Três regras para investir com sucesso no mercado de urso

Os mercados estão feios: nos três primeiros trimestres de 2022, o S&P 500 caiu quase 24%, e o mercado de títulos, geralmente um porto seguro quando as ações estão caindo, caiu 13%. Além disso, a economia dos EUA parece destinada à recessão (talvez já estejamos em uma), a inflação continua teimosamente persistente e a invasão da Ucrânia pela Rússia, além de ser uma tragédia humanitária, está causando terríveis efeitos econômicos.

Todas essas más notícias e a volatilidade do mercado que a acompanham aumentam nossos medos de incerteza, fazendo com que nos sintamos ansiosos e estressados. Não é divertido. Ainda, os investidores não são impotentes diante da incerteza; podemos controlar nosso comportamento. Abaixo estão três regras para ajudar a enfrentar o mercado em baixa (definido como uma queda de mercado de 20% ou mais) e ter melhores práticas de investimento.

Regra nº 1: Adote uma perspectiva geral

Lembro-me vividamente da véspera de Ano Novo de 2019 porque estava de férias de esqui e participei de uma festa em um lindo condomínio em Vail, Colorado. Na festa, bati uma conversa com um universitário interessado em investir que, ao perceber o que faço da vida, perguntou o que eu achava que o mercado de ações faria em 2020. Minha resposta foi que provavelmente estaria em alta, mas também pode estar inativo (essa é minha previsão todos os anos, que você pode acessar aqui: 2020, 2021, 2022). O aluno achou minha resposta hilária (provavelmente ajudada pela cerveja), e nossa conversa mudou para outros tópicos.

Eu penso muito nessa conversa. E se na véspera de Ano Novo eu tivesse uma bola de cristal e soubesse que uma pandemia estava prestes a varrer o mundo, matando dezenas de milhões, fechando vastas áreas da economia e criando interrupções na cadeia de suprimentos que durariam anos? E se eu soubesse que a Rússia atacaria a Ucrânia, que a inflação aumentaria para mais de 9% e que o Federal Reserve aumentaria a taxa de fundos do Fed em 3% em seis meses? Se eu soubesse de tudo isso com antecedência, qual teria sido minha previsão para o mercado de ações? Provavelmente não seria que, mesmo após uma queda de 24% nos três primeiros trimestres de 2022, o S&P 500 ainda subisse 16% em relação a 31 de dezembro de 2019! Você leu certo. Mesmo com tudo o que aconteceu nos últimos (quase) três anos, o mercado está em alta de 16% (dividendos reinvestidos). E o mercado está em alta de 41% em relação a 31 de dezembro de 2018, e 164% desde 31 de dezembro de 2009. A lição a tirar é que mesmo se você soubesse antecipadamente o que aconteceria na economia, isso não lhe diria o que o mercado de ações vai fazer.

Sempre que você se sentir ansioso com seus investimentos, reflita sobre o quão bem você se saiu nos últimos cinco, dez, 20 e 30 anos. Como aconselhei em um artigo recente, não se concentre no marca d'água alta do seu portfólio. Em vez disso, recue e adote uma perspectiva de longo prazo.

Regra nº 2: não olhe para o seu portfólio

O investimento bem-sucedido requer a adoção de uma perspectiva de longo prazo, mas verificar com frequência seu portfólio, especialmente quando está em baixa, torna isso um desafio; é como tentar ver algo à distância usando óculos de leitura. Ver o valor de seus investimentos cair pode fazer com que pareça que você está sob ataque, fazendo parecer que você precisa agir. No entanto, fazer mudanças de portfólio em resposta às emoções não é uma prática recomendada; numerosos estudos descobriram que a atividade de negociação leva a retornos mais baixos.

Meu conselho? Se você trabalha com um consultor financeiro, deixe que ele monitore seu portfólio e aconselhe quando você deve agir. Se você gerencia seus próprios investimentos, observe seu portfólio apenas em intervalos regulares, como trimestral ou semestralmente.

Regra nº 3: Continue comprando

Agora é um momento melhor para colocar dinheiro para trabalhar no mercado do que há um ano, porque os preços estão mais baixos. Os preços mais baixos das ações são boas notícias se você é um investidor de longo prazo e planeja aumentar seu portfólio. Como os fundos e topos do mercado não podem ser chamados com precisão, a melhor estratégia é continuar comprando enquanto o mercado gira. Invista à medida que o mercado declina e invista à medida que se recupera. É um conceito simples, mas não tão fácil de executar quando parece que o pior ainda está por vir. Além disso, o mercado de ações muitas vezes se recupera embora as notícias econômicas sejam terríveis, não deixe que as más notícias financeiras o impeçam de investir. A história tem mostrado que quando os mercados estão voláteis, o melhor curso de ação é quase sempre ignorar tanto os mercados quanto nossos portfólios.

Uma maneira eficaz de superar a emoção é configurar suas contas, para que o dinheiro seja investido automaticamente (como os planos 401[k] funcionam).

Conclusão

Infelizmente, sofrer com os mercados em baixa é o custo de ser um investidor. Você não pode colher os benefícios de investir sem pagar o custo. Durante anos, os investidores se preocuparam com o fato de os fortes retornos do mercado de ações e as altas avaliações não serem sustentáveis ​​e que um mercado em baixa deve estar se aproximando. Agora o urso está aqui. Respire fundo, amplie sua perspectiva, não olhe para seu portfólio e continue colocando dinheiro no mercado.