Dados de inflação dos EUA determinarão se a alta das ações continua

(Bloomberg) -- O índice S&P 500 está em alta, registrando seu melhor rali de quatro dias desde o início de julho, em parte devido à esperança de que os dados de inflação divulgados na manhã de terça-feira mostrem algum arrefecimento antes da reunião do Federal Reserve da próxima semana.

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O índice acabou de quebrar três semanas de perdas e agora está saltando cerca de 4,110 pontos, à vista de sua média móvel de 200 dias em torno de 4,270. A falha em quebrar - e depois ficar - acima do nível-chave de suporte técnico após o relatório de inflação pode indicar que o mercado está pronto para outra perna mais baixa.

Foi o que aconteceu no mês passado.

Depois que os dados do CPI em 10 de agosto mostraram que a inflação dos EUA desacelerou mais do que o esperado, o S&P 500 subiu brevemente para um fio de cabelo de sua média móvel de 200 dias. Mas o índice perdeu força, não conseguindo recuperar esse limite e ficando sob pressão depois que um rápido aumento nos rendimentos do Tesouro sacudiu as ações em crescimento e derrubou a recuperação de US $ 7 trilhões do mercado de ações no início do verão.

A diferença desta vez é que o posicionamento do investidor já está deprimido, o que é um sinal contrário, de acordo com Keith Lerner, co-diretor de investimentos da Truist Advisory Services. “Isso sugere que pelo menos alguns investidores já estão preparados para más notícias e não precisarão tomar ações agressivas de venda, já que já estão protegidos”, escreveu ele em nota aos clientes.

Enquanto isso, a inflação de preços ao consumidor nos EUA deve mostrar sinais de moderação em agosto, com previsão de aumento de 8% do IPC em agosto em relação ao ano anterior, contra 8.5% em julho, segundo economistas consultados pela Bloomberg. Outra alta pode ajudar a impulsionar o índice acima de sua média móvel de 200 dias pela primeira vez desde abril.

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Se o índice não puder quebrar acima disso, seria um sinal de que uma alta de contra-tendência está se desenrolando, e o mercado está pronto para outra perna mais baixa, já que o índice enfrenta resistência de 4,200 para 4,300, de acordo com Lerner.

Ainda assim, os principais benchmarks de ações dos EUA mostraram alguma resiliência recentemente, com o S&P 500 superando suas médias móveis de 50 e 100 dias. Um fechamento acima de sua média móvel de 200 dias seria visto como uma potencial mudança de alta na tendência de longo prazo do mercado.

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“Esperamos que os mercados permaneçam em águas agitadas”, acrescentou Lerner. “No entanto, os mercados normalmente não se movem em linha reta. No curto prazo, vários indicadores sugerem que a venda está sendo exagerada”.