As vagas de emprego nos EUA caem 6.2%

Outra semana, outra mudança no sentimento do mercado de criptomoedas. O declínio de 6.2% no número de novas vagas de emprego nos mercados dos EUA pressagia mal para os mercados de criptomoedas. Os comerciantes tradicionais do mercado estão mais uma vez especulando que o Federal Reserve adotará em breve uma postura de política monetária dovish.

Um emprego robusto Denunciar do Departamento do Trabalho dos EUA poderia fornecer aos formuladores de políticas uma razão para não recuar. Bitcoin e criptomoedas alternativas, que frequentemente são negociadas como ativos de risco comparáveis ​​a ações, podem continuar sob pressão se esse for o caso.

O mercado de criptomoedas sobreviverá à atual redução de empregos?

O mercado de criptomoedas esteve em uma rotina durante a maior parte de 2022, e a nuvem sombria não parece estar se dissipando. Os Estados Unidos, uma potência econômica mundial, estão em recessão, e seus efeitos se espalharam pelo resto do mundo. A queda do emprego em setembro nos Estados Unidos envia um sinal ruim para todos os mercados.

A economia de mercado contemporânea representa a segunda maior queda da história americana. Os setores de saúde e apoio social têm menos vagas de emprego.

Em julho, havia aproximadamente duas vagas de emprego para cada desempregado. Agora caiu para 1.7. À medida que a demanda por mão de obra diminui rapidamente, os empregadores terão mais voz nas decisões de contratação.

Os traders de futuros na Bolsa Mercantil de Chicago atualmente antecipam que a taxa de fundos federais atingirá um pico de 4.5% em 2019. Há uma semana, a taxa era prevista para atingir 4.7%.

O FED está aumentando agressivamente as taxas de juros para atingir sua meta de inflação de 2%. Isso tem um efeito de aperto no mercado de trabalho e nos mercados de ativos de risco, como o mercado de criptomoedas.

Se o desemprego aumenta, o poder de compra das pessoas diminui. A demanda por muitas commodities diminuirá. As pessoas estarão mais atentas aos seus gastos, inclusive em ativos do mercado de criptomoedas, resultando em um declínio nas taxas de inflação.

À medida que o desemprego aumenta, é possível que a economia entre em recessão. Uma recessão é um momento em que as atividades econômicas caem. Em vez de investir nos mercados, os varejistas preferem ter dinheiro em mãos. Eles podem optar por evitar extremamente investimentos voláteis; infelizmente, o mercado de criptomoedas se enquadra nessa categoria.

Historicamente, o preço do S&P 500 tem sido inversamente proporcional ao número de novas vagas de emprego. Pode-se ver nos gráficos que o S&P 500 e as oportunidades de emprego atingiram o nível mais baixo na mesma época durante os mercados de baixa de 2003 e 2009 e o mercado de baixa mais recente de 2020. Se mais sangue deve ser derramado nos mercados de ações, o o mesmo pode ocorrer nos mercados de criptomoedas.

Estamos nos falando em uma recessão?

A queda de novos postos de trabalho é um indicador precoce de que o desemprego pode aumentar nos próximos meses na economia americana. Em meio a rumores de que o mundo está passando por uma recessão, outros discordam.

Um professor de economia, Laurence Kotlikoff, afirmou recentemente que em meio a terríveis eventos econômicos, as pessoas podem se sentir empobrecidas com base no que lêem e ouvem na mídia, apesar de nada em suas vidas ter mudado.

Não acho que estejamos em recessão agora, ou estivemos nos últimos seis meses, porque o desemprego ainda está muito baixo. Se você olhar para os fatos, não há evidências de recessão. No entanto, todo mundo no jornal está escrevendo sobre uma recessão. As más notícias vendem.

Laurence Kotlikoff, professor de economia da Universidade de Boston

De acordo com Kotlikoff, as pessoas discutem quão altas são as taxas de hipoteca e a inflação, mas não como as taxas de hipoteca reais diminuíram. Conforme apresentado por Kotlikoff, pesquisas acadêmicas indicam que uma queda nos preços dos imóveis historicamente resultou em um declínio nos gastos agregados do consumidor. Isso ocorre porque os indivíduos se sentiram empobrecidos no papel. Seria essa, no entanto, a verdade real?

A psicologia é muito importante porque as pessoas não são economistas. Eles não são treinados para pensar do jeito que eu fui treinado para pensar. Então, eles erram as coisas. Eles ouvem o que as outras pessoas estão dizendo – e essas outras pessoas também estão focadas nas coisas erradas.

Laurence Kotlikoff, professor de economia da Universidade de Boston

O Dr. Kotlikoff cita o COVID-19, a guerra na Ucrânia e as interrupções na produção chinesa como causas dos aumentos de preços. No entanto, ele afirma que esses aumentos de preços são transitórios. Um jogo psicológico semelhante foi jogado no mercado de criptomoedas, resultando em um declínio no valor dos ativos de criptomoedas.

Desempenho do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2

A relação entre uma medida de volatilidade projetada do Bitcoin e uma medida comparável para os Treasuries atingiu uma baixa de um ano. A questão é por quanto tempo o mercado de criptomoedas notoriamente volátil permanecerá relativamente plácido quando o aperto da política monetária alimentar flutuações severas de ativos cruzados.

Há uma mudança perceptível na maré do mercado de criptomoedas. Mike McGlone, estrategista sênior de commodities da Bloomberg Intelligence, afirmou que, historicamente, outubro tem sido o melhor mês para o Bitcoin (BTC) desde 2014. O BTC obteve ganhos médios de quase 20% no mês, e o fato de que as commodities parecem estar em seu topo pode indicar que o Bitcoin atingiu seu ponto mais baixo.

O Bitcoin está adquirindo uma vantagem sobre commodities e ações de tecnologia como a Tesla, de acordo com McGlone, que observa que o aumento global das taxas de juros exerce pressão baixista na maioria dos ativos.

No segundo semestre de 2022, de acordo com McGlone, o Bitcoin pode “passar a ser um ativo de risco, como o ouro e o Tesouro dos EUA”, como resultado da baixa volatilidade de setembro e da possibilidade de um pico nos preços das commodities. Boas notícias para todo o mercado de criptomoedas.