O JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA:JEPI) tornou-se um sucesso no mundo dos ETFs graças ao seu rendimento de dividendos de 12.2% e ao seu pagamento mensal. Embora muitos investidores provavelmente estejam familiarizados com o JEPI graças ao nível considerável de fanfarra que ele conquistou ao crescer para US$ 21.8 bilhões em ativos sob gestão (AUM), eles podem não estar tão familiarizados com o primo mais novo e um pouco menos anunciado do JEPI - o JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Existem algumas diferenças notáveis entre os dois ETFs, mas o que eles têm em comum são pagamentos mensais, altos rendimentos e os métodos que usam para alcançá-los.
O que é ETF JEPQ?
O JEPQ é semelhante ao JEPI mais estabelecido, mas este ETF com foco em tecnologia investe especificamente em ações de crescimento de grande capitalização dos EUA. O JEPQ foi lançado em 2022 e atualmente é muito menor que o JEPI, com US$ 1.75 bilhão em ativos sob gestão. Assim como o JEPI, este ETF paga um dividendo mensalmente e apresenta um rendimento atraente, neste caso, 11.4% (contra 12.2% ligeiramente superior para JEPI).
A estratégia do JEPQ é gerar “receita por meio de uma combinação de opções de venda e investimento em ações de crescimento de grande capitalização dos EUA, buscando gerar um fluxo de renda mensal a partir de prêmios de opções associadas e dividendos de ações”. Além de gerar receita mensal, o JEPQ também tenta mitigar a volatilidade, visando “entregar uma parcela significativa dos retornos associados ao índice Nasdaq 100 com menor volatilidade”.
Os investidores devem estar cientes de que este não é apenas um típico ETF simples. Para atingir esse rendimento exorbitante, o fundo investe até 20% de seus ativos em ELNs (títulos vinculados a ações) e vende “um mês, fora das opções de compra de dinheiro” para gerar receita e dar aos detentores uma parte do lado positivo do essas ações de crescimento de grande capitalização com menos volatilidade.
Essa estratégia ajuda a gerar renda mensal e reduzir a volatilidade. No entanto, uma possível desvantagem da qual os investidores devem estar cientes é que isso pode limitar algumas das vantagens do JEPQ em termos de valorização do capital, porque provavelmente sacrifica pelo menos algumas vantagens potenciais em troca dessa menor volatilidade e receita.
Em um ambiente de mercado em que as ações de tecnologia e crescimento estão subindo, o JEPQ não terá o mesmo tipo de vantagem de muitas de suas participações subjacentes ou do Nasdaq 100. No entanto, para muitos investidores orientados para a renda, desistir de alguns pontos positivos para um pagamento de dividendos estável de dois dígitos é uma troca que eles farão com prazer.
O fundo compartilha um gestor de portfólio com JEPI (Hamilton Reiner), que possui 36 anos de experiência em investimentos. Também possui dois gerentes de portfólio adicionais com 10 e 15 anos de experiência em investimentos, respectivamente.
O JEPQ tem um índice de despesas de 0.35%, o que parece razoável para um ETF com esse grau de gestão ativa.
Principais participações do JEPQ
Enquanto as principais participações da JEPI são preenchidas por ações de setores estáveis, defensivos, mas de baixo crescimento, como produtos básicos de consumo e finanças, a JEPQ apresenta um forte foco no setor de tecnologia.
O fundo é bastante diversificado com 78 participações, embora as 10 principais participações do JEPQ representem 53.3% dos ativos, refletindo a composição de outros fundos orientados para a Nasdaq, como o Invesco QQQ Trust.
As duas maiores participações, os pesos-pesados da tecnologia Microsoft e Apple, somam quase 25% dos ativos. O restante do top 10 é amplamente composto por mega capitalizações de tecnologia como Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta Platforms.
Abaixo, você encontrará uma visão geral Principais participações do JEPQ, juntamente com vários pontos de dados importantes sobre cada um, usando a ferramenta Holdings do TipRanks.
As cinco principais participações aqui têm pontuações inteligentes de 8 em 10 ou superior. O Pontuação inteligente é o sistema quantitativo de pontuação de ações proprietário da TipRanks que avalia as ações em oito fatores de mercado diferentes. Ações com Smart Score igual ou superior a 8 recebem classificações de “Outperform”.
Qual é o preço-alvo para o JEPQ?
Os analistas de Wall Street estão otimistas com o JEPQ. O ETF recebe uma classificação de Compra Moderada dos analistas e o meta de preço médio JEPQ ETF de $ 49.89 implica potencial de alta de ~ 20%.
Das classificações de 1K no JEPQ, a maioria é otimista - 67.74% são compras, 28.43% são retenções e apenas 3.83% são classificações de venda.
O TipRanks usa tecnologia proprietária para compilar previsões de analistas e preços-alvo para ETFs com base em uma combinação de desempenhos individuais dos ativos subjacentes. Ao usar a ferramenta Analyst Forecast, os investidores podem ver o preço-alvo de consenso e a classificação de um ETF, bem como os preços-alvo mais altos e mais baixos.
O TipRanks calcula uma média ponderada com base na combinação de todos os ativos dos ETFs. A previsão de preço médio para um ETF é calculada multiplicando-se o preço-alvo de cada participação individual por sua ponderação dentro do ETF e somando-os todos.
Além de seu preço-alvo consensual, o JEPQ também parece atraente com base em vários outros indicadores do TipRanks. Ele tem um ETF Smart Score de 8 em 10 (uma classificação Outperform), enquanto o sentimento do blogueiro e a sabedoria da multidão também são otimistas.
Investidor para levar
Para investidores que buscam renda, principalmente aqueles que buscam renda mensal e um alto rendimento que supera a taxa de inflação, o JEPQ parece uma ótima ferramenta para adicionar ao seu portfólio. O rendimento do JEPQ é quase o dobro da taxa de inflação e supera o rendimento médio do S&P 500 ou o que os investidores podem receber ao manter títulos do tesouro de 10 anos.
Esses investidores também devem estar cientes de que a estrutura do JEPQ significa que provavelmente não terá a mesma vantagem que as ações de crescimento em que investe, no caso de um mercado em alta de tecnologia. Em última análise, para os investidores que se contentam em fazer essa troca em troca do pagamento substancial de dividendos e menor volatilidade, este é um ETF sensato de se possuir.
Eu possuo o JEPI e gosto da ideia de combinar uma posição no JEPI com uma no JEPQ para diversificar um pouco, ter dois fluxos diferentes de pagamentos mensais e adicionar mais exposição a ações de crescimento e tecnologia. Vejo a combinação desses dois ETFs como parte de um portfólio completo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html