Estoque de energia superou o ano passado, com o setor ganhando 59% em geral em um ano em que o S&P 500 caiu 19%. Esse é um desempenho sério, do tipo que sempre encantará os investidores, e tem traders e analistas acompanhando de perto o setor de energia neste primeiro trimestre de 2023.
Até agora, o setor de energia está se segurando na ação. A inflação parece estar esfriando e o Federal Reserve indicou que pode ter um ritmo mais lento para futuros aumentos nas taxas de juros, ambos os desenvolvimentos que beneficiaram as ações de crescimento em relação às ações cíclicas, como energia.
Olhando para o futuro, no entanto, provavelmente veremos o preço do petróleo subir até o final do 1S23. A China está reabrindo sua economia, o que aumentará a demanda, enquanto as exportações da Rússia, que foram prejudicadas quando o país invadiu a Ucrânia no ano passado, voltaram a níveis quase pré-guerra. Os aumentos sazonais da demanda nos EUA, durante a primavera e o verão do hemisfério norte, também sustentarão os preços – e isso provavelmente se refletirá nos preços das ações.
Neste cenário, os analistas de Wall Street estão olhando para o setor de energia, procurando ações que estão preparadas para ganhos – da ordem de 40% ou mais. Ganhos potenciais dessa magnitude merecem uma segunda olhada, e extraímos os detalhes de dois desses nomes.
Parceiros de Energia TXO (TXO)
A primeira ação de energia que veremos é nova para os mercados públicos, tendo realizado seu IPO apenas este ano. A TXO Energy Partners opera como uma parceria principal limitada, com operações na bacia Permiana do Texas-Novo México e na bacia San Juan do Novo México-Colorado. A empresa está focada na exploração lucrativa de locais convencionais de petróleo e gás em suas áreas de operações principais.
A TXO Energy Partners possui um portfólio diversificado de ativos convencionais que abrangem diferentes tipos de métodos de produção de hidrocarbonetos. Isso inclui a produção de metano de carvão, localizada principalmente na Bacia de San Juan, bem como a produção baseada em inundação de água e CO2, localizada principalmente na Bacia do Permiano. Em 1º de julho de 2022, o total de reservas provadas da empresa era de 143.05 milhões de barris de óleo equivalente, sendo 38% das reservas de petróleo e 82% desenvolvidas.
A ação abriu para negociação em 27 de janeiro. O IPO viu a venda de 5 milhões de units ordinárias e, ao fechar, em 6 de fevereiro, a empresa anunciou que os subscritores haviam exercido sua opção de compra de mais 750,000 ações ordinárias. No geral, o IPO levantou US$ 115 milhões em receitas brutas totais. Atualmente, a ação está cotada a US$ 23.74, um aumento de 8% em relação ao valor de fechamento do primeiro dia.
Cobrindo este novo estoque público para Raymond James, o analista 5 estrelas John Freeman vê seu perfil não fracking como um potencial ativo líquido.
“A taxa básica de declínio do TXO [é] um verdadeiro diferencial em relação aos seus pares”, opinou Freeman. “A TXO ostenta uma taxa de declínio anual de aproximadamente 9%, um produto de sua base de ativos convencional. Isso permite um investimento mínimo de capital (em relação aos pares) para sustentar e aumentar os níveis de produção (sem necessidade de financiamento externo para financiar capex, ao contrário dos MLPs históricos de E&P), traduzindo-se em maior perfil de fluxo de caixa livre em comparação com pares não convencionais.
O analista também é um grande fã da equipe de gerenciamento, observando: “Toda a equipe de gerenciamento da TXO ocupou cargos seniores na XTO Energy antes de liderar a TXO. De fato, do IPO à venda do XOM, o XTO obteve um retorno anualizado de aproximadamente 26%, superando o S&P em aproximadamente 8x durante esse período. Do ponto de vista técnico, a equipe de gerenciamento da TXO operou em mais de 15 bacias de xisto nos EUA com várias décadas de experiência.”
