Algumas das empresas petrolíferas integradas menos conhecidas da Europa podem valer a pena considerar para os investidores que desejam aproveitar o aumento dos preços deste ano.
Após a invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro, a maioria das empresas petrolíferas viu suas avaliações aumentam já que os preços do petróleo subiram acima de US$ 100 o barril pela primeira vez desde 2014. Os preços do gás natural também estão no nível mais alto em anos devido a preocupações de que a oferta esteja ameaçada.
supermajors europeus
BP
(ticker: BP.UK) e
concha
(SHEL.UK) atraem mais manchetes. Mas as ações de três empresas menores—
TotalEnergias
(TTE.França),
Repsol
(REP. Espanha), e
Equinor
(EQNR.Noruega)—estão em alta em um cenário de queda dos mercados de ações. Se vale a pena mantê-los agora, depende se os investidores os valorizam a preços atuais por causa das sólidas perspectivas de dividendos.
“Os últimos 2 anos e meio foram uma montanha-russa completa”, diz Jason Kenney, chefe de pesquisa de petróleo europeu do Santander. “Muito disso era exógeno; ninguém poderia prever os tipos de impactos e oscilações que vimos nos preços do petróleo.”
Além disso, as empresas petrolíferas estão sob pressão, pois os investidores priorizam empresas ambientais, sociais e amigáveis à governança. Os investidores ESG estão percebendo agora que as empresas petrolíferas têm dinheiro para investir e muito a ganhar com a transição para um futuro de baixo carbono.
A TotalEnergies, com sede em Paris, a maior das três, tem uma capitalização de mercado de 136 bilhões de euros (US$ 144 bilhões). Seu principal segmento de negócios é refino e produtos químicos, e é um dos maiores membros do índice MSCI Europe ESG Leaders.
Ele alcança cinco vezes os lucros esperados para este ano, sendo negociado em linha com seus pares. As ações subiram 14.8% este ano, a € 51.33. O Banco Santander classifica-o como Hold com um preço-alvo de 50.90€ e tem um dividend yield de 5.4%.
A TotalEnergies disse em abril que iria acelerar o ritmo das recompras de ações, prometendo comprar US$ 2 bilhões em suas próprias ações até junho, depois de adquirir US$ 1 bilhão no primeiro trimestre. Também aumentou o dividendo intermediário em 5% em relação ao ano passado.
O presidente-executivo Patrick Pouyanné foi ambivalente sobre a Rússia, onde a TotalEnergies detém 20% de participação na
Novatek
,
maior produtor de gás natural liquefeito do país. Pouyanné diz que a empresa não se comprometeu a ficar na Rússia, mas também ainda não disse quando ou se será retirado.
A Equinor, com sede na Noruega, com um valor de mercado de 1.1 trilhão de coroas (US$ 110 bilhões), opera em todo o mundo, mas é de propriedade majoritária do estado norueguês. Atinge 6.8 vezes os lucros esperados para este ano e tem um dividend yield de 2.4%.
A Equinor está pagando um dividendo extraordinário no segundo e terceiro trimestres. As ações subiram 41% este ano para NOK332.05. A RBC Capital Markets tem um preço-alvo de NOK330 e classifica as ações como Hold. Em seu relatório de ganhos de 4 de maio, a Equinor manteve os planos de manter recompras e dividendos em US$ 10 bilhões este ano.
A Repsol, com sede em Madri, tem a menor capitalização de mercado das três, com € 21.3 bilhões. Ele alcança cinco vezes os lucros esperados para este ano, com um rendimento de dividendos de 1.9%. As ações subiram 38% para € 14.41. James Hubbard, do Deutsche Bank, tem um preço-alvo de € 16.77. Para o primeiro trimestre, Repsol disse que quase 70% do seu lucro veio do seu negócio de exploração e produção. A empresa está investindo pesadamente em biocombustíveis e gás hidrogênio.
As metas de preços dos analistas sugerem que novos aumentos nos preços das ações podem ser limitados, mas isso é contra um mercado em queda - o
Euro Stoxx 50
caiu mais de 10% até agora este ano. o Perspectivas para os preços da energia permanecerem altos, e a possibilidade de distribuições ainda maiores aos acionistas significam que essas empresas podem valer a pena dar uma olhada.
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