Negocie AMD e nunca subestime Lisa Su

Micro dispositivos avançados (AMD) divulgou resultados que decepcionaram há menos de duas semanas. O terceiro trimestre foi difícil em todo o espaço de semicondutores. As expectativas já haviam aumentado.

Ainda assim, a empresa, uma favorita de longa data do Sarge, falhou até mesmo em atender a essa barra rebaixada. A receita cresceu 29% ano a ano, o que para a maioria das empresas é bastante decente. Para a AMD, esse foi o ritmo mais lento de crescimento de vendas, em uma milha do país, desde o segundo trimestre de 2020. Os ganhos contraíram 8%. Isso de uma empresa que registrou vários trimestres de crescimento de três dígitos nos últimos anos e aumentou os lucros em 67% no trimestre anterior.

A empresa foi forçada a assumir um encargo de US$ 160 milhões por ajustes feitos nos estoques e descontos em várias linhas de negócios. As vendas do trimestre atual foram orientadas para um crescimento de apenas 14%. A bolsa sofreu. Wall Street havia esquecido quem administra esta loja. Quando faço minhas listas de CEOs favoritos, o que significa que estaria disposto a investir em ações com base apenas em quem é o executivo-chefe, Lisa Su, da AMD, faz esse corte (e é um corte de elite) todas as vezes.

Wall Street tomou nota dos novos produtos da AMD projetados para maximizar o desempenho e obter ainda mais participação de mercado dos concorrentes. O lançamento recentemente anunciado do processador EPYC de 4ª geração da empresa, conhecido como Genoa, certamente chamou a atenção do setor. Wall Street está fazendo fila para se levantar e saudar.

O amor está no ar

Começou na semana passada. O analista classificado com cinco estrelas da Stifel Nicolaus (pelo TipRanks), Ruben Roy, reiterou sua classificação de “compra” na AMD e seu preço-alvo de $ 91. Roy escreveu que vê os novos chips Genoa e Milan existentes em diferentes cargas de trabalho e o portfólio expandido da empresa impulsionando uma maior participação de mercado. No mesmo dia, Toshiya Hari (também cinco estrelas no TipRanks) do Goldman Sachs, reiterou sua classificação de “compra” e preço-alvo de $ 74 (a ação já estava lá esta manhã) após o lançamento de Gênova.

Hari escreveu: “O evento reforçou nossa visão de que o lançamento do Genoa não apenas catalisará mais ganhos de curto prazo na nuvem e na empresa local, mas também consolidará o status da empresa como um parceiro confiável e previsível de soluções de computação inovadoras no Data Center, provavelmente posicionando a AMD para um impulso sustentado mesmo além desta nova geração de processadores.”

Avance para esta manhã. O analista cinco estrelas Timothy Arcuri, do UBS, atualizou a AMD para “comprar” de “neutro”, enquanto aumentava seu preço-alvo de US$ 75 para US$ 95. Quase simultaneamente, o companheiro de cinco estrelas Tristan Gerra de Robert W. Baird atualizou a AMD para uma classificação de “comprar” de “manter” e elevou seu preço-alvo de $ 100 para $ 65.

Gerra escreveu: “As verificações da cadeia de suprimentos destacam a forte recepção de Genoa em OEMs de data centers, que estão transferindo recursos significativos para dar suporte à AMD. O desempenho muito significativo de Genoa deve se traduzir em uma aceleração nos ganhos de participação de mercado para a AMD em 2023, juntamente com preços significativamente mais altos e um perfil de margem bruta mais alto, reforçando a liderança de desempenho EPYC da AMD nos próximos anos.”

Meus pensamentos

Escrevi para você depois dos ganhos, há menos de duas semanas, e disse que não tinha pressa em reduzir minha posição comprada, nem aumentá-la naquele momento. Eu sugeri escrever $ 16 em 50 de dezembro por $ 1.00. Essas opções de venda estão sendo negociadas a US$ 0.24 esta manhã. O novo processador deve fortalecer o data center que, em termos de desempenho do segmento no terceiro trimestre, aumentou as vendas em 45.2% e aumentou o lucro operacional em 64%.

O que isso significa é que a AMD não está descansando sobre os louros e está se protegendo, além de construir o mote onde é mais forte. Nunca subestime Lisa Su. Nunca.

Os segmentos de jogos e clientes levarão algum tempo para se recuperar totalmente. Incorporado não é realmente o que a empresa adquiriu com o acordo com a Xilinx. Recusar-se a permitir a liderança da empresa no data center foi/é fundamental pelo menos até que esses outros negócios se recuperem e contribuam com mais energia para o todo.

Este estoque continua a colorir dentro das linhas, que já indiquei aos leitores antes. Desde os ganhos, a AMD retomou sua EMA de 21 dias, bem como sua EMA de 50 dias. Isso leva os gerentes de portfólio a aumentar a exposição do lado comprado.

No momento em que o preço da ação chega à linha de tendência superior do modelo de regressão, essa linha pode estar funcionando com o SMA de 200 dias da ação, o que pode resultar em um confronto épico que pode resultar em resistência rígida ou algo parecido com uma “catapulta”. ” efeito. Adotar a linha de 200 dias forçaria certos gerentes de portfólio não expostos a abrir novas posições longas.

A força relativa está se movendo da maneira certa sem parecer tecnicamente sobrecomprada. O MACD diário está agora em uma forma muito melhor, com a EMA de 12 dias correndo acima da EMA de 26 dias, já que o histograma da EMA de nove dias parece ser o mais positivo desde o início de agosto. Trazer essa EMA de 26 dias para um território positivo seria o “próximo” primeiro passo.

Advanced Micro Devices 

- Preço Alvo: $ 104

– Pivô: $ 90 (SMA de 200 dias)

– Adicionar: $ 67 (50 dias SMA)

– Pânico: $ 63 (quebra da EMA de 21 dias)