Como suspeito que muitos têm exposição limitada a ações de pequena e média capitalização, atualizamos nosso relatório especial, Pequenas empresas, grande potencial.
As ações de valor médio são atraentes
Kovitz
Também oferecemos um lembrete da metodologia que utilizamos para todas as nossas estratégias de ações baseadas em valor. Acho que você achará o relatório uma leitura valiosa.
E para aqueles que procuram nomes específicos de mid-cap, acho que hoje estão com preços atraentes…
DESENVOLVE UM RICO LAGO PARA PESCAR
Os spin-offs geralmente caem nos meses após a separação de seus pais, pois as pessoas ficam surpresas com o novo nome em suas contas ou preferem evitar a devida diligência adicional para apoiar a propriedade continuada, enquanto a maioria não tem muito ou nenhum acompanhamento institucional.
Mas esse tratamento historicamente criou uma oportunidade para investidores perspicazes capazes de separar o joio do trigo. acho que as farmacêuticas viatris
À primeira vista, as duas empresas parecem desinteressantes, oferecendo pouco em termos de crescimento de receita e estando sobrecarregadas de dívidas. No entanto, acho que existe um potencial de retorno total significativo para aqueles que compartilham meu horizonte de longo prazo, pois a geração de caixa significativa reduz os níveis de dívida, o índice P/L de um dígito pode se expandir e dividendos significativos são pagos.
VIATRIS – UMA COMBINAÇÃO DE FILHOTE DE PFIZER/MYLAN
Viatris é um spin-off de Pfizer
A dupla não está descansando sobre os louros de sucessos anteriores, já que a administração busca um pipeline de lançamentos de novos produtos para compensar a erosão do negócio base. A partir de 2024 – o que a empresa considera Fase II da progressão da Viatris como uma entidade autônoma – a gestão projeta crescimento de EBITDA na faixa de 4% a 5% ao ano e crescimento de EPS na metade da adolescência.
Um vencimento médio de sua dívida próximo a 10 anos dá à Viatris tempo para executar sua estratégia, com o vencimento mais longo até 2050, e o cupom médio ponderado de 3.41% menor que o rendimento atual do Tesouro de 10 anos.
Ainda assim, a administração reduziu a carga da dívida, pagando US$ 4.2 bilhões desde o início de 2021, e a empresa está a caminho de pagar pelo menos US$ 6.5 bilhões até o final de 2023.
Além disso, a VTRS é negociada por apenas 4 vezes os ganhos estimados dos próximos 12 meses e rende mais de 4%.
ORGANON – MERCK SPIN-OFF
Uma oportunidade semelhante existe na Organon, um spin-off da Merck que abriga produtos legados de Saúde da Mulher (incluindo Nuvaring e Nexplanon), biossimilares e outras marcas estabelecidas (particularmente para terapias Cardiovasculares e Respiratórias). A receita no segmento de Saúde da Mulher cresceu 23% no terceiro trimestre de 3, apoiada pelas vendas recordes da Nexplanon, contribuindo para US$ 2022 de lucro por ação, bem acima do US$ 1.32 esperado pelos analistas de Wall Street.
A administração espera receita entre US$ 6.1 bilhões e US$ 6.2 bilhões para todo o ano de 2022 e continua projetando mais de US$ 1 bilhão de fluxo de caixa livre por ano daqui para frente. Caso atinja sua meta de fluxo de caixa livre, o dividendo (o rendimento atual é de 4.6%) parece bem sustentado, ao mesmo tempo em que permite mais progressos no pagamento da dívida.
De fato, o vencimento médio da dívida da Organon é de 6.1 anos com um cupom médio de 4.2%, enquanto substancialmente todas as obrigações não vencem até 2028. Além disso, a empresa enfrenta apenas uma modesta perda de exclusividade no futuro para suas marcas estabelecidas, com as mais significativo ocorrido antes da cisão.
Embora o crescimento do EPS seja um desafio para os próximos dois anos, a ação está cotada a menos de 8 vezes as expectativas de lucros futuros, tornando-se uma pechincha no meu livro.
Fonte: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/11/11/two-high-yielding-mid-cap-spin-offs-on-sale-ogn–vtrs/