Mercados de ações e imobiliário dos EUA precisam de uma queda de 40% para normalizar, mostram dados

Os retornos dos ativos nos últimos 20 anos foram sólidos em comparação com a tendência de longo prazo, graças a condições econômicas e de negócios excepcionais. Esses retornos foram sustentados por uma inflação e taxas de juros mais baixas em comparação com os níveis excepcionalmente altos observados na década de 1970 e início dos anos 80. 

No entanto, agora a média parece estar se revertendo em 2022, já que perdas descomunais nos índices S&P 500 e Nasdaq, juntamente com pressões macro, estão pressionando investidores dos ativos de risco e os bens imóveis mercado. 

Enquanto isso, em um Discussão no Twitter, CEO e fundador da Reventure Consulting, Nick Gerli explicou que o valor combinado da habitação nos EUA e do mercado de ações está atualmente avaliada em US$ 80 trilhões, enquanto o PIB total é de US$ 25 trilhões. Historicamente, a combinação de imóveis mais preços de ativos é de 200% do PIB, enquanto agora está em 319% do PIB.

De acordo com Gerli, pode haver mais 40% de destruição de valor antes que os mercados voltem à média.  

Como chegamos aqui

Os valores dos ativos ainda são 319% do PIB hoje, abaixo dos máximos do início de 2022, mas acima do picos de bolhas vistos em 2000 e 2007. 

Os mercados chegaram a esta situação graças às baixas taxas de juros e impressão de dinheiro, especialmente a onda de compra de ativos que ocorreu durante a Pandemia de 2019, onde o valor combinado como porcentagem do PIB disparou de 294% do PIB para 373% do PIB, representando um recorde histórico.

A história se repete?

Com as taxas de juros atuais disparando, outra rodada de reprecificação parece lógico para que o PIB aos preços dos ativos volte ao normal. No entanto, uma visão contrária seria olhar para o PIB global em ativos globais, o que indica que o valor atual está em 91%, enquanto a média está em 104% desde 1985, de acordo com Futurista chefe da ARK Invest, Brett Winton.  

Para onde os mercados vão a partir daqui, ninguém sabe, já que a volatilidade tem aumentado nos últimos meses com cada notícia de aumentos de taxas e pressões macro. De acordo com o PIB dos EUA para os valores dos ativos, mais dor está por vir, mas olhando o PIB mundial para os preços dos ativos, poderíamos estar falando de valor justo. 

No entanto, os ativos dos EUA superaram os ativos mundiais por algum tempo, portanto, olhar para o resto do mundo em busca de bolsões de valor pode ser uma estratégia sensata até que a potencial correção de mercado nos mercados dos EUA ocorra. 

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