Bolsas dos EUA fecham em baixa na terça-feira, com Biden e Powell se reunindo sobre a inflação; Dow e S&P obtêm ganhos em maio

Como as ações se comportaram?

• A média industrial Dow Jones
  DJIA,
  -0.67%
  caiu 222.84 pontos, ou 0.7%, para fechar em 32,990.12, encerrando uma sequência de vitórias de seis dias seguidos.

• O S&P 500
  SPX,
  -0.63%
  caiu 26.09 pontos, ou 0.6%, para terminar em 4,132.15, encerrando uma sequência de três dias de vitórias.

• O composto Nasdaq
  COMP,
  -0.41%
  perdeu 49.74 pontos, ou 0.4%, para terminar em 12,081.39, também fechando a sequência de três dias consecutivos de vitórias.

As ações subiram acentuadamente na semana passada, com o Dow Jones Industrial Average subindo 6.2% para quebrar uma série de oito perdas semanais consecutivas – a mais longa desde 1932. marca um mercado em baixa, subiu 500% na semana passada para seu maior ganho semanal desde março de 20, enquanto o Nasdaq Composite, que caiu em um mercado em baixa no início deste ano, subiu 6.6%.

Em maio, o Dow e o S&P 500 obtiveram um ganho de menos de 0.1%, enquanto o Nasdaq caiu 2.1%.

O que impulsionou os mercados?

No último dia do mês, a recuperação das baixas recentes parecia estar parando.

"Acho que não vimos o fundo", disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, em entrevista por telefone na terça-feira. Os investidores "não jogaram a toalha", disse ele, o que significa que ainda não capitularam na queda deste ano.

Analistas disseram que a recuperação da semana passada estava tecnicamente atrasada, pois a liquidação que levou o S&P 500 à beira de um mercado de baixa em 19 de maio deixou o mercado esticado para baixo por várias medidas.

A mudança para o lado negativo viu vendas acentuadas do setor que variaram de -2.6% para produtos básicos de consumo a 34.3% para produtos discricionários, enquanto a porcentagem de subindústrias negociando abaixo de suas médias móveis de 50 e 200 dias foi mais de dois desvios padrão abaixo de seus 27 dias. de um ano, observou Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA, em nota. As estimativas de lucro por ação de 500 meses do S&P 12 caíram para 16.8 vezes o preço – uma queda de 1.1% em relação à média de mais de 20 anos e a leitura mais baixa desde abril de 2020.

“Esses extremos indicavam bem alto que, como o lançamento de um elástico esticado demais, o mercado estava preparado para pelo menos um retorno de curto prazo”, disse Stovall. “E pronto... A única questão que resta é se este rali vai se estender ou evaporar. Continuamos céticos em relação à sustentabilidade deste rali.”

Um discurso agressivo proferido na segunda-feira por Christopher Waller, um governador do Fed, não pareceu ajudar o sentimento no início do comércio. Waller disse ele apóia aumentos de meio ponto percentual na taxa de juros até que haja sinais de que a inflação está esfriando em direção à meta de 2%. A leitura central do O indicador de inflação preferido do Fed foi de 4.9% em abril.

O rendimento do Tesouro de 10 anos
TMUMUSD10Y,
2.861%
nota subiu 9.4 pontos base terça-feira para 2.842%, de acordo com a Dow Jones Market Data.

Waller disse que os relatórios de emprego e CPI de maio serão dados importantes “para obter informações sobre a força contínua do mercado de trabalho e sobre o impulso nos aumentos de preços”. O relatório de empregos de maio deve ser divulgado na sexta-feira, e o relatório do CPI deve ser divulgado na sexta-feira seguinte.

O presidente Joe Biden se reuniu com o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na tarde de terça-feira discutir a economia e a inflação. Em um artigo de opinião no The Wall Street Journal, Biden disse que não tentaria influenciar as decisões do Fed.

Nos dados econômicos dos EUA divulgados na terça-feira, o índice de confiança do consumidor do Conference Board caiu ligeiramente em maio para 106.4 de 108.6 em abril, refletindo preocupações com inflação alta e desaceleração da economia. Economistas consultados pelo The Wall Street Journal previam que o índice totalizasse 103.9.

 “O consumidor não está em pânico”, disse Sosnick, da Interactive Brokers. Ele considerou a pesquisa “relativamente encorajadora”, dizendo que os resultados superaram as expectativas, enquanto os resultados de abril foram revisados ​​para cima.

“Os planos de gastos estão esfriando, mas não despencando à medida que as condições financeiras apertam. Isso é exatamente o que os formuladores de políticas do Federal Reserve querem ver”, disse Jeffrey Roach, economista-chefe da LPL Financial, após a leitura de confiança do consumidor.

“Os planos de compra de itens de grande porte, como automóveis e residências, estão se mantendo estáveis, revelando um setor de consumo bastante estável. A economia provavelmente evitará uma recessão no curto prazo, já que o Fed navega com sucesso em um pouso 'suave'”, disse Roach.

preços de casas nos EUA subiu novamente em março mesmo quando as taxas de hipoteca mais altas começaram a morder, deixando os preços em níveis mais altos de todos os tempos. O índice de preços de 20 cidades da S&P CoreLogic Case-Shiller subiu um recorde de 21.2% ano a ano, enquanto o rastreador de preços do governo federal subiu 19% no mesmo período.

Enquanto isso, o petróleo West Texas Intermediate para entrega em julho caiu 0.4% para terminar em US$ 114.67 o barril na terça-feira, depois que a União Europeia chegou a um acordo diluído que proibir parcialmente as importações de petróleo russo. Para o mês de maio, o índice de referência do petróleo dos EUA subiu 9.5%.

O mercado de ações não gosta de preços mais altos do petróleo, pois isso alimenta as preocupações com a alta inflação, já que os consumidores preocupados em pagar mais pelo gás podem reduzir os gastos em outras áreas da economia, disse Sosnick.

Em ganhos corporativos, a Salesforce CRM, HP HPQ e Victoria's Secret VSCO são esperados para relatar resultados após o sino de fechamento terça-feira.

Quais empresas estavam em foco?

• Ações da Yamana Gold Inc.
  AU,
  + 3.68%
  ganhou 3.7% após a Gold Fields Ltd. ZA:GFI anunciou um acordo de US $ 6.7 bilhões para o mineiro canadense.

Como outros ativos se saíram?

• O ICE US Dollar Index
  DXY,
  + 0.25%,
  uma medida da moeda contra uma cesta de seis grandes rivais, subiu 0.1% na terça-feira.

• Bitcoin
  BCUSD,
  -0.45%
  estava sendo negociado cerca de 1.2% mais alto, a US$ 31,634.

• O ouro para entrega em agosto caiu 0.5% na terça-feira para perto em $ 1,848.40 a onça.

• Em ações europeias, o Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -0.72%
  fechou em baixa de 0.7% na terça-feira e caiu 1.6% em maio. FTSE 100 de Londres
  UKX,
  + 0.10%
  encerrou terça-feira com alta de 0.1%, elevando os ganhos de maio para 0.8%.

• Na Ásia, o Shanghai Composite
  SHCOMP,
  -0.52%
  fechou em alta de 1.2% na terça-feira para um ganho mensal de 4.6%. O índice Hang Seng
  HSI,
  -0.89%
  subiu 1.4% em Hong Kong na terça-feira, avançando 1.5% em maio. Nikkei 225 do Japão
  Nik,
  + 0.51%
  caiu 0.3% na terça-feira e subiu 1.6% em maio.

—Steve Goldstein contribuiu para este relatório.