Ações da TPG atingem avaliação de US $ 10 bilhões no primeiro grande IPO de 2022 - veja como isso se compara aos gigantes do PE Blackstone, KKR

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As ações da gigante de investimentos TPG subiram 12% minutos após sua estreia no mercado público na quinta-feira, iniciando o que se espera ser um ano enorme para ofertas públicas iniciais e tornando a empresa de 20 anos uma das mais valiosas ações de private equity do mundo. empresas.

principais fatos

Listadas na bolsa de tecnologia Nasdaq sob o ticker TPG, as ações começaram a ser negociadas pouco depois das 12h15 EST, subindo para US$ 33 de um preço de oferta de US$ 29.50, enquanto o mercado mais amplo lutava, com o Nasdaq caindo cerca de 1.5% enquanto o S&P 500 mergulhou 0.6%.

O preço das ações em alta elevou a avaliação da empresa para cerca de US$ 10 bilhões, depois que ela anunciou na noite de quarta-feira que planeja levantar cerca de US$ 1 bilhão com a venda de 33.9 milhões de ações a investidores em uma oferta que deve ser fechada na terça-feira.

Os subscritores, que incluem JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley, têm a opção de comprar cerca de 3.4 milhões de ações a mais, incluindo quase 1.8 milhão de ações da TPG e 1.6 milhão de um investidor não identificado. 

Com quase 307 milhões de ações em circulação, a alta capitalização de mercado da TPG a torna a quinta empresa de private equity mais valiosa dos EUA – logo atrás do concorrente Carlyle Group (US$ 18.7 bilhões), mas atrás da Apollo (US$ 41 bilhões), KKR (US$ 61 bilhões) e Blackstone (US$ 144 bilhões).

Com cerca de US$ 109 bilhões em ativos, a TPG, com sede no Texas e em São Francisco, torna-se a quinta maior empresa de capital privado de capital aberto dos EUA em ativos, novamente atrás da Blackstone (US$ 619 bilhões), Apollo (US$ 481 bilhões), Carlyle (US$ 256 bilhões). e KKR (US$ 252 bilhões).

A estreia da TPG no mercado público segue um “ritmo historicamente alucinante” de transações de private equity em 2021, com empresas fechando 8,624 negócios por um recorde de US$ 1.2 trilhão, de acordo com uma equipe de analistas do PitchBook liderada por Wylie Fernyhough, 64% acima do pico anterior de 2019.

Contexto Chave

Fundada em 1992, a TPG anunciou em novembro planos de abrir o capital e possui participações enormes na agência de talentos CAA, Vice Media e Spotify. Sua tão esperada estreia dá uma nova vida às listagens públicas de private equity em meio a um enorme boom de acordos de compra. O ano passado inaugurou mais de US$ 5.6 trilhões em transações de fusão e aquisição, superando o recorde anterior de US$ 4.6 trilhões em 2007, segundo a empresa de dados de mercado Dealogic. Isso só é esperado para continuar. As empresas de private equity ricas em dinheiro têm um recorde de US$ 2.3 trilhões em dinheiro e outros ativos líquidos importantes para gastos. 

Citações cruciais

“À medida que mais empresas de private equity decidem abrir o capital, a atividade de fusões e aquisições provavelmente aumentará”, diz Fernyhough. “Os gerentes de alternativas públicas farão quase tudo para serem vistos como uma ação de crescimento em vez de uma jogada de valor, o que significa que devem lançar constantemente novas estratégias e atrair novas pessoas.” A CVC Capital Partners, outra das maiores empresas de private equity do mundo, com cerca de US$ 122 bilhões em ativos, teria contratado o Goldman para liderar um IPO previsto para o final deste ano. A transação pode avaliar a empresa em mais de US$ 15 bilhões.

O que prestar atenção

O serviço de entrega de alimentos Instacart, o fornecedor de ações de memes Reddit e a produtora de carne vegana Impossible estão entre as empresas que estão de olho nas estreias no mercado público este ano. O analista da PitchBook Venture Cameron Stanfill espera que o número de negócios possa atingir um novo recorde após um recorde de 2021, quando quase 1,100 empresas abriram o capital e levantaram cerca de US$ 260 bilhões.

Leitura

O TPG gigante de private equity apoiado por bilionários tem como meta uma avaliação de até US $ 9.5 bilhões em um IPO altamente antecipado (Forbes) 

Os maiores IPOs para assistir em 2022 (Forbes)