Trader dobra dinheiro com grande aposta de 6% na taxa do Fed à medida que o desenrolar começa

(Bloomberg) -- O operador que apostou alto no início de fevereiro no Federal Reserve elevando sua taxa básica de juros para 6% começou a reduzir a posição, que dobrou de valor desde então.

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Na terça-feira, a pessoa vendeu 50,000 opções de venda em contratos futuros de Taxa de Financiamento Overnight com garantia de dezembro, obtendo quase US$ 10 milhões em lucros. Isso deixa cerca de dois terços da posição ainda em aberto, de acordo com traders familiarizados com a aposta.

O contrato futuro de SOFR de dezembro despencou no mês passado, pois os investidores consideraram dados econômicos fortes como um sinal de que o Fed aumentaria as taxas no meio do ano mais do que o esperado anteriormente e teria menos probabilidade de cortá-las no segundo semestre de 2023. Agora, isso implica uma taxa básica de juros. de cerca de 5.3% no final do ano, acima dos cerca de 4.3% em 1º de fevereiro.

Os dados preliminares de interesse aberto do CME publicados na quarta-feira pareciam consistentes com o início do desenrolar do comércio, que originalmente foi construído nas duas primeiras semanas de fevereiro em níveis entre 6.25 e 11 ticks.

As vendas de terça-feira foram executadas em níveis entre 14 e 15 ticks. Uma fonte familiarizada com o comércio não conseguiu confirmar a identidade do vendedor porque a informação é privada.

Os investidores ampliaram as apostas de baixa na quarta-feira, elevando o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos para 4% pela primeira vez desde novembro. Eles também adiaram o tempo esperado para o pico da taxa básica de juros do Fed: agora, ela deve atingir cerca de 5.5% em setembro, em vez de julho, de acordo com os swaps de índices overnight.

Leia mais: Rendimento de 10 anos do Tesouro atinge 4% com apostas no aumento do pico da taxa do Fed

(As atualizações para incluir a identidade desse vendedor não puderam ser confirmadas no quinto parágrafo.)