O plano do magnata Agarwal para reduzir a dívida atinge um obstáculo na Índia

(Bloomberg) -- O plano do bilionário indiano Anil Agarwal para cortar uma enorme dívida atingiu um obstáculo depois que Nova Délhi disse que impediria a venda de uma unidade de fabricação de zinco.

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O governo ameaçou entrar com uma ação legal para impedir que o Vedanta Group de Agarwal venda a unidade para sua subsidiária Hindustan Zinc Ltd., que tem cerca de 30% de participação estatal.

A mudança atrapalha o plano da Agarwal, sediada em Londres, de usar os recursos da venda para reduzir a dívida da Vedanta Resources Ltd.. A S&P Global Ratings sinalizou no início deste mês que as pontuações de dívida da empresa podem “ficar sob pressão” se ela não conseguir levantar US$ 2 bilhões e/ou vender seus ativos internacionais de zinco.

A Hindustan Zinc concordou em janeiro em comprar a unidade, THL Zinc Ltd. Mauritius, de sua controladora por US$ 2.98 bilhões em fases ao longo de 18 meses. O governo disse na época que planejava se opor a ela.

Representantes do governo no conselho da Hindustan Zinc argumentaram contra o plano e “explorarão todas as vias legais disponíveis” se a empresa decidir prosseguir, disse Nova Délhi em uma carta à empresa na sexta-feira, cuja cópia foi publicada nas bolsas de valores na segunda-feira. .

A Hindustan Zinc disse em um documento separado na segunda-feira que apresentará a carta ao conselho e que uma reunião dos acionistas para aprovar o acordo ainda não foi convocada.

A empresa, com sede no estado de Rajasthan, há muito tempo é uma vaca leiteira para Agarwal, que espremeu dinheiro dela na forma de dividendos ao longo dos anos, com a última transação proposta vista como outra forma de extrair mais fundos.

Os investimentos brutos totais e caixa e equivalentes de caixa da Hindustan Zinc caíram cerca de 21% desde o início de abril de 2022 para 164.82 bilhões de rúpias no final do ano, mostram os registros da bolsa. A Vedanta Resources, por sua vez, tem títulos no valor de US$ 4.7 bilhões com vencimento nos próximos três anos e meio, segundo dados compilados pela Bloomberg.

(Atualiza com o comentário de Hindustan Zinc no 6º parágrafo e reescreve todo)