(Bloomberg) -- Um trader está embolsando grandes lucros por romper com o pacote e fazer uma aposta considerável de que o Federal Reserve não aumentará o tamanho de seus aumentos nas taxas de juros.
Mais lidos da Bloomberg
Na sexta-feira, alguém comprou contratos futuros de outubro com um valor nocional de US$ 150 bilhões que estão vinculados à taxa overnight de referência do Fed. O preço futuro em movimentos esperados nas reuniões de julho e setembro.
O negócio marcou uma aposta de que os mercados financeiros foram longe demais ao precificar as chances crescentes de que o banco central aumentaria sua taxa básica em até um ponto percentual em uma das duas reuniões.
A aposta rapidamente se tornou lucrativa à medida que as expectativas diminuíam para o fechamento das negociações de sexta-feira. No final do dia, foi 11.5 ticks mais alto, totalizando um lucro de cerca de US$ 14.4 milhões em relação ao nível em que a aposta foi colocada.
Mammoth Trade in Fed Funds Futures Bets Contra Full Point Hike
As especulações de que o Fed começaria a aumentar o tamanho de seus aumentos de taxas aumentaram depois que o relatório do índice de preços ao consumidor de quarta-feira mostrou que a inflação saltou para outra alta de quatro décadas, sinalizando que as pressões sobre os preços não diminuíram mesmo quando o banco central apertou a política monetária agressivamente. Na quinta-feira, os contratos futuros estavam precificando altas chances de que o Fed aumentasse a taxa em um ponto percentual completo em uma das próximas duas reuniões.
Mas os formuladores de políticas recuaram nessa especulação, levando os investidores a reduzir suas apostas. Os futuros agora estão precificando aproximadamente que o Fed aumentará sua taxa em 75 pontos base em cada uma das próximas duas reuniões.
Os dados preliminares de juros abertos da CME mostram um aumento de 35,340 contratos após a atividade de negociação de sexta-feira, indicando que a negociação em bloco de 30,000 foi provavelmente uma nova posição. A partir das 10h em Nova York na segunda-feira, o contrato foi pouco alterado em relação ao fechamento de sexta-feira.
Os membros do Fed entraram agora em um período de apagão autoimposto para falar, o que significa que quaisquer mudanças no sentimento do mercado serão impulsionadas por dados divulgados antes da reunião de 27 de julho. Isso inclui relatórios sobre a confiança do consumidor e manufatura.
Mais lidos na Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/trader-behind-huge-fed-funds-143022438.html