Conheça a Europa, a estrela mais nova e improvável no palco do GNL. A Europa recentemente teve que reconsiderar suas ambições de redução de emissões à luz do perigo de uma crise energética sem precedentes. Os produtores de gás natural dos EUA estão muito felizes em ajudar.
Cue se preocupa com a escassez doméstica.
Os governos da União Europeia vêm discutindo há semanas maneiras de reduzir sua dependência do petróleo e do gás russos.
Tem havido reivindicações que a UE pode sobreviver ao verão, mesmo que as importações de gás da Rússia sejam cortadas porque há gás suficiente armazenado. Ainda assim, Bruxelas não chegou a impor um embargo ao gás russo, com a Alemanha admitindo que não pode pagar um.
Tem havido planos para reduzir a dependência esmagadora do gás russo, encontrando urgentemente fornecedores alternativos, incluindo gás de gasoduto do norte da África e da Ásia Central, e gás natural liquefeito do Catar e dos Estados Unidos. E os Estados Unidos estão ansiosos para ajudar.
Presidente biden prometeu um adicional de 15 bilhões de metros cúbicos de exportações de gás natural para a União Europeia este ano na forma de GNL, enquanto a UE se comprometeu a criar a demanda de 50 bilhões de metros cúbicos anuais de GNL dos EUA “até pelo menos 2030”.
Antes das promessas mútuas, a Europa já havia se tornado o maior comprador de GNL dos EUA no início deste ano, registrando um recorde 12.5 bilhões de metros cúbicos na forma de combustível super-refrigerado. Mas há um problema. A demanda, especialmente da Europa, deve aumentar acentuadamente este ano: a Wood Mac espera que o GNL europeu adicione 25 toneladas métricas até o final de 2022. A oferta global, por outro lado, deve aumentar 17 milhões de toneladas.
Os sinais desse desequilíbrio já são visíveis nos Estados Unidos. Na semana passada, os preços do gás natural atingir o nível mais alto em 13 anos, e enquanto alguns analistas culparam a alta dos preços do carvão, as exportações recordes de GNL certamente contribuíram para a tendência.
Os preços do gás natural são “sensíveis a quaisquer preocupações de fornecimento de curto prazo criadas por eventos como a proibição das exportações de carvão da Rússia, clima anormalmente frio”, disse o gerente do portfólio da Tortoise, Rob Thummel, ao MarketWatch na semana passada. Mas talvez mais importante, os estoques de gás natural dos EUA caíram.
Para a semana que terminou em 1º de abril, a Energy Information Administration relatado que os estoques nacionais de gás natural estavam 17% abaixo da média sazonal de cinco anos. A agência observou que os estoques de gás de trabalho estavam dentro da média de cinco anos, mas os preços continuaram subindo.
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John Kemp, da Reuters, observou em recente coluna que os estoques de gás natural dos EUA terminaram o inverno de 2021-2022 em uma baixa de três anos de 1.382 trilhão de pés cúbicos. As ações em circulação, ele também informou, estavam 19% abaixo da média de cinco anos pré-pandemia no início de abril. E tudo isso por causa do aumento das exportações.
O verão é normalmente uma estação de menor demanda, então os preços podem se estabilizar em níveis mais palpáveis, enquanto as exportações dos EUA para a Europa permanecem altas, desde que a Europa tenha liberou espaço para o gás de entrada. Mas as exportações provavelmente continuarão fortes à medida que o hemisfério norte se aproxima do inverno de 2022-2023.
As sanções contra a Rússia ainda estarão em vigor; a UE e os EUA deixaram isso claro, independentemente de como a guerra na Ucrânia se desenvolva nos próximos seis meses. Se alguma coisa, até lá, haverá mais sanções, possivelmente aquelas que visam diretamente a indústria de hidrocarbonetos do país, além do carvão. E isso sugere que a situação de oferta e demanda de gás natural nos EUA pode se tornar mais apertada.
No início deste mês, produtores de gás de xisto e GNL dos EUA reuniu-se com delegações de vários estados membros da UE ansiosos para aumentar suas compras de gás liquefeito dos EUA. Essa ansiedade pode ser crucial para as decisões finais de investimento na nova capacidade de exportação de GNL. Mas, além da ânsia, os produtores de gás precisariam de compromissos substanciais de longo prazo para que esses projetos fizessem sentido econômico.
A maioria dos ávidos importadores de GNL são consumidores de gás bastante pequenos, como a Letônia e a Bulgária. Outros que participaram das reuniões, como Alemanha e França, por outro lado, são clientes futuros dignos, apesar dos planos de energia renovável que podem comprometer seu valor a longo prazo.
De fato, a própria indústria disse o mesmo: “Os desafios de capacidade em 2022 são grandes, mas as oportunidades em alguns anos são realmente fantásticas”, disse Fred Hutchinson, executivo-chefe do órgão comercial LNG Allies, à margem das reuniões.
Essas oportunidades também não estão apenas na Europa. A Ásia está ansiosa para reduzir seus níveis de poluição e está investindo bilhões em infraestrutura de importação de gás, disse o gerente sênior de portfólio da Tortoise, Matt Sallee, esta semana durante um podcast regular.
“Os projetos visam usar principalmente gás dos EUA para reduzir a dependência da Ásia do carvão, que reduz o CO2 em mais de 50%, uma ferramenta crítica para atingir as metas de emissões globais”, disse Sallee, observando: “Como você pode imaginar, a maioria dos investimentos está na China, onde mais de 30 terminais de importação de GNL estão em construção. A linha inferior é entre a redução da dependência russa para a Europa e a dependência do carvão para a Ásia, uma chamada absolutamente massiva para o gás dos EUA existe nos próximos anos.”
Com toda a probabilidade, portanto, veremos mais capacidade de exportação de GNL entrando em operação nos Estados Unidos nos próximos anos. O problema é que durante esses anos, os preços da commodity podem permanecer mais altos do que o confortável em casa, já que a demanda do exterior está em alta, a produção tenta acompanhá-la. Em outras palavras, podemos ver uma repetição do cenário de alta por mais tempo que já estamos vendo no petróleo bruto.
Por Irina Slav para Oilprice.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/u-natural-gas-prices-spike-000000831.html