Este Fundo Negligenciado rende 10.3%. Está apenas começando a ser descoberto.

Hoje em dia, todo mundo está em guarda para uma recessão. E a curva de rendimentos invertida está apenas aumentando esses medos.

Claro, uma recessão pode estar próxima, mas não vejo uma começando tão cedo. Não sei você, mas nunca vi uma recessão atingir quando os lucros corporativos estão subindo como estão hoje – 40% acima dos níveis pré-pandemia e a previsão de continuar subindo:

Essa dinâmica de “lucro em alta, ações em baixa” (o S&P 500 ainda está em queda de cerca de 4% desde o início do ano enquanto escrevo isso) é um bom momento para comprar, principalmente se você estiver fazendo isso através do meu favorito investimentos de alto rendimento: fundos fechados (CEFs), como o que discutiremos a seguir.

Os investidores da CEF têm duas vantagens sobre aqueles que se limitam às ações do S&P 500:

• A possibilidade de comprar com “duplo desconto” aproveitando a venda de 4% de desconto do mercado e adicionando os descontos ao valor patrimonial líquido (NAV) que muitos CEFs estão praticando agora.
• Grandes dividendos de 7% ou mais, que é o rendimento médio no espaço CEF enquanto escrevo isso.

Claro, isso é uma notícia velha para CEF Insider membros. Nosso portfólio rende 7.4% hoje, e nossos fundos de ações possuem muitos blue chips, incluindo Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Grupo UnitedHealth (UNH).

Abaixo, vamos nos aprofundar em um CEF focado em ações que rende 10.3%, é negociado com um desconto de 13.3% no NAV e mantém empresas de tecnologia iniciantes cujas vendas estão crescendo rapidamente - tão rápido que eliminam qualquer preocupação com o aumento das taxas de juros .

Para ver por que agora é um bom momento para investir em ações, principalmente por meio de CEFs, dê uma olhada no gráfico de previsão de lucros do S&P 500 para o balanço do ano abaixo:

Abundam os lucros a longo prazo

Obviamente, a energia está ofuscando tudo nos dias de hoje, devido aos altos preços do petróleo, mas hoje estamos nos concentrando nesse número de tecnologia da informação, que parece particularmente atraente com o NASDAQ com 10% de desconto este ano, apesar de ter o terceiro lucro mais rápido previsto crescimento. É aqui que entra o nosso CEF com “duplo desconto” de 10.3% de rendimento.

Uma “venda de desconto” da CEF em tecnologias de rápido crescimento

Um curinga em tudo isso tem sido os aumentos das taxas do Federal Reserve, que assustaram muitos investidores porque eles acham que os aumentos das taxas aumentarão os custos de empréstimos das empresas – reduzindo seus lucros no processo.

E embora seja verdade que os aumentos das taxas tornarão a dívida mais cara para as empresas mais endividadas, também é verdade que muitas empresas por aí têm pouca ou nenhuma dívida, enquanto outras estão crescendo tão rapidamente que serão capazes de livrar-se do efeitos do aumento das taxas.

Essas são as empresas que estamos procurando. Também queremos encontrar ações com baixos índices de preço/vendas para ter certeza de que estamos conseguindo um acordo sobre esse crescimento (o que, por si só, nos dá alguma proteção contra desvantagens).

Um fundo que detém essas empresas é o Confiança em Inovação e Crescimento da BlackRock (BIGZ).

Como você pode ver pelo nome, o BIGZ é um fundo tecnológico focado em empresas que crescem rapidamente em novos mercados ou derrubam os estabelecidos. Ao mesmo tempo, eles são relativamente bem estabelecidos. Exemplos de participações BIGZ incluem Five9 (FIVN), Entegris (ENTG), 10x Genomics (TXG), Bio-Techne Corp (TECH) e Masimo Corp. Nesse ambiente, são ótimas opções.

Cada uma dessas empresas compartilha duas semelhanças: forte crescimento de receita (em vermelho acima) e avaliações razoáveis, com base em suas relações preço/vendas (em azul). Além disso, todos eles possuem produtos sob demanda, como dispositivos médicos (Masimo), computação em nuvem (Five9), hardware de computador (Entegris) ou inovações de biotecnologia (10X Genomics) e Bio-Techne).

Essas empresas de tecnologia de rápido crescimento são as Teslas e as Apples de amanhã, com preços baixos hoje, assim como essas empresas eram em seus anos mais jovens. E, graças à estrutura CEF do BIGZ, você obtém esse enorme rendimento de dividendos de 10.3% a 13.3% abaixo do preço de mercado do fundo.

Esse desconto dificilmente é merecido, especialmente quando você considera que o BIGZ é apoiado pela BlackRock, a maior empresa de investimentos do mundo, com seus recursos e base de talentos imbatíveis. Este negócio só existe porque o BIGZ é jovem, tendo sido lançado apenas no ano passado, e os investidores da CEF são um grupo avesso ao risco, então eles não deram a ele a avaliação mais alta que merece – ainda.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda indestrutível: 5 fundos de negócio com dividendos seguros de 7.5%."

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