Bolsas dos EUA não parecem incomodadas pela inflação

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• NOS vendas no varejo em janeiro saltam 3%, contra um esperado de 1.9%. O número superou com folga um declínio de 1.1% em dezembro. Separadamente, a produção industrial ficou estável em janeiro. Os analistas estimavam um ganho de 0.4%.

• Estoques dos EUA marcou mais alta quarta-feira, recuperando terreno após uma breve queda que se seguiu ao relatório de vendas no varejo. mercados da Ásia-Pacífico negociou em alta na quinta-feira, com o índice Hang Seng de Hong Kong subindo 2.31%. O Nikkei 225 do Japão subiu 0.71%, apesar do déficit comercial do país ter subido para um recorde de 3.5 trilhões de ienes (US$ 26 bilhões). O Bitcoin saltou para US$ 24,633.31, o maior valor desde agosto de 2022.

• "BYD está muito à frente da Tesla na China … é quase ridículo”, disse Charlie Munger, vice-presidente da Berkshire Hathaway. Ele chamou a fabricante chinesa de veículos elétricos de sua ação favorita de todos os tempos. A Berkshire não parece mais gostar tanto da TSMC, no entanto, despejando quase 86% dessas ações entre o terceiro e o quarto trimestre de 2022.

• PRO Os investidores “não estão apenas lutando, mas também insultando o Fed”, disse Marko Kolanovic, do JPMorgan, que chamou corretamente o fundo de março de 2020. Ele alertou que uma liquidação das ações pode acontecer em breve.

É como se os investidores não estivessem mais preocupados com a inflação e as taxas de juros mais altas. A força da economia dos Estados Unidos — que implicaria em novas altas de juros — vem se traduzindo em ganhos nos mercados.

Ontem mencionei como o gasto sustentado do consumidor pode estar sustentando a economia. De fato, o aumento ano a ano nas vendas no varejo de janeiro - 6.4% - é exatamente o mesmo número que o aumento ano a ano no índice de preços ao consumidor. Parece que a perspectiva de crescimento econômico sustentado também está injetando otimismo nas ações. O Dow Jones Industrial Average subiu 0.11%, o S&P 500 subiu 0.28% e o Nasdaq Composite subiu 0.92%.

A atividade econômica recente e o movimento do mercado estão forçando economistas e investidores a reconsiderar o efeito das taxas de juros. O custo mais alto dos empréstimos geralmente retarda o crescimento econômico ao reduzir os gastos e aumentar o desemprego, o que, por sua vez, reduz os estoques. No entanto, “os relatórios mensais sobre produção industrial, vendas no varejo e empregos foram geralmente melhores do que o esperado e apontam para uma retomada da atividade econômica no início de 2023, após uma fase suave no final de 2022”, como disse Bill Adams, economista-chefe do Comerica Bank. isto.

Essa relação invertida entre taxas de juros mais altas e uma retomada da atividade econômica está levando alguns investidores, como o fundador do Satori Fund, Dan Niles, a prever que o Federal Reserve pode aumentar as taxas acima de 6%. E se o preço de tudo continuar subindo mesmo assim? É difícil imaginar o que o Fed faria a seguir.

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