A produção total de hidrocarbonetos na Bacia do Permiano Delaware, a peça de maior produção no Permiano, atingirá uma média recorde de 5.7 milhões de barris de óleo equivalente por dia (boepd) em 2022, de acordo com a pesquisa da Rystad Energy. Estimulada pelos altos preços do petróleo e pela atraente economia dos poços, a produção total deve crescer cerca de 990,000 boepd, quase metade dos quais – 433,000 boepd – é nova produção de petróleo.
Os investimentos na bacia também devem aumentar, subindo mais de 40% em relação aos níveis de 2021, para atingir US$ 25.7 bilhões este ano. Um contribuinte significativo para esse crescimento são as principais – ExxonMobil, Chevron, BP e ConocoPhillips – que no ano passado cortaram os investimentos em Permian Delaware em 33% em relação a 2020. Este ano, as principais devem aumentar os investimentos na bacia em 60%, trazendo seu total para US$ 7.4 bilhões. A participação das operadoras privadas também deve aumentar em 2022, subindo 50% de US$ 5.8 bilhões em 2021 para quase US$ 9 bilhões em 2022. A inflação de custos no lado dos serviços, que deve variar entre 10% e 15% este ano, também é um contribuinte para os níveis de gastos mais altos.
As descobertas específicas do operador são baseadas na pesquisa da Rystad Energy de um grupo de 61 operadores na bacia. As previsões são baseadas em um cenário em que os futuros do petróleo West Texas Intermediate (WTI) têm uma média de US$ 106 por barril em 2022, antes de cair para US$ 70 por barril no próximo ano e para US$ 50 por barril em 2025.
“O Permian Delaware emergiu como o principal produtor de petróleo na mancha de xisto dos EUA, superando o crescimento em outras regiões ricas em petróleo. Com a expectativa de que os preços do petróleo permaneçam elevados, 2022 promete ser outro ano excepcional para o crescimento da produção na região”, diz Veronika Meyer, vice-presidente da Rystad Energy.
As operadoras privadas serão um motor significativo do crescimento recorde, pois reagiram rapidamente ao mercado elevado, aumentando a atividade e a produção. As empresas privadas mais que dobraram a quantidade de sondas coletivas na bacia, de 30 para 73 em pouco mais de um ano, entre janeiro de 2021 e abril de 2022. Os players privados também estão menos focados do que os públicos em otimização de poços e objetivos ambientais – como cortando os níveis de queima – que surgiram como tendências significativas em nível de jogo nos últimos anos.
Esse crescimento da produção pode parecer uma reação ao pedido do governo dos EUA por aumento da oferta, mas a maior parte da perfuração e expansão de capital já era orientada pelas empresas no final de 2021, antes da invasão da Ucrânia pela Rússia. Os operadores públicos têm relutado em buscar um maior crescimento da produção e permanecem focados na disciplina de capital em face da inflação de custos e escassez de mão de obra e equipamentos.
Os operadores privados estão contribuindo significativamente para a atividade de perfuração no jogo. O número total de poços perfurados aumentou 33% no ano passado, com operadores privados representando 46% do total. Estima-se que a contagem de poços cresça mais 32% em 2022 e, com base nos níveis atuais de atividade, os players privados provavelmente contribuirão com cerca de 43% este ano. No entanto, espera-se que sua contribuição diminua até 2030, uma vez que muitas dessas empresas detêm posições de área plantada relativamente pequenas e, consequentemente, podem começar a ficar sem locais no ritmo atual de atividade.
As majors, impulsionadas principalmente pela ExxonMobil em particular, também estão aumentando ativamente seus esforços de perfuração em 2022. Espera-se que esse grupo de pares aumente a perfuração em 60% este ano e contribua com cerca de 20% da atividade total no jogo, acima dos 17% do ano passado .
O leigo da terra
A peça Permian Delaware se estende pelos condados de Lea e Eddy no sudeste do Novo México e nos condados do oeste do Texas. A área cultivada na sub-bacia de Delaware West, incluindo os condados de Culberson e Western Reeves, tende a ter maior teor de gás. As taxas estimadas de recuperação final (EUR) – o volume de hidrocarbonetos potencialmente recuperável em uma determinada reserva ou poço – podem ser relativamente altas nesta região, o que ajuda a explicar uma mudança temporária na atividade de vários produtores para áreas mais gasosas em 2020, quando os preços do petróleo eram em seu nadir. Enquanto a área cultivada no Texas e no Novo México está sendo ativamente desenvolvida, o Novo México ganhou impulso nos últimos dois anos, com as empresas que detêm áreas no estado aumentando rapidamente a atividade.
A atividade na bacia antes de 2014 foi dominada principalmente pela perfuração vertical, mas a participação da perfuração horizontal desde então aumentou rapidamente, alimentando o crescimento. As adições de produção em 2019 atingiram quase 1.2 milhão de boepd ano a ano. Mesmo quando a pandemia de Covid-19 atingiu a indústria de xisto, o Permian Delaware entregou entre 300,000 e 400,000 boepd em crescimento em 2020 e 2021.
No entanto, a dinâmica de produção da peça mudou desde a era pré-Covid-19. As principais empresas dominaram amplamente a tendência de crescimento antes de 2020 – ExxonMobil, Chevron e BP – e outras empresas públicas que se concentraram em atingir suas metas agressivas de crescimento de produção e investir no fluxo de caixa. Desta vez, os players públicos estão mantendo a disciplina de capital e priorizando o retorno aos acionistas, mantendo as taxas de reinvestimento entre 30% e 40%. Os altos preços do petróleo incentivaram vários grandes produtores, como EOG Resources e Occidental Petroleum, a aumentar ainda mais a atividade em relação ao quarto trimestre do ano passado e ainda cumprir seus objetivos de reinvestimento. Ainda assim, são os operadores privados que intensificaram o jogo desde o início do ano passado, respondendo rapidamente à subida dos preços do petróleo. A Mewbourne Oil Company, que está focada no desenvolvimento de áreas cultivadas no Novo México, agora está executando 16 plataformas no Delaware, perdendo apenas para a EOG, enquanto a Tap Rock Resources chegou aos cinco principais perfuradores com uma contagem estável de sete plataformas no jogo.
Por Rystad Energy
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/top-produção-oil-play-permian-200000057.html