Os rendimentos do Tesouro recuaram acentuadamente na segunda-feira, com os investidores avaliando as preocupações com a saúde financeira de um grande banco europeu e um indicador sobre o setor manufatureiro dos EUA produziu a leitura mais fraca em mais de dois anos.
O que os rendimentos estão fazendo
- O rendimento da nota do Tesouro de 2 anos
TMUMUSD02Y,
4.113%
caiu para 4.085%, abaixo dos 4.206% às 3h, horário do leste da sexta-feira. Na sexta-feira, o rendimento de 2 anos havia saltado 1.309 ponto percentual nos últimos dois meses, seu maior ganho em dois meses desde maio de 1984, segundo a Dow Jones Market Data. Os rendimentos e os preços da dívida movem-se em sentido oposto. - O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos
TMUMUSD10Y,
3.651%
caiu para 3.654% contra 3.802% na tarde de sexta-feira. O rendimento havia subido 82.9 pontos-base, ou 0.829 pontos percentuais, no terceiro trimestre, seu maior aumento trimestral desde o primeiro trimestre de 2021. Seu aumento mensal de 67.1 pontos-base em setembro foi o maior desde julho de 2003. - O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos
TMUMUSD30Y,
3.708%
estava em 3.686%, abaixo dos 3.762% da sexta-feira. O rendimento do título longo ganhou 50.8 pontos-base no mês passado, seu maior aumento desde janeiro de 2009.
Motoristas de mercado
As preocupações com a estabilidade financeira repercutiram quando uma nova semana, mês de negociação e trimestre começaram na segunda-feira. Ações do Credit Suisse
CSGN,
CS,
caiu acentuadamente no comércio europeu, enquanto o custo do seguro contra uma inadimplência do gigante bancário suíço permaneceu elevado.
Vejo: Credit Suisse: O que está acontecendo e por que suas ações estão caindo
Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do governo do Reino Unido, ou gilts,
TMBMKGB-10Y,
caiu para trás e a libra britânica
GBP/USD,
subiu depois que o governo do Reino Unido descartou os planos de cortar impostos para os mais ricos, cancelando um dos principais componentes de um orçamento financiado por dívidas que abalava os mercados financeiros. O Banco da Inglaterra foi forçado a intervir na semana passada para comprar marrãs e deter um aumento nos rendimentos que ameaçava fundos de pensão tanque.
A volatilidade em torno dos problemas fiscais do Reino Unido também destacou as preocupações com a liquidez no mercado do Tesouro, disseram analistas.
Na segunda-feira, o índice de fábricas do Institute for Supply Management, observado de perto, produziu sua leitura mais fraca desde maio de 2020. Os dados de empregos estarão em foco para os EUA no final desta semana, culminando com a divulgação do relatório de empregos de setembro na sexta-feira.
O que dizem os estrategistas
“É notável que a ação do preço levou a uma curva mais acentuada com o front-end do mercado liderando o rali e, embora tenhamos simpatia pelas preocupações de que a [recente] fraqueza nos ativos de risco acabará por reduzir a caminhada dos formuladores de política monetária global ambições, é muito cedo para antecipar um pivô do FOMC”, disseram Ian Lyngen e Benjamin Jeffery, estrategistas de taxas da BMO Capital, em uma nota, referindo-se ao Comitê Federal de Mercado Aberto do Fed.
“Na verdade, à medida que a inflação continua a se ampliar em termos de categorias impactadas, o caso para outro aumento de 75 [pontos básicos] em novembro permanece forte – e é nossa premissa básica neste estágio”, escreveram.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-pull-back-after-another-sharp-quarterly-rise-11664798575?siteid=yhoof2&yptr=yahoo