É uma classe de fundos negociados em bolsa projetada para evitar que seu portfólio atinja baixas dramáticas - mas pode exigir um nível de sofisticação.
A ideia: Incorporar jogadas alavancadas de curto prazo, incluindo chamadas cobertas e estratégias de reversão de risco, a fim de ajudar os investidores a personalizar suas próprias estratégias defensivas semelhantes ao hedge.
No entanto, pode vir com um preço não intencional. De acordo com Ben Slavin, do BNY Mellon, emissores e consultores podem ter dificuldades para acompanhar o crescimento e as mudanças contínuas do produto.
“O kit de ferramentas se expandiu imensamente nos últimos dois anos e continuará a crescer”, disse o chefe global de ETFs da empresa à CNBC “Borda ETF" Semana Anterior. “Dito isso, o negativo é realmente tentar analisar todos esses produtos diferentes. Entenda realmente o que você possui e explique isso para investidores ou até mesmo consultores que estão lutando para acompanhar as nuances entre esses produtos.”
Provedores de liquidez e gestores de ativos também podem enfrentar dificuldades com a expansão do produto, acrescentou.
No entanto, ainda pode beneficiar investidores com apetites de baixo risco.
Andrew McOrmond, diretor administrativo da WallachBeth Capital, juntou-se à Slavin no “ETF Edge” para explicar como os investidores podem manter posições defensivas e avessas ao risco usando produtos alavancados.
Jogando o jogo alavancado
As chamadas cobertas garantem proteção aos clientes que procuram minimizar as perdas, disse McOrmond. Essas jogadas alavancadas de curto prazo definem melhor os resultados, mas, por sua vez, os investidores podem perder ganhos.
“Se você vender opções e o mercado se mover contra você, você estará protegido – mas apenas reduzirá sua vantagem [potencial]”, explicou ele, observando que as chamadas cobertas são “a única opção” para pessoas avessas ao risco. clientes porque a cobertura é complicada para o indivíduo.
McOrmond vê as últimas altas do mercado como uma oportunidade potencialmente boa para “hedge”. Em julho, o Nasdaq saltou 12%, e o S&P 500 aumentou mais de 8%.
Amortecendo o golpe
A Fundo First Trust Cboe Vest de Buffer ETFs, sob o código BUFR, foi projetado para fornecer valorização do capital e limitar o risco de queda para os investidores, de acordo com o empresa de consultoria financeira.
“O nome é perfeito”, disse McOrmond sobre o Cboe Vest Fund. “Você está protegido em ambos os lados.”
A estratégia defensiva usa escadas para preservar o capital e os colares de opções “amortecem” o investimento para mitigar as perdas que os investidores podem enfrentar.
Slavin também sugere o fundo de ETFs de buffer, citando interesse e atividade no espaço.
A Fundo First Trust Cboe Vest de Buffer ETFs subiu mais de 5% este mês.
Divulgação: : Nem Andrew McOrmond nem Ben Slavin têm propriedade dos produtos First Trust Cboe Vest Fund of Buffer ETFs.
Fonte: https://www.cnbc.com/2022/08/07/plunge-protection-this-play-may-help-investors-avoid-dramatic-lows.html