Títulos do governo dos EUA sobem para novos máximos pressionando ações

Durante grande parte de 2019 e 2020, a maioria dos vínculo mercados nos países ocidentais tiveram rendimentos nominais negativos. Em essência, os investidores estavam pagando pela capacidade de emprestar dinheiro aos governos e, em alguns casos, às corporações, em vez de receber o rendimento dos empréstimos. 

Enquanto isso, a inflação crescente e as taxas em rápido aumento agora estão elevando os rendimentos, e a situação de 2019 e 2020 se inverteu completamente. 

Os títulos do governo dos EUA são agora marchando para novos máximos, e como ações já estão mais baixos para o ano, outra perna descendente pode estar reservada. O rendimento de 10 anos dos títulos do governo dos EUA está convergindo para novos máximos, enquanto o RSI está em tendência de alta e o MACD indicador fez um grosseiro cruzamento.

Queda da demanda de hipoteca

Com o índice de refinanciamento hipotecário caindo e o número de atividades hipotecárias diminuindo, os compradores de casas foram, em sua maioria, marginalizados. Além disso, como as coisas estão agora, o spread de rendimento entre hipotecas e o tesouro dos EUA está perto de 2008 e os níveis de 2020, após os quais se observou uma queda substancial nos mercados.

Ao longo dos últimos anos, poupadores de caixa e detentores de títulos não tiveram retornos sólidos, e agora com até ouro sendo esmagado, surge a questão de onde investir o dinheiro. O problema está a tornar-se ainda mais grave na Europa, onde um crise de energia leva os governos a intervir e subsidiar as necessidades energéticas dos consumidores. 

A culminação da pressão 

Tais cenários em todo o mundo e na Europa, em particular, culminaram com o governo do Reino Unido fazendo uma resposta de emergencia para evitar um risco sistêmico para sua estabilidade financeira, com os rendimentos subindo rapidamente na dívida pública de longa duração.  

Em suma, o cenário de investimento parece sombrio, especialmente quando Os preços de imóveis e ativos nos EUA representam 319% do Produto Interno Bruto (PIB), enquanto historicamente se situavam em 200% do PIB. Parece haver um consenso crescente de que os mercados precisam cair ainda mais para atingir o valor justo e atrair novos investimentos.  

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