graff. “É uma empresa que está crescendo mais rápido que o mercado, mas negociando a uma avaliação mais barata que o mercado”, disse ele, acrescentando que a UnitedHealth é a segunda maior participação no ETF TrueShares Low Volatility Equity Income. 

Dentro da tecnologia, Graff disse que seu portfólio inclui a empresa de segurança cibernética NortonLifeLock
NLOK,
-1.19%.
A ação não estava entre as 10 maiores participações da empresa em 11 de agosto, de acordo com dados do Site da ETF.

Graff vê “uma bifurcação” na maneira como os investidores agora pensam sobre crescimento, explicando que alguns “nomes de valor” devem crescer mais rápido do que algumas ações de crescimento enquanto negociam em baixas avaliações. Por exemplo, “temos uma posição significativa em algumas dessas E&Ps de petróleo e gás que estão crescendo mais rapidamente do que o mercado em geral”, disse ele.

A maior participação do ETF é a Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
com as outras posições de energia do fundo, incluindo Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
e Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
o site mostra.

Como um “jogo de energia limpa” indireto, o ETF TrueShares Low Volatility Equity Income também tem exposição a concessionárias de energia elétrica que estão aumentando suas redes de transmissão, em oposição ao ETF que investe diretamente em, digamos, uma empresa solar, de acordo com Graff. 

“É uma maneira mais consciente do valor de jogar energia verde”, disse ele, citando a posição do fundo na American Electric Power Co.
PEA,
-0.14%
e FirstEnergy Corp.
FÉ,
+ 1.37%
como exemplos.

Não perca: Saiba como incorporar o ESG ao seu portfólio de investimentos. Junte-se a Jennifer Grancio, CEO da Engine No. 1, no Best New Ideas in Money Festival nos dias 21 e 22 de setembro em Nova York.

Como de costume, aqui está sua visão semanal dos melhores e piores desempenhos do ETF na semana passada até quarta-feira, de acordo com dados do FactSet.

O bom…

… E o mal

Novos ETFs

JP Morgan Asset Management anunciou agosto 9 o lançamento do ETF JPMorgan Active Growth
JGRO,
-0.44%,
um ETF de crescimento puro gerenciado ativamente que busca superar o Russell 1000 Growth Index.

Esforce-se para a gestão de ativos disse 10 de agosto que lançou seu principal fundo de índice, o Strive US Energy ETF
PERFURAÇÃO,
+ 3.30%
“para desbloquear o potencial do setor de energia dos EUA.”

Leituras semanais de ETF