Este superbull do JPMorgan, que convocou o rali de verão, vê um pouso suave pela frente. Aqui está o seu conselho sobre ações e petróleo.

Para o nosso chamada do dia, que vem de um dos touros mais firmes de Wall Street, Marko Kolanovic, do JPMorgan, que está apostando em um pouso suave para a economia global. O estrategista-chefe de mercado estava certo com um apelo para que as ações subissem neste verão, e foi ouvido no mês passado dizendo aos investidores para esperar, pois os ganhos não acabaram.

Para começar, os investidores precisam confiar mais nos dados e ficar menos obcecados com os bancos centrais, diz ele.

“Afirmamos que os dados econômicos e o posicionamento dos investidores são fatores mais importantes para o desempenho de ativos de risco do que a retórica do banco central. E os dados parecem apoiar cada vez mais uma aterrissagem suave (em vez de uma recessão global), dada a moderação da inflação e das pressões salariais, a recuperação dos indicadores de crescimento e a estabilização da confiança do consumidor”, disse Kolanovic aos clientes em uma nova nota.

Ele vê uma recessão global como evitável devido às expectativas de que a China e a Europa apoiarão suas economias carentes. O baixo posicionamento e sentimento dos investidores também devem “continuar a fornecer ventos favoráveis ​​para ativos de risco, apesar da retórica mais agressiva do banco central recentemente”.

Dentre esses ativos, o JPM está mantendo uma “ponderação agressiva” em commodities e ativos sensíveis a commodities, devido a uma tese de superciclo e para hedge de inflação e riscos geopolíticos.

Kolanovic sugere comprar a queda na energia, já que não há solução para a atual crise da Europa à vista e os mercados ainda não precificaram perspectivas mais fracas para um acordo nuclear com o Irã ou o progresso do G-7 nos preços máximos do petróleo russo.

Ele também está otimista em ações, especificamente cíclicas, small-caps e EM/China em relação a defensivos caros. 

Ao contrário da energia, “as indústrias defensivas superaram a expansão múltipla e estão sendo negociadas a um prêmio quase recorde em relação ao mercado”, disse o estrategista que acrescenta que o aperto do banco central e a resiliência do trabalho podem manter as taxas mais altas por mais tempo, limitando os múltiplos para o crescimento de longa duração e tecnologia.

Midterms também estão pesando na equação do banco para ativos mais arriscados. “Dado o atraso necessário para que os aumentos das taxas funcionem no sistema, e com apenas um mês antes das eleições muito importantes nos EUA, acreditamos que seria um erro para o Fed aumentar o risco de um erro de política hawkish e pôr em perigo a estabilidade do mercado”, disse. disse Kolanovic.

Os mercados

Dados de postagem, futuros de ações
ES00,
-1.33%

YM00,
-0.92%

NQ00,
-1.99%
estão deslizando, juntamente com Rendimentos do tesouro
TMUMUSD10Y,
3.413%

TMUMUSD02Y,
3.699%
e o dólar
DXY,
+ 0.42%.
Preços do petróleo
CL.1,
+ 0.07%
estão em alta como os preços do ouro
GC00,
-0.97%
também desliza.

O zumbido

Ai. O CPI de setembro subiu 0.1% no mês, acima das expectativas, enquanto o núcleo do CPI – sem alimentos e energia – subiu 0.6%. Em uma base anual, o CPI desacelerou para 8.3% de 8.5%. Antes disso, o mais recente índice de sentimento de pequenas empresas mostrou um aumento na confiança. O orçamento federal é devido mais tarde.

Oracle
ORCL,
+ 1.54%
decepcionado com os lucros e sua previsão de lucro, graças a um dólar mais forte. O estoque está subindo um pouco.

Peloton
PTON,
+ 7.18%
as ações caíram depois que os cofundadores John Foley e Hisao Kushi disseram eles estão descendo.

HBO teve uma grande noite no Emmy varrendo a Netflix
NFLX,
+ 1.27%
de grandes prêmios por “Sucessão” e “Euforia”. Enquanto isso, O interesse tem sido alto em “The Crown”, da Netflix, desde a morte da rainha Elizabeth II.

Twitter 
TWTR,
-1.85%
os acionistas são supostamente deve aprovar a aquisição de US $ 44 bilhõesr que Tesla
TSL,
+ 2.83%
Elon Musk tem tentado abandonar uma reunião na terça-feira. O destino do negócio, no entanto, pode acabar em tribunal. E um denunciante do Twitter vai testemunhar no Congresso.

Uma unidade russa projetada como uma defesa de linha de frente contra um ataque da OTAN aparentemente foi muito danificado no último avanço da Ucrânia.

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O gráfico

Em cinco dos sete surtos inflacionários históricos, “o S&P 500 atingiu o fundo coincidente ou antes do pico final da inflação”, diz Jim Paulson, estrategista-chefe de investimentos do The Leuthold Group.

Entre as exceções, em um caso, o mercado de ações moveu-se de lado por meses após esse pico, embora não tenha visto grandes movimentos mais baixos. E em 1970, as ações caíram mesmo após a alta da inflação, embora a queda tenha sido breve e o S&P 500 tenha se recuperado totalmente após alguns meses, observa o estrategista.

Os tickers

Estes foram os tickers mais pesquisados ​​no MarketWatch às 6 da manhã, horário do leste:

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