Dois REITs de alto risco, mas potencialmente de alta recompensa

Em cada ciclo de baixa do mercado, certos setores e suas ações desenvolvem descontos de preços intrigantes, juntamente com altos rendimentos de dividendos. Investidores prudentes devem decidir se compram o proverbial “sangue nas ruas” ou passam adiante as “facas caindo”. Cada investidor tem sua própria tolerância de risco-recompensa que os orienta de acordo.

Confiança em investimentos imobiliários As ações (REIT), em particular, têm sido um setor muito difamado ultimamente, com muitas delas caindo 20%, 30% ou mais em relação às altas de novembro de 2021. Parte disso se justifica porque as taxas de juros mais altas historicamente atingiram o setor de REIT, mas muitas ações parecem ter sido destruídas mais do que o necessário.

Os investidores podem se preocupar com cortes de dividendos, mas há REITs que mostraram estabilidade histórica em tempos difíceis. Aqui estão dois que podem ser de alto risco no curto prazo, mas podem ter um enorme potencial de alta recompensa em valorização e rendimento no futuro.

Apartamento Investment and Management Co. (NYSE: AIV) é um REIT com sede em Denver que possui, aluga e administra complexos de apartamentos. Também conhecido como AIMCO, o REIT possui mais de 6,000 unidades nos EUA e seus ativos sob gestão totalizam US$ 3.5 bilhões. AIMCO tornou-se pública em 1994.

As ações da AIMCO tiveram um desempenho insatisfatório por muitos anos, chegando a ser vendidas por menos de 50 centavos no fundo do mercado em 2009. Mas desde então, as ações subiram lenta mas seguramente e recentemente atingiram US$ 9 por ação. Enquanto outras ações de REIT foram vendidas recentemente, a AIMCO tem subido à medida que os aluguéis de apartamentos dispararam. O lucro de US$ 239 milhões no segundo trimestre superou as estimativas de Wall Street com folga. Muito disso foi o resultado de quatro ativos de desenvolvimento arrendados da Comunidades do AIR que impulsionou consideravelmente a linha de fundo.

Além disso, em julho, a AIMCO anunciou que aumentaria sua recompra de ações de US$ 15 milhões para US$ 10 milhões e também declarou que, pela primeira vez desde 2020, pagaria um dividendo de 2 centavos aos acionistas. Isso dará às ações da AIMCO um dividendo anualizado de 8.8%.

História continua

Olhando para o futuro, com os preços dos imóveis inflacionados e as taxas de juros das hipotecas, muitos inquilinos são forçados a continuar alugando, uma circunstância que é um bom presságio para os REITs de apartamentos. Se você não se importa com um pouco de risco, juntamente com o potencial de valorização contínua e dividendos trimestrais recém-restabelecidos, a AIMCO pode ser bastante recompensadora para os investidores daqui para frente.

Brandywine Realty Trust (NYSE: extensão BD) é um REIT com sede na Filadélfia que possui, desenvolve, aluga e administra 175 propriedades comerciais de uso misto diversas do Nordeste ao Texas.

As ações da Brandywine definharam junto com o setor de REIT geral este ano, com taxas de juros crescentes e temores de recessão levando a uma queda de preço de US$ 14.88 para uma baixa recente de US$ 7.82 por ação. No entanto, a Brandywine recentemente melhorou seus fundos de operações (FFO) do segundo trimestre para 34 centavos ano a ano, de 32 centavos em 2021. A melhoria também foi observada na receita de US$ 124.04 milhões no trimestre.

O preço atual do Brandywine de $ 8.27 é enriquecido com um dividendo trimestral de 19 centavos por ação, rendendo 9.1% ao ano. O dividendo cresceu 18% nos últimos cinco anos e tem se mantido bastante estável. Embora os temores de taxas de ocupação em declínio em uma recessão prolongada possam aumentar o risco para os REITs comerciais no curto prazo, o Brandywine pode ser um estoque de alta recompensa quando a economia melhorar.

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