US Airlines reduz a capacidade de verão, favorecendo a confiabilidade

Faça feno quando o sol brilhar, diz o velho ditado. Para as companhias aéreas dos EUA, isso normalmente significa voar a maioria dos voos durante os movimentados meses de verão. Algumas companhias aéreas até costumavam equilibrar seus planos de manutenção pesada para garantir que aviões suficientes estariam disponíveis para voar durante o pico dos picos em um negócio tão sazonal. As férias do piloto e da tripulação de voo também eram às vezes limitadas nos verões, com muita disponibilidade durante os meses de demanda tipicamente muito mais suaves de setembro e outubro.

Este ano, muitas companhias aéreas dos EUA reduziram seus planos de vôo de verão, em favor de uma operação mais confiável. Esta é uma posição notavelmente disciplinada e pragmática. Queimadas por casos de altos cancelamentos e desempenho pontual abaixo da média, muitas companhias aéreas decidiram sacrificar algumas oportunidades de voos de verão para devolver a confiança aos viajantes e seus funcionários de que a confiabilidade é possível novamente. Esta realidade tem várias consequências importantes para as companhias aéreas e clientes.

A quantidade certa para cortar

Ao reduzir a capacidade em um período de pico, é preciso tomar decisões difíceis sobre o que manter e o que sacrificar. A mais óbvia seria uma medida financeira simples e objetiva: cortar as rotas que resultar na menor lucratividade. Isso faz sentido, mas tem dois problemas práticos. A primeira é que o sistema de medição de lucratividade de muitas companhias aéreas não acompanha a lucratividade verdadeiramente incremental. Digamos que um relatório diga que uma determinada rota perde $ 1. A companhia aérea deve ter certeza de que, se cancelar a rota, sua lucratividade aumentará em US$ 1. Mas a maioria dos sistemas de medição não são tão precisos. Isso porque a medição pode incluir alguma alocação de despesas da aeronave, mas se a companhia aérea não se livrar da aeronave, as despesas não desaparecem. Seus custos podem simplesmente ser transferidos para outras rotas. Existem outros custos que não podem ser contabilizados de forma verdadeiramente incremental, e as receitas podem não ser muito claras se a companhia aérea voar várias frequências em uma rota ou conectar muitos passageiros.

A segunda razão pela qual uma medição financeira direta não necessariamente faz sentido é que a companhia aérea não gostaria de perder imóveis importantes, ou um slot crítico em um aeroporto controlado por slots, pelo que eles consideram um déficit de pessoal de curto prazo. Essas razões estratégicas podem se estender a não permitir que um concorrente ocupe a folga deixada para trás. Então, se uma companhia aérea não pode simplesmente cortar com base em números, como eles decidem? Na maioria dos casos, isso será para garantir que os pontos fortes possam permanecer assim, e os voos cortados nunca poderão ser trazidos de volta sem uma perda estratégica considerável para a companhia aérea. A razão que você vê números como 5% a 15% para a maioria dos cortes é porque é isso que as companhias aéreas podem fazer em uma rede típica antes de começarem a cortar músculos reais.

Tarifas mais altas podem ser necessárias

Menos capacidade em períodos de alta demanda resulta em preços mais altos para os consumidores. Mesmo uma companhia aérea normalmente de baixo preço usará configurações de oferta e demanda a seu favor dessa maneira. A maneira como a maioria das companhias aéreas de baixa tarifa pensa sobre preços é “a tarifa mais alta que enche o avião”. Se o avião puder ser preenchido com tarifas mais altas, será isso o que acontecerá. A capacidade restrita é usada por muitas indústrias para manter os preços altos, incluindo Harley Davidson e Boeing. As companhias aéreas podem acreditar que a troca de capacidade por confiabilidade não poderia ser feita em um momento melhor, dada a forte demanda de recuperação que parece estar em vigor.

Confiabilidade no verão pode não significar queda no tráfego de negócios

Uma razão para melhorar a confiabilidade após um período relativamente sombrio nos últimos seis meses pode ser ser percebido como confiável quando o tráfego de negócios retornar no outono. Mas isso pode não acontecer com ou sem confiabilidade de verão. Isso não significa que as companhias aéreas devam agendar demais e depois cancelar quando não têm funcionários. Mas eles devem ser criteriosos ao alinhar a capacidade disponível com a equipe disponível para ganhar o máximo de dinheiro possível no verão e, se o tráfego de negócios retornar no outono, ótimo.

O tráfego de negócios está se recuperando lentamente, mas os problemas que impedem uma recuperação totalmente completa não estão relacionados com a confiabilidade operacional atual das companhias aéreas. Eles têm muito mais a ver com mudanças em onde trabalhamos, como a tecnologia se tornou eficiente, por que voar menos permite que algumas empresas relatem melhores pontuações ESG e indivíduos que simplesmente não querem mais ser guerreiros da estrada. A melhor coisa que as companhias aéreas podem fazer para decidir o que cortar para melhorar a confiabilidade seria divorciar-se de suas esperanças sobre o retorno total das viagens de negócios.

Lutando com custo por ASM (CASM)

As Arlines medem sua eficiência de custo “por ASM”. Um ASM, ou milha de assento disponível, é simplesmente definido como um assento voando uma milha. Essa unidade básica é como as companhias aéreas definem custos e receitas em uma base unitária. À medida que a capacidade é reduzida, o denominador (assentos x milhas) diminui porque a companhia aérea está realizando menos voos. Em quase todos os casos, os custos das companhias aéreas não cairão tanto, causando um aumento nos custos unitários. Muitas companhias aéreas dos EUA projetaram aumentos em seus custos unitários em parte como resultado dessa redução nos voos.

Quanto maior o custo por assento-milha, maior deve ser a receita por assento-milha para que a companhia aérea seja lucrativa. É por isso que as tarifas devem subir, como discutido anteriormente, mas isso também pode não ser possível ou aceito pelos consumidores na medida em que os ASMs diminuem. Se todas as companhias aéreas tivessem o mesmo aumento nos custos unitários, isso poderia não ser terrível no curto prazo. Mas os custos mais altos convidam as companhias aéreas de baixo custo a entrar, uma vez que podem ganhar dinheiro a preços mais baixos. A Southwest Airlines usou seus custos mais baixos para tirar as companhias aéreas de custos mais altos dos mercados por mais de 30 anos. Hoje, seus custos aumentaram devido à mão de obra mais sênior e principalmente aos aviões mais antigos, e isso criou uma oportunidade de crescimento para operadoras como Spirit, JetBlue e Frontier.

Este é o futuro para todas as estações?

A grande questão é se o corte na capacidade de verão é apenas um prenúncio do que está por vir para os próximos anos. Isso porque a escassez de mão de obra que a indústria enfrenta não será resolvida até o outono e levará anos para ser resolvida adequadamente. Isso significa que o rápido crescimento das companhias aéreas, planejado por várias companhias aéreas, incluindo United (com 500 aviões chegando em cinco anos, embora alguns para substituição), traz consigo um risco extra porque uma quantidade desproporcional de qualquer mão de obra recém-disponível precisará ir para eles. Isso significa custos trabalhistas mais altos e, em última análise, preços de passagens mais altos. Em tempos normais, esses preços seriam atendidos com redução da demanda. Isso pode acontecer novamente após um verão em que todos parecem querer viajar, não importa o preço. A conclusão é que, à medida que o mundo sai do Covid, as companhias aéreas dos EUA enfrentam sérios desafios pós-Covid em torno de seus custos e crescimento.