Este erro inacreditavelmente comum pode custar 7% + dividendos

Quando se trata de fundos fechados (ou qualquer investimento, aliás), vale a pena procurar por coisas que a maioria das pessoas não entende. Porque esses descuidos e erros (aparentemente) minúsculos dos investidores podem nos dar, aos opositores perspicazes, nossas melhores oportunidades de compra.

E quando se trata de CEFs, há um muito comum erro que vejo as pessoas cometerem repetidamente, especialmente aqueles que são novos nesses fundos de alto rendimento. Para ver onde quero chegar, vamos nos concentrar em um CEF chamado Fundo de Crescimento de Tecnologia Premium Columbia Seligman (STK).

O portfólio da STK consiste principalmente em ações de tecnologia de grande capitalização: Maçã (AAPL), chipmaker Broadcom (AVGO) e Microsoft (MSFT) estão entre suas principais participações. O fundo ostenta um dividendo de apenas 7% hoje.

Como você pode ver no gráfico acima, ele retornou centenas de por cento desde o início, há quase 14 anos. Se calcularmos a média para o seu CAGR (taxa de crescimento anualizada composta, ou simplesmente o retorno percentual médio por ano), vemos que o fundo entregou incríveis 20% ao ano em média.

Mas é o seguinte - a maioria das pessoas não tem ideia do desempenho incrível do STK! Disque-o em uma ferramenta gratuita de triagem de ações como o Google Finance e você obterá este gráfico, mostrando um retorno de 35% em quase uma década e meia!

Em minha CEF Insider serviço, não usamos o Google Finance ou o Yahoo Finance porque eles são enganosos, especialmente quando se trata de CEFs, por um motivo que explicarei em um minuto. Mas a maioria das pessoas confia nessas ferramentas gratuitas e de fácil acesso.

Combinados, ambos são mais populares do que qualquer outro site financeiro por uma margem enorme. Assim, quando os usuários veem resultados diferentes nos gráficos que usamos em CEF Insider e aqueles que eles obtêm do Google e do Yahoo, é compreensível se eles estiverem um pouco confusos.

Então, o que está acontecendo aqui? A simples verdade é que o Google Finance e o Yahoo Finance não inclua dividendos ao relatar o desempenho histórico de um investimento. Isso é bom para medir uma ação que não paga dividendos, como Alfabeto (GOOGL). Mas esses serviços não funcionam absolutamente para CEFs, que rendem 7.9% em média agora.

Ferramentas profissionais como as que usamos na CEF Insider, no entanto, leve em consideração o retorno que você obtém de dividendos e ganhos de preço para obter o retorno de um fundo Retorno total. Isso é crítico porque os dividendos são muito importantes - mesmo o rendimento comparativamente baixo (cerca de 1.5% atualmente) da ação média do S&P 500 faz uma grande diferença ao longo do tempo.

Então você pode imaginar que quando você está lidando com um CEF que rende 8% ou mais, um gráfico preço-retorno que ignora dividendos é muito errôneo. Por exemplo, um fundo que negocia a $ 10 por ação em 2010 e também a $ 10 por ação em 2020 parece um fracasso - a menos que o mesmo fundo tenha rendido 10% durante todo o tempo. Nesse caso, obteve um forte lucro anual de 10%.

É por isso que, se você procurar STK na maioria dos sites gratuitos de triagem de ações, parecerá um desastre. Mas sabemos que a realidade é muito diferente, então podemos colocar este em nossa lista de observação sabendo que ele tem um histórico de forte desempenho a seu favor.

A chave para levar? Ao analisar CEFs, verifique se você está olhando para os gráficos certos - e se esses gráficos incluir dividendos em seus cálculos de retorno. Como muitos desses gráficos são difíceis e caros para a maioria das pessoas acessarem, sua melhor aposta é permitir que eu monitore o desempenho passado para você por meio de uma assinatura do CEF Insider.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda Indestrutível: 5 Fundos de Barganha com Dividendos Fixos de 10.2%."

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