A S&P Global Market Intelligence prevê que o Ásia-Pacífico A região dominará o crescimento mundial no próximo ano, gerando um PIB real positivo, enquanto os EUA e a Europa provavelmente entrarão em recessão. Com esse domínio vem uma ampla gama de oportunidades de investimento nos principais mercados da Ásia-Pacífico.
Região Ásia-Pacífico liderará o crescimento global em 2023de acordo com a S&P Global, a região da Ásia-Pacífico verá um crescimento real do PIB de cerca de 3.5% em 2023. A região produz 35% do PIB mundial com o apoio de acordos de livre comércio na região, eficiência da cadeia de suprimentos e custos competitivos. A S&P Global espera que a região da Ásia-Pacífico desempenhe um papel significativo na prevenção de uma recessão mundial e na restrição da retração econômica aos mercados desenvolvidos como os EUA e a Europa.
Uma recessão nos EUA pode ser boa para o ambiente de investimento na região da Ásia-Pacífico. o Financial Times observou que as recessões americanas iniciadas em 1990 e 2007 desencadearam fluxos significativos de capital para os mercados emergentes após um período de aversão ao risco semelhante ao que vimos recentemente.
Por exemplo, os mercados de capitais internacionais forneceram cerca de 1% do PIB dos mercados emergentes após quase uma década de retirada de dinheiro. Em 2010, esses fluxos cresceram para 2% do PIB.
Como a região da Ásia-Pacífico parece pronta para crescer nos próximos anos, alguns gestores de ativos já estão em posição de aproveitar as oportunidades de amadurecimento em certos mercados.
Da esquerda para a direita: Yong Ing Fatt, Yong Khung Sen, David Yong, Desmond Sim.
Fundo Evergreen
Oportunidades em mercados emergentes
Em uma entrevista recente, David Yong, CEO da Evergreen Group Holdings, que administra o Evergreen Fund, explicou como os eventos recentes e atuais impactaram a oportunidade estabelecida na região da Ásia-Pacífico. Ele observou que os mercados emergentes superaram fortemente os mercados desenvolvidos antes da pandemia do COVID-19 e das recentes tensões geopolíticas.
Além disso, Yong vê potencial para retornos de longo prazo ainda maiores devido às rápidas taxas de crescimento na área. Ele destacou as oportunidades de diversificação oferecidas pelos mercados emergentes, embora com excelentes oportunidades também venham riscos.
“Com a atual volatilidade no ambiente macroeconômico, os riscos para a estabilidade financeira incluem inflação, deterioração das perspectivas econômicas, altos custos de empréstimos e volatilidade nos mercados de commodities, apenas para citar alguns”, explicou Yong. “No entanto, os investidores continuaram a diversificar nesses mercados emergentes, reconhecendo que são mais resilientes às vulnerabilidades externas. Dito isso, é muito importante que os investidores que procuram obter exposição em mercados emergentes ponderem sua relação risco-recompensa”.
Ele acrescentou que os fundos negociados em bolsa ou fundos mútuos oferecem as maneiras mais fáceis e acessíveis para os investidores começarem a diversificar para esses mercados emergentes. Yong também sugeriu que os investidores possam buscar seletivamente oportunidades que envolvam garantias na empresa de ativos garantidos a créditos ou aqueles com reservas de caixa consideráveis.
No entanto, ele aconselhou os investidores a garantir uma gestão de risco prudente em meio às atuais condições macroeconômicas. Afinal, as bolsas de valores e outros veículos de investimento em mercados emergentes ainda estão em sua infância, apresentando um desafio para os investidores de varejo na condução de due diligence.
Força crescente nos consumidores asiáticos
Especificamente, Yong vê oportunidades em microfinanciamento em Cingapura e em outras partes da Indochina. Por exemplo, ele apontou para um potencial inexplorado no financiamento nas regiões desbancarizadas da Ásia. O microfinanciamento forneceu à grande porcentagem da população da Indochina que não tem contas bancárias acesso a uma instituição de crédito sistêmica. Yong destacou a crescente força do consumidor como um dos principais contribuintes para o crescimento do setor de financiamento na região da Ásia-Pacífico.
“À medida que um mercado emergente progride, muitas vezes há um rápido crescimento da renda que traz consigo a ascensão de uma classe de consumidores”, explicou ele. “Um mercado cheio de consumidores famintos por novos produtos e serviços é propício para novas empresas germinarem. Aqui, vimos a oportunidade de entrar no mercado e fornecer financiamento para essas empresas em rápido crescimento. Com as ofertas certas em um mercado estrategicamente escolhido, uma empresa pode esperar que a receita cresça de forma constante.”
A Evergreen está se expandindo além das formas convencionais e tradicionais de financiamento, visando a criação de um ecossistema contínuo usando fintech e digitalização. Yong disse que eles são pioneiros em um modelo disruptivo capaz de remodelar o setor de microfinanciamento usando tecnologia financeira.
Oportunidades nos mercados imobiliário, automotivo e de conteúdo asiáticos
Ele também apontou para o crescente interesse pela bens imóveis mercado no mundo das finanças.
