Ações de gigante de hardware gráfico Nvidia (NVDA) realmente empolgou os investidores durante sua apresentação do Dia do Investidor de 2022, lançando luz sobre um plano para se tornar a primeira semiempresa de US$ 1 trilhão. Se há uma empresa que pode fazer isso, é a Nvidia, com seu brilhante líder Jensen Huang.
Sem dúvida, o mercado total endereçável (TAM) para a Nvidia é enorme. O inovador fabricante de unidade de processamento gráfico (GPU) tem um lugar na primeira fila para videogames, tecnologia automotiva, IA e data center. Sem dúvida, uma boa fatia de cada um dos seguintes mercados poderia impulsionar o valor de mercado da empresa acima da marca de US$ 1 trilhão.
Ainda assim, é a iniciativa Omniverse da Nvidia que pode ser a chave para desbloquear o crescimento de próximo nível na próxima década, quando nos aproximarmos do conceito de metaverso.
No entanto, embora a Nvidia esteja na vanguarda da tecnologia de última geração, sou neutro em relação ao estoque. Não é que eu não estivesse empolgado com o dia do investidor da Nvidia ou com as oportunidades de US$ 1 trilhão à mão. É a valorização da ação entrando em um ambiente de taxa mais alta.
A liquidação do crescimento tem sido implacável até agora, e pode não ter acabado. Com um múltiplo de vendas de 22.7 vezes, as ações da NVDA enfrentam um tremendo risco de queda se a venda de crescimento mais ampla continuar.
Por esse motivo, não estou com pressa de perseguir as ações da Nvidia para um território de capitalização de mercado de trilhões de dólares. Chegará no devido tempo, mas certamente será um caminho pedregoso para o nível, com o comércio de crescimento começando a mostrar suas pernas bambas.
Omniverse da Nvidia é a resposta ao metaverso da Meta
Adicione o empolgante esforço do Nvidia Omniverse à equação, e as aspirações de trilhões de dólares não são exageradas. Graças a uma mudança de nome oportuna, Metaplataformas (FB) impulsionou o conceito do metaverso para a frente. Nos últimos meses, porém, o comércio de crescimento se desvaneceu e as ambições do metaverso de Mark Zuckerberg começaram a parecer mais absurdas.
Com as taxas de juros em alta, a lucratividade importa mais do que histórias empolgantes. Ainda assim, não há como negar o potencial de longo prazo no metaverso. Indiscutivelmente, a Nvidia é uma das empresas mais bem equipadas para construir o metaverso, não o Meta. Ao contrário do Meta, a Nvidia está no ramo de jogos há muito tempo, com seu hardware top de linha que ajuda os jogadores a rodar seus títulos favoritos.
Não só o histórico da Nvidia dá ao Omniverse uma chance maior de sucesso, mas também não tem a reputação questionável que o Facebook tem. Além disso, as primeiras provocações do Omniverse da Nvidia parecem muito mais emocionantes do que a apresentação Meta que revelou o novo nome e foco da empresa.
Simplificando, a Nvidia é um rei do poder gráfico, e é essa vantagem de hardware que pode permitir a transição dos consumidores para mundos virtuais, que provavelmente serão centrados em jogos.
A avaliação das ações da Nvidia continua excessiva
O Dia do Investidor da Nvidia não deixou de impressionar este ano. De muitas maneiras, sua apresentação está se tornando mais empolgante do que uma palestra da Apple (pelo menos até que a empresa tenha a chance de revelar o Apple Car ou fone de ouvido de realidade mista). A reação inicial foi profundamente positiva. Ainda assim, a ação vem perdendo alguns de seus ganhos recentes.
No final do dia, a avaliação é importante. Como uma das semi-stocks mais caras do mercado, as ações da Nvidia podem ser uma das ações de crescimento a enfrentar danos amplificados à medida que a redefinição da avaliação orientada pela taxa continua.
Além disso, muitas indústrias que a Nvidia está buscando podem não ser tremendamente lucrativas até muitos anos no futuro. Pense em mercados nascentes como IA e Omniverse. Eles são, sem dúvida, emocionantes, mas não está claro quando a IA da próxima geração e o metaverso estarão prontos para o horário nobre.
Se os lucros consideráveis de tais iniciativas inspiradoras estiverem mais próximos de 2030 do que de 2022, a ação sem dúvida sofrerá um impacto, especialmente agora que o Fed mostrou sinais de maior hawkishness.
Wall Street's Take
Voltando a Wall Street, as ações da NVDA entram como uma compra forte. Das 26 classificações de analistas, há 21 recomendações de compra e cinco recomendações de espera.
O preço-alvo médio da Nvidia é de US$ 351.74, o que implica um aumento de ~ 44%. As metas de preços dos analistas variam de um mínimo de US$ 245 por ação a um máximo de US$ 410 por ação. (Veja a previsão de ações do NVDA no TipRanks)
Concluindo!
A Nvidia é uma grande empresa com um líder visionário liderado pelo fundador. O TAM da Nvidia é enorme e parece praticamente ilimitado, mas o risco real para as ações nessas avaliações é o que acontece com o comércio de crescimento.
A própria empresa estará atirando em todos os cilindros, e não duvido que isso aconteça. Isso por si só pode fazer com que a ação valha um prêmio robusto, mas ~ 23 vezes as vendas são um prêmio alto demais? Eu não tenho tanta certeza.
De qualquer forma, eu daria uma chance ao nome porque o comércio de “crescimento a qualquer preço” parece quase terminado agora que o Fed está tão focado na inflação.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-trillion-dollar-hopes-attainable-154900794.html