Popular do Departamento do Tesouro títulos protegidos contra inflação não retornarão tanto quando a taxa se ajustar em 1º de novembro, portanto, comprá-los agora é uma aposta melhor.
A taxa será de pelo menos 6.48%, de acordo com estimativas de Ken Tumin, analista sênior do setor da Lending Tree e fundador da DepositAccounts.com, abaixo dos atuais 9.62% que os títulos I estão oferecendo até o final de outubro. A taxa se aplica aos primeiros seis meses em que você detiver o título.
Essa é a segunda melhor taxa desde novembro de 2005, quando a taxa composta foi de 6.73% e a sétima mais alta desde a introdução do título em 1998, de acordo com Dados do Tesouro. Mas se a inflação esfriar rapidamente nos próximos seis meses, o título não valerá tanto.
“Para compras de títulos em novembro, só podemos saber a taxa de inflação dos primeiros seis meses. Não poderemos estimar exatamente a taxa de inflação dos títulos de maio I até meados de abril de 2023”, disse Tumin. “É possível que a taxa de inflação seja bem menor. Então, o vínculo I parecerá muito menos atraente – como era antes de 2021.”
Como a taxa é calculada
A taxa composta de títulos I é composta por uma taxa fixa e uma taxa de inflação semestral calculada a partir de uma fórmula baseada na variação semestral do Índice de Preços ao Consumidor para Todos os Consumidores Urbanos (IPC-U) não ajustado sazonalmente para todos os itens.
Em seguida, essas duas taxas são conectadas à seguinte fórmula para obter a taxa composta:
[Taxa Fixa + (2 x Taxa de Inflação Semestral) + (Taxa Fixa x Taxa de Inflação Semestral)]
Se a taxa fixa permanecer em zero – onde está desde maio de 2020 – e a taxa de inflação anualizada for de 6.48% (ou 3.24% para a taxa semestral), a taxa composta do título I em novembro seria de 6.48%, calculou Tumin. A taxa fixa é anunciada todos os meses de maio e novembro pelo Departamento do Tesouro.
A taxa na compra está em vigor nos primeiros seis meses em que você mantém o título, depois a taxa é recalculada com base em sua taxa fixa e na nova taxa de inflação por seis meses e assim por diante.
O alto retorno dos títulos I no último ano é justamente por causa da inflação, já que a taxa fixa permaneceu em zero.
Isso nem sempre é o caso.
Por exemplo, de novembro de 1999 a novembro de 2000, a taxa composta dos títulos I oscilou entre 6.49% e 7.49%, não porque a taxa de inflação fosse alta, mas porque a taxa fixa era muito mais alta, de 3.4% a 3.6%.
Em novembro de 2005, tanto a taxa de inflação prefixada quanto a taxa de inflação semestral estavam moderadamente mais altas (1% e 2.85%, respectivamente), o que combinou para uma alta taxa composta de 6.73% sobre os títulos I adquiridos na época.
Mas desde que a inflação tem sustentado a taxa de títulos I ultimamente, quando esfria como o Federal Reserve pretende fazer – o mesmo acontece com a taxa. Mas nunca pode ser negativo - você não pode perder seu principal por design.
“Acho que o melhor argumento para os títulos I é que eles protegem você da inflação alta e, ao contrário dos títulos negociáveis (como o TIPS), não há risco de perda de principal se você vender antes do vencimento”, disse Tumin. “CDs e contas de poupança de alto rendimento não podem dizer isso.”
A hora de comprar é agora
E ainda dá tempo de pegar seus títulos I com taxa de 9.62% antes do final do mês.
Se você comprar um entre agora e o final de outubro, ganhará a atual alta taxa de juros composta de 9.62% nos primeiros seis meses. E então a taxa mais baixa esperada de 6.48% entrará em vigor nos próximos seis meses. O combo lhe dará uma taxa anual respeitável de mais de 8%.
Mas mesmo se você olhar para isso como um investimento de um ano, é um bom negócio.
“Você pode determinar o retorno dos títulos I comprados em outubro e resgatados de outubro a dezembro de 2023 levando em consideração a multa de retirada antecipada de três meses, quando resgatada de um a cinco anos após a compra, e que ainda sai perto de 7 %”, disse Tumin, “que está muito acima da taxa de CD de um ano de hoje [de] 4.00% APY”.
Você pode comprar títulos I sem taxa no site do Tesouro, Tesouro Direto. Em geral, você só pode comprar até $ 10,000 em títulos I a cada ano civil. Mas existem maneiras de aumentar esse valor, como usar sua restituição de imposto federal para comprar diretamente US $ 5,000 adicionais em títulos I.
Você deve “concluir a compra deste título no Tesouro Direto até 28 de outubro de 2022 para garantir a emissão até 31 de outubro de 2022”, segundo o site.
Uma coisinha: os títulos I devem ser mantidos por no mínimo um ano e, como observou Tumin, os títulos resgatados antes de cinco anos perdem os juros do último trimestre.
Kerry é colunista sênior e repórter sênior do Yahoo Money. Siga ela no Twitter @kerryhannon
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/treasury-i-bond-rates-slide-november-123200957.html