Os rendimentos do Tesouro saltaram na sexta-feira, apagando o que haviam sido quedas semanais para notas de 2 e 10 anos, depois que um relatório de empregos nos EUA em janeiro muito mais forte do que o esperado turvou as expectativas dos investidores de que o Federal Reserve encerraria seu ciclo de alta nas taxas de juros nos próximos meses.
O que rendeu
- O rendimento da nota do Tesouro de 2 anos
TMUMUSD02Y,
4.303%
saltou 20.9 pontos-base para 4.299%, subindo 9.4 pontos-base na semana. Os rendimentos e os preços da dívida se movem em direções opostas. - O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos
TMUMUSD10Y,
3.523%
saltou 13.5 pontos base para 3.531%, para uma alta semanal de 1.4 ponto base. - O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos
TMUMUSD30Y,
3.616%
subiu 7.2 pontos base para 3.626%, deixando-o em queda de 0.6 ponto base na semana.
Motoristas de mercado
A economia dos EUA criou 517,000 empregos em janeiro, superando em muito as expectativas dos economistas de um aumento de 187,000, enquanto a taxa de desemprego caiu para 3.4%, a menor desde 1969. O salário médio por hora subiu 0.3%, em linha com as expectativas.
See: Relatório de empregos nos EUA mostra ganho de 517,000 empregos em janeiro
Em outra rodada de dados econômicos otimistas, o Institute for Supply Management informou na sexta-feira que seu índice de serviços se recuperou para 55.2% em janeiro depois de cair em território de contração no final do ano passado. Números acima de 50% indicam expansão da atividade.
Fed-funds futuros na tarde de sexta-feira refletiu uma probabilidade de 99.6% o Fed aumentaria a taxa em 25 pontos básicos para um intervalo de 4.75% a 5% na conclusão de sua próxima reunião de política monetária em 22 de março, acima de uma probabilidade de 82.7% na quinta-feira, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Para maio, os investidores agora veem uma chance de 61.3% de outro aumento de um quarto de ponto para 5% a 5.25%, o nível que o Fed sinalizou como sua expectativa de pico. Na quinta-feira, os investidores viram apenas 30% de chance de um aumento de um quarto de ponto em maio.
Os rendimentos já haviam caído esta semana depois que o Federal Reserve, o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu realizaram outra rodada de aumentos nas taxas de juros, mas falhou em dissuadir expectativas dos investidores de que um ciclo agressivo de alta está chegando ao fim.
O que dizem os analistas
“Os mercados foram afetados esta semana por uma reação otimista às decisões de política do banco central na quarta e na quinta-feira, seguidas por uma grande liquidação em resposta aos dados fortes na sexta-feira. No final, a curva do Tesouro terminou a semana mais achatada”, disse John Canavan, analista-chefe da Oxford Economics, em nota.
Os comerciantes na próxima semana "precisarão lidar com a oferta de reembolso do Tesouro da próxima semana após a venda de relatórios pós-empregos, o que pode limitar qualquer recuperação do mercado do Tesouro no curto prazo", escreveu ele. “Isso tem o potencial de manter os rendimentos nas faixas desde o início de janeiro. Isso deixaria o rendimento de 10 anos em torno do nível de 3.50%, o rendimento de 5 anos em torno de 3.55% e o rendimento de 2 anos em torno de 4.20%.”
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-mixed-ahead-of-january-jobs-report-11675429110?siteid=yhoof2&yptr=yahoo