“O financiamento pode servir para ajudar o desenvolvimento internacional e a inclusão financeira em termos de impacto social”, disse Yong. “À medida que as ideologias globais de moradia e propriedade da casa evoluem, a inclusão financeira criou uma tendência de se afastar da geração de renda para o microfinanciamento para atender às demandas e necessidades habitacionais. Juntamente com o aumento da privatização do financiamento, vimos o potencial de crescimento no mercado imobiliário em países em desenvolvimento e países emergentes para gerar renda passiva para atender a essas demandas.”
Atualmente, a Evergreen está focada em acordos de financiamento privado com desenvolvedores. A empresa detém ativos residenciais, comerciais e industriais em Cingapura, Vietnã, Camboja e Coréia.
Yong também destacou Cingapura como um mercado com oportunidades no mercado automotivo, principalmente no negócio de reparos e sinistros auxiliares.
Ele explicou que Cingapura tem uma taxa de acidentes mais alta do que outros países semelhantes e ricos, como Canadá e Japão, devido à escassez de terras e à densidade populacional. Yong acrescentou que os cingapurianos são obrigados a comprar um seguro de automóvel para poder dirigir até lá. Como resultado, a equipe Evergreen viu oportunidades adicionais nesse mercado.
A Evergreen também vê oportunidades na indústria de conteúdo coreana. Yong disse que o lançamento bem-sucedido do popular Netflix
Um dos investimentos da empresa neste mercado é a empresa Rainbowbridge World, listada na KOSDAQ. A Evergreen assinou um memorando de entendimento com a Rainbowbridge para distribuir seu conteúdo e lucrar com a crescente demanda global por conteúdo coreano.
A importância do ESG no Sudeste Asiático
Yong citou três fatores principais que atraíram a Evergreen para o Sudeste Asiático: fluxo de caixa regular, sustentabilidade e responsabilidade social.
“Nem todo negócio é capaz de oferecer a vantagem da geração regular de caixa”, explicou. “Para o nosso negócio de financiamento, os juros de quase todos os negócios são cobrados mensalmente. Para o setor automotivo, as reivindicações normalmente levam de três a seis meses para serem concluídas. Por isso, decidimos entrar no financiamento e no setor automotivo porque seria capaz de melhorar nosso fluxo de caixa no nível do grupo.”
É claro que todo negócio deve ser lucrativo para sobreviver, mas Yong acredita que os fatores ESG são muito mais importantes no longo prazo. Além do impacto no meio ambiente e na sociedade, ele acredita que um modelo de negócio sustentável é aquele que é responsável e tem impacto positivo em escala global ou local. A equipe da Evergreen vinculou seus investimentos de microfinanciamento à parte “S” do ESG.
“O microfinanciamento é uma das formas mais eficazes de criar impacto positivo de maneira sustentável, fornecendo aos moradores o apoio financeiro de que precisam”, disse Yong. “A Evergreen trabalha em estreita colaboração com os governos locais no apoio às suas políticas financeiras, bem como em estreita colaboração com a comunidade local em vários programas de divulgação para promover e apoiar os objetivos sociais.”
Os principais problemas enfrentados pelos mercados da Ásia-Pacífico
É claro que nenhuma área de investimento está isenta de preocupações. Por exemplo, Yong vê vários problemas que afetam os mercados asiáticos de microfinanças. Ele destacou os custos sociais para as comunidades quando as empresas perdem de vista suas responsabilidades sociais corporativas, optando por priorizar os lucros. Além disso, ele alertou que normas sociais problemáticas que estão profundamente enraizadas na região, como discriminação e desigualdade de gênero, muitas vezes afligem seus mercados de microfinanciamento.
O superendividamento é outra preocupação crítica com o investimento nos mercados asiáticos. De acordo com Yong, algumas empresas de microfinanciamento não realizam a devida diligência necessária em sua corrida pela lucratividade. Sem esses cheques, o risco de inadimplência aumenta drasticamente, especialmente se o mutuário não tiver treinamento financeiro ou comercial.
Yong acredita que essas questões podem ser abordadas com o endurecimento das regulamentações que regem o microfinanciamento e a definição de regras mais rigorosas para a emissão de empréstimos e a elegibilidade do mutuário.
Outro problema enfrentado pelo Sudeste Asiático é a falta de conectividade global. Além das grandes empresas de entretenimento como SM Entertainment e YG Entertainment, empresas de entretenimento menores lidam com desafios para encontrar os parceiros certos para trabalhar para distribuir seu conteúdo em todo o Sudeste Asiático.
A região também enfrenta barreiras culturais e linguísticas. No entanto, à medida que mais empresas de entretenimento coreanas fazem parceria com empresas do Sudeste Asiático, uma ponte entre as duas áreas está se fortalecendo. A Evergreen espera que essas parcerias crescentes abram mais portas para o mercado de entretenimento coreano se expandir por todo o Sudeste Asiático.
Fonte: https://www.forbes.com/sites/jacobwolinsky/2022/11/07/this-fund-thinks-southeast-asia-looks-ripe-for-investment-and-heres-why/