Compreendendo a estrutura de capital (KO) da Coca-Cola

A Coca-Cola Company (KO) é a mais antiga e proeminente empresa de bebidas do mundo. Fundada em 1886, a Coca-Cola manteve-se no topo de seu setor por meio do reconhecimento da marca multinacional e do controle inteligente de suas finanças, incluindo sua estrutura de capital.

Simplificando, estrutura Capital é uma medida usada para determinar quanta dívida e/ou patrimônio uma empresa emprega para financiar suas operações. Vejamos os elementos da estrutura de capital da Coca-Cola, incluindo capitalização de capital, capitalização de dívida, capacidade de alavancagem e valor da empresa.

Capitalização de patrimônio

Patrimônio Líquido (ou patrimônio líquido para empresas de capital fechado) representa a quantia de dinheiro que seria devolvida aos acionistas de uma empresa se todos os ativos fossem liquidados. Representando a propriedade dos acionistas em uma empresa, a quantidade de equidade investido em um negócio é calculado calculando-se a soma dos lucros retidos e ações ordinárias menos o número de ações em tesouraria.

Conforme relatado no 10-Q do terceiro trimestre, o patrimônio líquido total da Coca-Cola é igual a US$ 22.81 bilhões. Isso inclui a soma de US$ 1.76 bilhão em ações ordinárias pelo valor nominal, US$ 18.69 bilhões em excedente de capital e US$ 70.89 bilhões em lucros reinvestidos (retidos), menos US$ 15.87 bilhões em outros resultados abrangentes acumulados e ações em tesouraria no valor de US$ 52.67 bilhões. Em 23 de dezembro de 2022, a Coca-Cola tinha 4,325 bilhões de ações em circulação, o que lhe dava um valor de mercado de aproximadamente US$ 275.5 bilhões.

Capitalização da Dívida

A dívida, a outra parte da estrutura de capital, determina o montante acumulado de capital devido aos credores. A dívida é primeiro dividida em duas categorias: passivo circulante, com vencimento no prazo de um ano, e as restantes responsabilidades com vencimento superior a um ano.

O 10-Q da Coca-Cola de outubro de 2022 mostra que a empresa tem US$ 26.44 bilhões em passivo circulante, consistindo em US$ 116.10 bilhões em contas a pagar e despesas acumuladas, US$ 3.39 bilhões em empréstimos e notas a pagar, US$ 729 milhões em vencimentos atuais de dívidas de longo prazo, e US$ 1.2 bilhão em impostos de renda acumulados. A dívida de longo prazo, o imposto de renda diferido e outros passivos de longo prazo totalizam cumulativamente US$ 46.69 bilhões. O passivo total da Coca-Cola é de US$ 68.04 bilhões.

Alavancagem

Apesar dessa dívida, a capacidade da Coca-Cola de saldar suas dívidas atuais aumentou. coca-cola's relação atual (uma comparação dos ativos circulantes de uma empresa com seus passivos circulantes) é 1.12, o que geralmente é considerado normal para o setor. Isso significa que a Coca-Cola tem US$ 1.12 em ativos líquidos para cobrir cada dólar de dívida atual.

Está proporção rápida, que mede o valor em dólares dos ativos líquidos disponíveis em relação ao valor em dólares dos passivos circulantes de uma empresa, é de 97.

Coca relação dívida/capital próprio caiu, outro sinal de saúde financeira. Esse indicador de alavancagem é usado para calcular a propriedade de uma empresa versus a quantia em dinheiro devido aos credores e é determinado encontrando o quociente do passivo total dividido pelo patrimônio líquido. No terceiro trimestre de 3, a Coca-Cola tinha uma relação dívida / patrimônio de 2022, abaixo dos 2.78 em 2.795.

Valor da empresa

Valor da empresa (EV) é uma medida frequentemente empregada por banqueiros de investimento para determinar o preço de uma empresa se ela fosse colocada no mercado. O EV é calculado encontrando a soma do valor de mercado de uma empresa e seu dívida líquida. A dívida líquida é encontrada subtraindo-se o valor cumulativo dos passivos e dívidas de uma corporação de seu total de caixa e equivalentes de caixa.

O atual EV da Coca-Cola está em US$ 333.77 bilhões. O EV elevado da Coca-Cola não deve preocupar os investidores, no entanto. É um aumento incremental, especialmente quando comparado a outras grandes corporações, como Amazon.com Inc. (AMZN) e Apple Inc. (AAPL), que viram seus EVs dispararem até 150% na última década.

Concluindo!

A Coca-Cola opera há mais de 100 anos e já viu sua parcela de turbulência econômica. A empresa continua a usar a dívida com sabedoria, tem uma grande quantidade de caixa e equivalentes disponíveis e continua a funcionar em tempos difíceis. Também forneceu dividendos aos investidores por muitos anos, significando sua capacidade de administrar bem suas finanças.