O ótimo trimestre da TSMC é uma má notícia para as cadeias de suprimentos de semicondutores — Quartz

TSMC, o maior fabricante de semicondutores do mundo, relatado outro quarto de lucros recordes, vendas em alta e margens altas. Em 14 de julho ganhos chamar, os executivos previram que a onda de calor vai durar pelo menos até o final do ano.

Isso é uma ótima notícia se você é um investidor que aposta que o preço das ações da TSMC vai subir. Mas os números significam problemas para a economia em geral. O relatório financeiro da TSMC é o mais recente sinal de que o escassez de chips ea sua impacto inflacionário provavelmente se arrastará por pelo menos mais alguns meses.

“A demanda de nossos clientes continua a exceder nossa capacidade de fornecimento”, disse o CEO CC Wei aos investidores. “Esperamos que nossa capacidade permaneça apertada ao longo de 2022.”

A TSMC controla a maior parte da produção mundial de semicondutores, portanto, se Wei disser que a capacidade de sua empresa será sobrecarregada, o mesmo acontecerá com o mercado de semicondutores como um todo. Wei também disse que a TSMC está tendo problemas para colocar as mãos em equipamentos de fabricação de chips por causa de interrupções na cadeia de suprimentos, atrasando os planos da empresa de expandir sua capacidade de fabricação. Algumas novas linhas de montagem, com construção prevista para este ano, terá que esperar até 2023.

Mas a ligação também ofereceu um vislumbre de esperança de que a escassez de chips está começando a facilitar. Wei disse aos investidores que a oferta está alcançando a demanda em um canto do mercado de semicondutores: chips feitos para smartphones, laptops e outros eletrônicos pessoais.

TSMC registra lucros, receita e margens brutas recordes

Em um sinal de que o mercado de chips ainda está crescendo, a TSMC registrou um lucro recorde de US$ 8.1 bilhões no trimestre encerrado em 30 de junho – aproximadamente duas vezes e meia o que a empresa faria em um trimestre pré-pandemia típico.

Os lucros da TSMC aumentaram em parte porque a demanda de seus clientes por chips ainda é voraz. O crescimento da receita ano a ano da TSMC atingiu seu nível mais alto desde o primeiro trimestre de 2020 (que foi particularmente alto porque é comparado a um trimestre historicamente fraco de vendas no início de 2019). A empresa vendeu US$ 18.2 bilhões em chips no último trimestre, cerca de duas vezes mais do que em um trimestre pré-pandemia típico.

Os lucros da TSMC também aumentaram porque a empresa está cobrando uma marcação mais alta pelos chips do que nunca. A taxa de margem bruta da TSMC atingiu 59.1% no trimestre mais recente, após oscilar principalmente entre 40% e 50% em anos pré-pandemia. As altas margens da empresa são um sinal de que ela ainda tem bastante poder de precificação no mercado, pois a demanda por chips continua superando a oferta.

A escassez de chips está começando a diminuir para smartphones, PCs e eletrônicos pessoais

Há, no entanto, um canto do mercado de chips onde a oferta excedeu a demanda. Wei disse que a demanda por semicondutores de fabricantes de smartphones, fabricantes de computadores e outras empresas que vendem eletrônicos de consumo está começando a diminuir graças ao aumento da inflação e às preocupações com a recessão. A TSMC e outras empresas produziram muitos chips para eletrônicos pessoais, e Wei previu que levaria pelo menos até 2023 para vender o excesso de chips no mercado. O excesso de oferta pode ajudar a derrubar os preços.

Enquanto isso, a TSMC planeja redirecionar linhas de montagem dedicadas a chips de smartphones e laptops e colocá-los para trabalhar na fabricação de chips para carros (um setor ainda sofrendo da escassez de chips) e data centers (setor que é esperado para crescer se a inflação e uma recessão forçam ou não as pessoas médias a cortar gastos pessoais).