De acordo com essa postura otimista, Freeman descreve as ações da TXO como uma compra forte. Seu preço-alvo, fixado em US$ 34, sugere que ele tem um potencial de alta de aproximadamente 43% em um ano. (Para ver o histórico de Freeman, clique aqui)
Voltando agora para o resto da rua, outros analistas estão na mesma página. Com 100% de suporte de rua, ou 3 classificações de compra para ser exato, o consenso é unânime: TXO é uma compra forte. O preço-alvo médio de $ 33.33 eleva o potencial de alta para 40%. (Ver previsão de estoque TXO)
Perfuração offshore de diamante (DO)
A segunda ação de energia que veremos é outra empresa de perfuração de petróleo e gás, esta focada no difícil domínio da perfuração de hidrocarbonetos oceânicos. A Diamond Offshore opera uma frota de plataformas em águas profundas, incluindo semissubmersíveis e navios-sonda posicionados dinamicamente. A plataforma de águas ultraprofundas da empresa Coragem do Oceano foi recentemente premiado com um projeto de contrato de quatro anos de $ 429 milhões com a Petrobras do Brasil.
A Diamond Offshore sofreu muito durante o período da pandemia corona e entrou em processo de falência em abril de 2020, sob o Capítulo 11. A empresa concluiu sua reestruturação financeira para sair da falência do Capítulo 11 em abril de 2021, e o ticker DO retomou a negociação pública em março de 2022.
Veremos os resultados do 4T22 e do ano inteiro da Diamond amanhã, mas podemos olhar para o relatório do 3T22 para ter uma ideia de onde a empresa está. Para o terceiro trimestre, a Diamond relatou seu segundo trimestre consecutivo de aumentos sequenciais de receita, com receita de US$ 226 milhões. Isso marcou um ganho de 10% em relação ao segundo trimestre, enquanto superou as estimativas de consenso de US$ 181.39 milhões. No final das contas, a Diamond passou de uma perda no segundo trimestre de 2 milhões, ou 21.9 centavos por ação, para um lucro líquido de US$ 22 milhões, ou 5.5 centavos por ação diluída no lucro. Foi uma grande batida, já que os analistas esperavam uma perda de 5 centavos por ação.
Foi uma reviravolta forte para a empresa e foi apoiada por fortes desempenhos das plataformas operacionais da empresa. A frota de plataformas de perfuração em águas profundas da Diamond apresentou uma eficiência geral de receita de 97.3%, e a Oceano BlackHawk plataforma ganhou um bônus de desempenho quando completou seu primeiro poço no Senegal. Além disso, o navio-sonda Vela iniciou um importante contrato no Golfo do México, e este ano pode ver opções para até sete poços adicionais.
O analista David Anderson, do gigante bancário britânico Barclays, assumiu a cobertura da Diamond e vê a empresa em uma posição sólida para gerar ganhos daqui para frente.
“Após um ano de transição em 2022 após a saída da falência em abril de 2021, esperamos que a DO gere um crescimento significativo do EBITDA de 2023-2025, após um 2022 aproximadamente equilibrado. Este ano será apenas o primeiro passo, subindo mais em 2024 e 2025 impulsionado principalmente por cinco plataformas encerrando o contrato em 2024 ... o que apresenta uma boa oportunidade de reavaliação ”, escreveu Anderson.
Essa postura geralmente otimista leva Anderson a classificar a ação como Overweight (ou seja, Compra), com um preço-alvo de $ 21 que implica um robusto potencial de alta de 79% no horizonte de um ano. (Para ver o histórico de Anderson, clique aqui)
Algumas ações passam despercebidas, e a Diamond é uma delas. A análise de Anderson é a única análise recente feita por um analista desta empresa e é decididamente positiva. (Ver Previsão de estoque de diamantes)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/time-buy-energy-stocks-over-004346462.html