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O Departamento do Tesouro na segunda-feira bloqueou o governo russo de fazer pagamentos de dívida soberana usando dólares mantidos em bancos americanos, uma medida que aumenta muito a pressão financeira sobre a Rússia ao esgotar suas reservas em dólares e aproxima o país de um possível calote – o que teria sido terrível. consequências.
A última medida destina-se a drenar as reservas de dólares da Rússia e aproximá-las de um potencial … [+]
Dimitar Dilkoff / AFP via Getty Images
principais fatos
Enquanto o Tesouro já congelado Os ativos do governo russo mantidos em instituições dos EUA sob sanções postas em prática após a invasão da Ucrânia, ainda permitiam o uso desses fundos para fazer pagamentos de dívida soberana.
A partir de segunda-feira, no entanto, o Tesouro anunciou não permitirá mais que a Rússia acesse esses dólares enquanto tenta cumprir as obrigações da dívida soberana com os detentores de títulos.
A Rússia tinha mais de US$ 600 milhões em pagamentos combinados de títulos com vencimento na segunda-feira, quando o departamento decidiu bloquear totalmente o acesso de Moscou a fundos congelados, segundo o Tesouro.
A medida “esgotará ainda mais os recursos que Putin está usando para continuar sua guerra” e força seu governo a escolher se usará seus próprios dólares para pagar dívidas ou usar o dinheiro em outro lugar, como para o esforço de guerra na Ucrânia, funcionários do Tesouro. disse.
Também aumenta muito o risco de um possível default, já que Moscou agora será forçada a usar fontes alternativas de financiamento para pagar os investidores em títulos: embora a Rússia até agora tenha feito seus pagamentos, isso provavelmente se tornará cada vez mais complicado por pesadas sanções econômicas do Oeste.
Se a Rússia der calote, isso provavelmente fará com que seus últimos investidores estrangeiros restantes saiam do país, desvalorizando ainda mais o rublo e as empresas russas podem seguir o governo em inadimplência em suas obrigações.
Grande Número: US $ 40 bilhões
A Rússia tem um total de 15 títulos internacionais em circulação com um valor de face combinado de aproximadamente US$ 40 bilhões em dólares e euros. Se a Rússia não puder fazer esses pagamentos, ou não puder fazê-lo na moeda correta, ela será padrão.
Citação crucial:
“O Tesouro dos EUA não permitirá que nenhum pagamento de dívida em dólar seja feito de contas do governo russo em instituições financeiras dos EUA”, disse o porta-voz do Tesouro na terça-feira. “A Rússia deve escolher entre drenar as valiosas reservas de dólares restantes ou novas receitas chegando, ou calote.”
Fato surpreendente:
Se a situação atual levar a Rússia a dar calote nas obrigações de dívida em moeda estrangeira, será a primeira vez que o país faz isso desde a Revolução Bolchevique de 1917.
Contexto-chave:
A última medida do Departamento do Tesouro ocorre em meio a pedidos crescentes de mais sanções ocidentais contra a Rússia após o suposto massacre de civis ucranianos. O presidente dos EUA, Joe Biden, chamado Putin um criminoso de guerra, enquanto a União Europeia, entretanto, é considerando uma proibição sobre as importações russas de carvão — a primeira rodada de sanções potencialmente visando os valiosos mercados de energia da Rússia.
O que observar:
Analistas do JPMorgan alertaram recentemente que a invasão da Ucrânia pela Rússia, combinada com o atual colapso do mercado imobiliário na China, pode resultar na maior rodada de inadimplência corporativa desde a crise financeira global. A empresa prevê que a taxa de inadimplência global dos mercados emergentes atingirá 8.5%, o nível mais alto visto desde 2009 (10.5%).
Leitura adicional:
Bancos de Wall Street podem perder bilhões na Rússia - veja quanta exposição eles têm (Forbes)
Fonte: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/04/05/us-adds-pressure-on-russia-by-blocking-bond-payments-raising-risk-of-default/