O Federal Reserve dos EUA (Fed) vem falando duro e adotando uma postura agressiva em relação à inflação com o objetivo de evitar uma recessão. Durante os bloqueios do Covid, os movimentos de estímulo trouxeram liquidez aos mercados, mas agora que a liquidez está sendo removida, os mercados estão sendo apertados.
Enquanto isso, de acordo com a última medida agregada do banco, o banco UBS (SWX: UBSG) analistas vêem uma chance maior de recessão, elevando a probabilidade agora para 60%. Em comparação, o economista Pierre Lafourcade e sua equipe do UBS viram uma probabilidade de recessão de 40% em junho.
Além disso, essas medições são realizadas mensalmente, agregando a curva de rendimentos do Tesouro dos EUA, hard macro e dados de crédito. Os economistas também elaboraram que a economia está em uma fase 'contracionista', mas permanecem otimistas de que uma recessão em grande escala ainda não ocorrerá.
“A probabilidade de estar em uma fase de contração é historicamente muito alta – 94% em julho versus 35% em abril – mas, no caso atual, a previsão modal da equipe dos EUA é que a contração não se transforme em uma recessão completa. As contribuições dos componentes para o fator nos últimos meses são mistas em julho, os dados trabalhistas e habitacionais puxaram o fator para baixo, mas a produção industrial e os gastos das famílias na verdade o mantiveram.”
Jogando na defesa
Banco da América (NYSE: BAC) os clientes de títulos foram vendedores de ações durante as últimas sessões, de acordo com os dados fornecido pelo BofA.
Foram observadas muitas saídas dos setores cíclicos, pois os investidores temem um pouso forçado devido à luta do Fed contra a inflação, enquanto os setores defensivos têm visto muita entrada, o que, segundo os dados, aconteceu apenas em janeiro de 2022.
Além disso, outra saliência acima dos mercados poderia ser o setor imobiliário, onde as vendas diminuiu consideravelmente. O aumento das taxas de hipoteca está tornando as coisas mais difíceis para os compradores de casas, enquanto a inflação continua pairando em níveis historicamente altos, acumulando mais preocupações para potenciais novos compradores de casas.
Em suma, as preocupações com uma recessão e uma desaceleração global estão aumentando semanalmente à medida que novos dados continuam surgindo e mostrando uma desaceleração em vários setores, enquanto os fundos de hedge empilhar em posições curtas.
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Fonte: https://finbold.com/ubs-warns-the-us-now-faces-a-60-chance-of-sinking-into-a-recession/