Com a expectativa de que o Federal Reserve continue subindo as taxas, bem como os graves desequilíbrios macroeconômicos na Europa e no Reino Unido (cujos detalhes podem ser encontrados em um artigo), mercado de ações estão no vermelho em toda a linha, com os EUA 10 anos rendimento dos títulos subindo perigosamente perto de 4%.
Dado o aperto monetário acelerado do FOMC, novos dados divulgados nos Estados Unidos mostram que os preços das casas começaram a esfriar em todos os principais centros urbanos.
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Índice Case-Shiller continua em desaceleração
Em julho, o índice com ajuste sazonal Indicador de carcaça Case-Shiller para os índices de 10 e 20 cidades caíram 0.5% e 0.4%, respectivamente. Para este último, esta foi a desaceleração mais acentuada desde março de 2012 e reservou uma alta de 0.4% em junho.
O índice nacional Case-Shiller mais amplo recuou 0.2% em julho em relação a junho, sinalizando que a queda mensal nos preços foi geograficamente generalizada. Este foi o primeiro caso desse tipo desde fevereiro de 2012.
São Francisco registrou a maior queda mensal nos preços de 3.6% desde junho de 2022.
Esta queda ecoou os dados de preços das casas no Pesquisa de Expectativas do Consumidor do Fed de Nova York lançado em 12 de setembro de 2022. O relatório observou um declínio acentuado nas expectativas de crescimento de 1.4% para 2.1%, registrando seu valor mais baixo desde julho de 2020. Desde abril de 2022, as expectativas de preços das casas mostraram uma forte tendência de baixa, caindo em dois terços.
Em uma base anual, o índice de habitação Case-Shiller viu os preços das casas em julho subirem 15.8%, moderando um aumento de 18.1% no mês anterior. Embora os preços continuem altos, esse foi o ritmo de crescimento mais lento desde abril de 2021.
Craig J. Lazzara, diretor administrativo da S&P DJI escreveu:
…a diferença entre essas duas taxas mensais de ganho (ano a ano) é a maior desaceleração na história do índice.
Em uma base anual, os índices de 10 cidades e 20 cidades subiram 14.9% e 16.1%, respectivamente. No entanto, em comparação com junho de 2022, ambos caíram de 17.4% e 18.7%, respectivamente, demonstrando uma moderação acentuada.
Na comparação anual, todas as cidades do índice registraram queda nos preços das residências.
Hipotecas mensais aumentam 70%
O declínio dramático no crescimento dos preços das casas em todas as grandes cidades pode ser atribuído à explosão nos custos de hipotecas, com taxas médias chegando a 7%, o nível mais alto em mais de uma década.
Isso equivale a um aumento surpreendente de 70% em pagamentos mensais médios de hipoteca em comparação com o mês correspondente do ano passado.
Talvez ainda mais revelador seja o aumento no custo dos pagamentos de hipotecas desde janeiro de 2021. De acordo com o Mortgage News Daily, na época, as taxas de hipoteca fixas de 30 anos estavam em média 2.78% e, desde então, registraram um aumento meteórico de 250% em aproximadamente sete trimestres.
Dados de vendas de agosto avançam
Apesar do sentimento pessimista do mercado, Dados de censo divulgado ontem mostrou que as vendas de novas casas em agosto subiram 28.8% em relação a julho. O aumento percentual mais acentuado nas vendas mês a mês foi no Nordeste, que subiu 66.7%, embora em uma base relativamente baixa. Da amostra escolhida, estima-se que 68% das vendas sejam na região Sul.
Um total de 685,000 novas casas particulares foram vendidas em agosto, em comparação com uma baixa do calendário de 532,000 em julho de 2022. Os números de agosto ainda estão 0.1% abaixo do período comparável doze meses atrás (embora isso não tenha sido estatisticamente significativo).
Isso sugere que o aumento inesperado na demanda foi impulsionado por um frenesi de compradores tentando garantir os melhores negócios possíveis antes que os custos dos empréstimos subissem ainda mais e enquanto cortes de preços estão disponíveis em alguns construtores.
Destaca-se o fato de que “venda” se refere à assinatura de um contrato ou ao pagamento de um depósito. Este também é o caso de casas que estão em vários estágios de construção ou que ainda não tiveram o solo aterrado. Como resultado das estimadas 461,000 casas que estão disponíveis no mercado hoje, apenas 49,000 foram concluídas.
Com menos casas no mercado, o aperto na disponibilidade pode estar mantendo os preços um pouco sob controle e impedindo uma descida mais rápida.
Outlook
Selma Hepp, o vice-economista-chefe da CoreLogic & SP Case-Shiller, espera que o crescimento dos preços das casas continue sua tendência de baixa, dado o ambiente macroeconômico predominante, mas retorne à média de longo prazo de 4% a 5% no início de 2023.
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